Whalesbook
कंपनीची आर्थिक कामगिरी काय सांगते?
SRG Housing Finance Limited (SRGHFL) ने आर्थिक वर्ष 2025-26 च्या तिसऱ्या तिमाहीचे (Q3 FY26) निकाल जाहीर केले आहेत, ज्यात कंपनीने वर्षागणिक (YoY) जबरदस्त वाढ दर्शवली आहे. कंपनीची एकूण कर्ज मालमत्ता (Gross Loan Assets - AUM) मागील वर्षीच्या याच तिमाहीच्या तुलनेत 33.42% ने वाढून ₹943.93 कोटी झाली आहे, जी कंपनीच्या ₹1,000 कोटी AUM च्या लक्ष्याच्या अगदी जवळ आहे. या काळात कर्ज वाटप (Loan Disbursements) 18.02% वाढून ₹107.34 कोटी झाले. कंपनीचे एकूण उत्पन्न (Total Income) 27.33% वाढून ₹51.25 कोटी नोंदवले गेले.
कंपनीच्या नफ्याच्या आकडेवारीतही मोठी वाढ दिसून आली. नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII) 40.87% वाढून ₹24.23 कोटी झाले, तर नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) मागील वर्षीच्या 2.53% वरून सुधारून 2.68% पर्यंत पोहोचले. प्रॉफिट बिफोर टॅक्स (PBT) 44.91% च्या वाढीसह ₹10.39 कोटी झाला, तर प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) 43.03% ने वाढून ₹8.21 कोटी राहिला. बेसिक अर्निंग्स पर शेअर (EPS) 25.72% वाढून ₹5.23 झाला. EBITDA ₹32.03 कोटी नोंदवला गेला, जो मागील वर्षी ₹25.39 कोटी होता.
मालमत्तेची गुणवत्ता आणि व्यवस्थापनाचे मत
SRGHFL ने आपल्या मालमत्तेची गुणवत्ता (Asset Quality) राखण्यावरही लक्ष केंद्रित केले आहे. ग्रॉस NPA (Gross NPAs) मागील वर्षीच्या 1.98% वरून सुधारून 1.83% झाले आहेत, तर नेट NPA (Net NPAs) 0.68% वर स्थिर आहेत (मागील वर्षी 0.61%). कॉस्ट टू इन्कम रेशो (Cost to Income ratio) 64.07% (मागील वर्षी 65.40%) पर्यंत सुधारला आहे. रिटर्न ऑन एव्हरेज इक्विटी (ROAE) 2.90% (मागील वर्षी 2.80%) पर्यंत पोहोचला आहे. कंपनीचा कॅपिटल अॅडेक्वेसी रेशो (CAR) 38.99% इतका मजबूत आहे.
कंपनीचे व्यवस्थापन (Management) वाढीच्या रणनीतीवर बोलताना म्हणाले की, आम्ही ₹1,000 कोटी AUM च्या लक्ष्यापर्यंत पोहोचत आहोत. नेटवर्क आणि टीमच्या विस्ताराने या वाढीला पाठिंबा मिळत आहे, तसेच वेळेवर भांडवलाची उपलब्धताही (Capital availability) महत्त्वाची ठरत आहे. व्यवस्थापनाने मालमत्तेची गुणवत्ता 2% च्या खाली ग्रॉस NPA आणि 0.60-0.75% दरम्यान नेट NPA ठेवण्याचे लक्ष्य पुन्हा एकदा अधोरेखित केले. Q3 FY26 मध्ये नवीन मंजुरी ₹130 कोटी होत्या, ज्यात सरासरी तिकीट आकार ₹13 लाख आणि मुदत सुमारे 10 वर्षे होती. व्यवस्थापनाने हे देखील नमूद केले की काही खर्च विस्ताराच्या प्रयत्नांमुळे 'फ्रंट-एडेड' (front-ended) होते, ज्यामुळे भविष्यात ऑपरेशनल कार्यक्षमतेत (operational efficiencies) सुधारणा होण्याची शक्यता आहे.
भविष्यातील वाटचाल आणि धोके
कंपनीचे कर्ज पुस्तक (loan book) 70.77% गृहकर्ज (Housing Loans) आणि 29.23% प्रॉपर्टीवरील कर्जांचे (Loan Against Property - LAP) आहे. विशेष म्हणजे, 93.87% कर्ज ग्रामीण भागात (rural areas) आणि प्रामुख्याने स्वयं-रोजगारित (self-employed) विभागाला दिली जातात, ज्यांचा वाटा 74.60% आहे. कंपनीचे एकूण कर्ज ₹799.28 कोटी झाले आहे, जे बँका, वित्तीय संस्था (FIs) आणि NCDs द्वारे अर्थसहाय्यित आहे.
पुढील वाटचालीत आर्थिक वातावरणातील बदल, कर कायद्यातील बदल, महागाई आणि कायदेशीर प्रकरणे (litigation) यांसारखे धोके (Risks) संभवतात. गुंतवणूकदारांनी पुढील तिमाहींमध्ये AUM मधील सातत्यपूर्ण वाढ, मालमत्तेची गुणवत्ता आणि सध्याच्या विस्तार योजनेतून मिळणाऱ्या फायद्यांवर लक्ष ठेवावे.