Star Housing Finance डिफॉल्टमध्ये! क्रेडिट रेटिंग 'IND D'वर कोसळले, कर्ज फेडणे थांबले

Star Housing Finance गंभीर संकटात: 'IND D' रेटिंगमुळे डिफॉल्ट जाहीर

मुंबई: Star Housing Finance Limited (NSE: STARHFL, BSE: 539017) अडचणीत सापडली आहे. इंडिया रेटिंग्स अँड रिसर्चने कंपनीच्या बँक कर्जांसाठी आणि नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (NCDs) साठी असलेली क्रेडिट रेटिंग 'IND D' (डिफॉल्ट) पर्यंत खाली आणली आहे. या मोठ्या घसरणीमुळे कंपनीवर पैशांचा तुटवडा (Liquidity Crunch) असल्याचे आणि ती आपली आर्थिक जबाबदारी वेळेवर पार पाडू शकत नसल्याचे स्पष्ट झाले आहे.

कंपनीची आर्थिक स्थिती: काय सांगतो आकडा?

सध्याची आकडेवारी पाहता, Star Housing Finance ची आर्थिक परिस्थिती चिंताजनक आहे. FY2026 च्या पहिल्या नऊ महिन्यांत (9MFY26) कंपनीची एकूण मालमत्ता (Total Assets) ₹5,673 दशलक्ष इतकी होती, तर एकूण इक्विटी (Total Equity) ₹1,466 दशलक्ष होती. मात्र, या काळात कंपनीचा नेट प्रॉफिट (Net Profit) घसरून अवघा ₹36.7 दशलक्ष राहिला. याउलट, संपूर्ण FY2025 मध्ये कंपनीने ₹111 दशलक्ष नेट प्रॉफिट कमावला होता. कंपनीचा डेट-टू-इक्विटी रेशो (Debt-to-Equity ratio) देखील वाढला असून, 9MFY26 मध्ये तो 2.8x पर्यंत पोहोचला आहे, जो FY25 मध्ये 2.6x होता. हा रेशो कंपनी कर्जावर किती अवलंबून आहे हे दर्शवतो.

'IND D' चा अर्थ: डिफॉल्ट आणि मोठे धोके

इंडिया रेटिंग्स अँड रिसर्चकडून 'IND D' ही रेटिंग मिळणे हे मोठे धोक्याचे संकेत आहे. याचा अर्थ असा की, कंपनीची कर्जे सध्या डिफॉल्टमध्ये आहेत किंवा लवकरच डिफॉल्ट होण्याची शक्यता आहे. यामुळे कंपनीच्या आर्थिक जबाबदाऱ्या वेळेवर पूर्ण होण्याची शक्यता अत्यंत कमी आहे आणि क्रेडिट रिस्क (Credit Risk) खूप जास्त आहे. रेटिंग कमी होण्याचे मुख्य कारण म्हणजे कंपनीकडून कर्जाची वेळेवर परतफेड केली जात नाहीये.

अचानक आलेले हे संकट: काय होते आधी?

या डिफॉल्टपर्यंतची स्थिती Star Housing Finance साठी अचानक आलेली आहे. नुकतेच, सप्टेंबर 2023 अखेरच्या सहा महिन्यांत, कंपनीच्या मॅनेजमेंटखालील मालमत्तेत (AUM) वर्षाला 110% ची मोठी वाढ झाली होती. कर्जाचे वाटप (Disbursements) 49% ने वाढले होते. प्रॉफिटमध्येही (PBT and PAT) चांगली वाढ दिसत होती आणि CARE ने कंपनीच्या बँक कर्जांना अपग्रेडही केले होते. FY2024 मध्येही कंपनीच्या AUM मध्ये 74% ची वाढ नोंदवली गेली होती. मात्र, कर्जाचा वाढलेला खर्च (Cost of borrowings) आणि त्यामुळे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) व रिटर्न ऑन टोटल अॅसेट्स (ROTA) मध्ये घट झाली. सध्याची परिस्थिती दर्शवते की कंपनीची आर्थिक स्थिती झपाट्याने ढासळली आहे.

गुंतवणूकदारांसाठी धोके आणि प्रशासकीय चिंता

Star Housing Finance मध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांना अनेक धोक्यांचा सामना करावा लागत आहे:

गंभीर लिक्विडिटी ताण: कंपनीकडे आपल्या आर्थिक जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यासाठी पुरेसा पैसा नाही, ज्यामुळे कर्जाची परतफेड थांबली आहे.
ऑडिटरच्या चिंताजनक नोंदी: 9MFY26 साठीच्या तात्पुरत्या आर्थिक माहितीत ऑडिटरने कंपनीच्या लिक्विडिटी आणि पगाराच्या विलंबाबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे.
प्रशासकीय पोकळी: मागील सीएफओ (CFO) गेल्यानंतर सहा महिन्यांहून अधिक काळ उलटूनही कंपनीला नवीन चीफ फायनान्शियल ऑफिसर (CFO) मिळालेला नाही. अशा महत्त्वाच्या पदावर नेतृत्वाची कमतरता प्रशासकीय अडचणी आणि सध्याचे संकट हाताळण्यात अडथळा आणू शकते.

भविष्यातील चित्र

Star Housing Finance चे भविष्य सध्या अंधारात दिसत आहे. इंडिया रेटिंग्स अँड रिसर्चच्या अंदाजानुसार, नजीकच्या भविष्यात कंपनीवर कर्जाची परतफेड करण्याचा दबाव कायम राहील, ज्यामुळे 'IND D' रेटिंग कायम राहण्याची शक्यता आहे. कंपनी या गंभीर लिक्विडिटी संकटातून बाहेर पडून पुन्हा एकदा कर्जदार आणि गुंतवणूकदारांचा विश्वास संपादन करू शकेल का, याबद्दल अनिश्चितता आहे.

इतर कंपन्यांशी तुलना

Housing Finance क्षेत्रातील इतर कंपन्यांच्या तुलनेत Star Housing Finance ची डिफॉल्टची स्थिती खूपच वेगळी आहे. Aavas Financiers, HDFC, LIC Housing Finance, Bajaj Housing Finance आणि PNB Housing Finance सारख्या कंपन्या परवडणाऱ्या घरांवर लक्ष केंद्रित करून वाढ दर्शवत आहेत, जरी त्यांनाही वाढत्या खर्चाचा सामना करावा लागत आहे. Housing Finance Sector मध्ये आव्हाने असली तरी, Star Housing Finance ची परिस्थिती ही एका कंपनीतील अत्यंत गंभीर आर्थिक संकटाचे उदाहरण आहे, जी वैयक्तिक समस्या दर्शवते.