Whalesbook
Microfinance मधील तणाव आणि Gold Loan कडे कल
Small Finance Banks (SFBs) आता आपल्या असुरक्षित (unsecured) मायक्रोफायनान्स पोर्टफोलिओमधील (microfinance portfolio) अडचणींमुळे सुरक्षित कर्जांवर अधिक लक्ष केंद्रित करत आहेत. विशेषतः गोल्ड लोन हा त्यांच्यासाठी एक प्रमुख वाढीचा पर्याय म्हणून उदयास आला आहे. या धोरणात्मक बदलामुळे त्यांच्या ॲसेट क्वालिटी (asset quality) आणि नफ्यात (earnings) स्थिरता येण्याची अपेक्षा आहे.
उदाहरणार्थ, ESAF Small Finance Bank ने अहवाल दिला आहे की, FY26 च्या अखेरीस त्यांच्या गोल्ड लोन पोर्टफोलिओमध्ये वर्षा-दर-वर्षा 55% वाढ होऊन तो ₹8,858 कोटी झाला आहे. हा पोर्टफोलिओ आता त्यांच्या एकूण मालमत्तेच्या 39.5% झाला आहे, जो मायक्रोलोनच्या 39% पेक्षा जास्त आहे. यामुळे ESAF च्या सुरक्षित पोर्टफोलिओचा वाटा मागील वर्षीच्या 53% वरून वाढून 61% झाला आहे. त्याचप्रमाणे, Jana Small Finance Bank च्या गोल्ड लोन पोर्टफोलिओमध्ये वर्षा-दर-वर्षा 141% ची मोठी वाढ दिसून आली, जो ₹2,358 कोटी पर्यंत पोहोचला आहे.
RBI चे धोरण आणि भांडवलाची उपलब्धता
रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) FY26 पासून SFBs साठी अनिवार्य प्रायॉरिटी सेक्टर लेंडिंग (PSL) लक्ष्य 60% पर्यंत कमी केले आहे (पूर्वी 75% होते). यामुळे SFBs ना नवीन, विशेषतः सुरक्षित मालमत्ता वर्गांमध्ये भांडवल गुंतवण्यासाठी अधिक लवचिकता मिळाली आहे. या बदलामुळे SFBs ना अंदाजे ₹40,000 कोटी कमी जोखमीच्या, सुरक्षित मालमत्तांमध्ये गुंतवण्यासाठी उपलब्ध होणार आहेत.
मायक्रोफायनान्स पोर्टफोलिओवर दबाव
दुसरीकडे, SFBs चा पारंपरिक व्यवसाय असलेल्या मायक्रोफायनान्स सेगमेंटमध्ये घट दिसून आली आहे. मार्च 2026 च्या अखेरीस SFBs चा एकत्रित मायक्रोफायनान्स पोर्टफोलिओ मागील तिमाहीतील ₹55,700 कोटी वरून घसरून ₹51,800 कोटी झाला आहे. Utkarsh Small Finance Bank चा जॉइंट लायबिलिटी ग्रुप (JLG) पोर्टफोलिओ मागील वर्षाच्या ₹9,207 कोटी वरून घसरून ₹5,789 कोटी झाला आहे, ज्यात मायक्रोलोनमध्ये 13.5% NPA प्रमाण आहे. Suryoday Small Finance Bank च्या JLG-आधारित मायक्रोलोनमध्येही वर्षा-दर-वर्षा घट होऊन ते ₹1,512 कोटी झाले आहेत. Jana Small Finance Bank च्या JLG बुकवर 16.6% NPA प्रमाण दिसून आले.
बाजारातील स्पर्धा आणि आव्हाने
भारतातील गोल्ड लोन बाजारपेठ अत्यंत स्पर्धात्मक आहे. FY23-24 मध्ये या बाजाराचा अंदाजे आकार ₹7.1 लाख कोटी होता आणि 2027 पर्यंत तो ₹15 लाख कोटी पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. यात सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांचे वर्चस्व आहे, ज्यांचा बाजारातील वाटा मार्च 2024 पर्यंत सुमारे 63% आणि ऑक्टोबर 2024 पर्यंत 82% होता. Muthoot Finance आणि Manappuram Finance सारख्या मोठ्या NBFCs ची देखील या बाजारात मोठी उपस्थिती आहे.
SFBs या स्पर्धेत उतरत आहेत, जिथे वाढीचा वार्षिक दर 11.90% असण्याचा अंदाज आहे. त्यांना मोठ्या, कमी खर्चाच्या खेळाडूंकडून किंमत दबाव (pricing pressure) जाणवू शकतो. उदाहरणार्थ, ESAF SFB ने Q4 FY26 मध्ये 8.5% चा नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) नोंदवला, तर Jana SFB चा NIM 7.22% होता, जो मोठ्या बँकांच्या दरांशी जुळवून घेणे कठीण असल्याचे दर्शवतो.
कामगिरी आणि सार्वत्रिक बँकिंगची महत्त्वाकांक्षा
काही SFBs पुनर्प्राप्ती आणि वाढीचे संकेत देत आहेत. ESAF Small Finance Bank चा शेअर ₹27.52 (9 मे 2026 रोजी) वर व्यवहार करत होता, ज्याचे मार्केट कॅप अंदाजे ₹1,329 कोटी होते. बँकेने Q4 FY26 मध्ये ₹23.5 कोटी चा निव्वळ नफा नोंदवला, मागील वर्षी याच तिमाहीत ₹183 कोटी तोटा झाला होता. AU Small Finance Bank, जी सार्वत्रिक बँकेत (universal bank) रूपांतरित होण्याच्या मार्गावर आहे, तिचा शेअर ₹1,040.50 (22 एप्रिल 2026 रोजी) वर व्यवहार करत होता, ज्याचे मार्केट कॅप ₹78,000 कोटी पेक्षा जास्त आहे. AU SFB ला ऑगस्ट 2025 मध्ये सार्वत्रिक बँकिंग परवान्यासाठी प्राथमिक मंजुरी मिळाली होती.
जोखीम आणि पुढील वाटचाल
या धोरणात्मक बदलामुळे, SFBs गोल्ड लोन बाजारात आपली जागा निर्माण करण्याचा प्रयत्न करत आहेत. मात्र, त्यांना मोठ्या खेळाडूंशी स्पर्धा करणे, निधी खर्चाचे व्यवस्थापन करणे आणि तारण-आधारित कर्ज (collateral-based lending) देण्यातील अंतर्भूत धोके (inherent risks) व्यवस्थापित करणे आवश्यक आहे. सोन्याच्या किमतीतील चढ-उतार कर्जाच्या सुरक्षिततेवर परिणाम करू शकतात.