Shapoorji Pallonji Group ने ₹25,500 कोटींच्या कर्ज पुनर्वित्त योजनेची घोषणा केली आहे, ज्यात $650 दशलक्ष डॉलर्सच्या बाँडची (Bond) विक्री समाविष्ट आहे. या निर्णयामुळे कंपनीच्या रोखतेची (Liquidity) चिंता कमी होईल आणि उपकंपनी Goswami Infratech च्या कर्जाची परतफेड सोपी होईल.
पुनर्वित्ताचा मोठा निर्णय
Shapoorji Pallonji Group ने आपल्या नजीकच्या काळातील कर्ज फेडण्यासाठी ₹25,500 कोटी ($2.7 बिलियन) रुपयांच्या पुनर्वित्त (Refinancing) योजनेला सुरुवात केली आहे. या योजनेत स्थानिक बाँड्स (Bonds) आणि $650 दशलक्ष डॉलर्सच्या बाँडचा समावेश आहे. या निर्णयामुळे समूहाला त्यांच्या ताळेबंदाचे (Balance Sheet) व्यवस्थापन करण्यासाठी आवश्यक रोखता (Liquidity) मिळेल. अनेक महिन्यांपासून कर्जदारांसोबत वाटाघाटी केल्यानंतर आणि त्यांची उपकंपनी Goswami Infratech Pvt. च्या परतफेडीची अंतिम मुदत दोनदा पुढे ढकलल्यानंतर हा निर्णय घेण्यात आला आहे.
कर्जाची रचना आणि गुंतवणूकदार
या पुनर्वित्तासाठी दोन मुख्य भाग आहेत: भारतीय रुपयांमध्ये जारी केलेले बाँड्स आणि डॉलर्समध्ये असलेले कर्ज. समूहाची एक उपकंपनी सुमारे ₹15,000 कोटींचे स्थानिक बाँड्स जारी करत आहे. Farallon Capital Management, Davidson Kempner Capital आणि Cerberus Capital Management सारखे मोठे ग्लोबल प्रायव्हेट क्रेडिट प्लेयर्स (Private Credit Players) या जारी करण्यात सहभागी आहेत. याशिवाय, कंपनीने तीन वर्षांसाठी $650 दशलक्ष डॉलर्सचा बाँड यशस्वीरित्या जारी केला आहे, ज्यावर 14.5% व्याजदर (Yield) आहे. Deutsche Bank AG, या व्यवहारांचे व्यवस्थापन करणारी बँक, स्वतः सुमारे $400 दशलक्ष डॉलर्सची गुंतवणूक करणार आहे, जे या पुनर्रचनेला संस्थात्मक पाठिंबा दर्शवते.
मालमत्ता आणि टाटा सन्सचा स्टेक
या पुनर्वित्तातील एक महत्त्वाचा भाग म्हणजे तारण (Collateral). यात Afcons Infrastructure Ltd. आणि विशेषतः 18.4% टाटा सन्स प्रा. लि. मधील समूहाच्या स्टेकचा समावेश आहे. टाटा सन्समधील स्टेकचे मूल्यांकन (Valuation) आणि त्यातून मिळणारी रक्कम हा कर्जदार आणि गुंतवणूकदारांसाठी चिंतेचा विषय राहिला आहे. कारण या मालमत्तेतून अपेक्षित रक्कम वेळेत न मिळाल्याने समूहाला नवीन निधी मिळवण्यात अडचणी येत होत्या. नवीन कर्ज करारांनुसार, समूहाला पुढील 24 महिन्यांत घेतलेल्या कर्जापैकी ₹13,500 कोटींची परतफेड करणे बंधनकारक आहे.
दुय्यम बाजारपेठ आणि गुंतवणूकदारांचा कल
पुनर्वित्त योजना अंतिम होण्यापूर्वी, समूहाच्या कर्ज साधनांमध्ये दुय्यम बाजारात (Secondary Market) चढ-उतार दिसून आले होते. Goswami Infratech च्या काही नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स (NCDs) त्यांच्या दर्शनी मूल्यापेक्षा (Face Value) कमी किमतीत व्यवहार करत होते, जे समूहाच्या कर्ज परतफेड क्षमतेबद्दल बाजारात अनिश्चितता दर्शवते. नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडियाच्या (National Stock Exchange of India) ताज्या डेटानुसार, या NCDs मध्ये व्यवहार दिसून आले, जिथे तीन वर्षांच्या झिरो-कूपन (Zero-coupon) रुपया बाँड्सवरील व्याजदर 18.95% पर्यंत पोहोचला होता. या व्यवहाराची यशस्वी पूर्तता गुंतवणूकदारांचा समूहावरील विश्वास पुन्हा स्थापित करण्यासाठी एक महत्त्वाचे पाऊल मानले जात आहे.
आता, सर्व भागधारकांसाठी सर्वात महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे निर्धारित परतफेड वेळापत्रकाची प्रगती. गुंतवणूकदार समूह त्यांचे रोख प्रवाह (Cash Flow) कसे व्यवस्थापित करतो आणि आगामी परतफेडीच्या टप्प्यांना पूर्ण करण्यासाठी, विशेषतः टाटा सन्समधील त्यांच्या मोठ्या स्टेकचे धोरणात्मक विक्री (Monetization) करतो की नाही यावर लक्ष ठेवतील.