Whalesbook
SBI ची कर्जे वाढली, पण HDFC Bank नफ्यात पुढे
मार्च 2026 तिमाहीत स्टेट बँक ऑफ इंडियाने (SBI) कर्जांमध्ये 17.2% ची लक्षणीय वाढ नोंदवली, ज्यामुळे एकूण कर्जे ₹48.77 लाख कोटी पर्यंत पोहोचली. विशेषतः एसएमई (SME) कर्जांमध्ये 21% आणि कृषी कर्जांमध्ये 19.7% वाढ दिसून आली. याच तिमाहीत HDFC Bank च्या कर्जांमध्ये 12.1% वाढ होऊन ती ₹29.37 लाख कोटी झाली. HDFC Bank ने स्मॉल आणि मिड-मार्केट (Small & Mid-market) सेगमेंटमध्ये 17.2% आणि बिझनेस बँकिंगमध्ये 20% वाढ साधली.
ठेवींच्या (Deposits) वाढीबद्दल बोलायचं झाल्यास, HDFC Bank च्या ठेवी 14.4% वाढून ₹31.05 लाख कोटी झाल्या, तर SBI च्या ठेवी 11% वाढून ₹59.75 लाख कोटी पर्यंत पोहोचल्या.
नफा आणि मार्जिनमध्ये HDFC Bank ची सरशी
SBI ने कर्जवाढीत आघाडी घेतली असली तरी, नफ्याच्या बाबतीत HDFC Bank सरस ठरली. SBI च्या डोमेस्टिक नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) मध्ये घट होऊन ते 3.14% वरून 2.93% झाले. याउलट, HDFC Bank चे NIM 3.53% राहिले, जे स्पर्धेत अधिक फायदेशीर ठरले.
यामुळे SBI चा निव्वळ नफा (Net Profit) वार्षिक आधारावर केवळ 5.6% वाढून ₹19,683.8 कोटी झाला. 'इतर उत्पन्ना'त (Other Income) 29% घट हे त्याचे एक कारण होते. तर, HDFC Bank चा नफा 9% वाढून ₹19,221 कोटी झाला. संपूर्ण आर्थिक वर्ष 2026 साठी, HDFC Bank चा रिटर्न ऑन ऍसेट्स (RoA) 1.94% होता, जो SBI च्या 1.12% पेक्षा खूप जास्त आहे.
मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) दोन्ही बँकांसाठी मजबूत
दोन्ही बँकांनी मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (Asset Quality) चांगली कामगिरी केली. SBI चे निव्वळ नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट (Net NPA) गुणोत्तर 0.47% वरून सुधारून 0.39% झाले. HDFC Bank चे निव्वळ एनपीए (Net NPA) गुणोत्तर 0.43% वरून 0.38% पर्यंत खाली आले.
व्हॅल्युएशन (Valuation) आणि पुढील वाटचाल
व्हॅल्युएशनच्या (Valuation) दृष्टीने SBI अधिक आकर्षक आहे. SBI चा प्राइस टू बुक व्हॅल्यू (P/B Ratio) 1.7x आहे, तर HDFC Bank चा 2.2x आहे. SBI चा पी/ई रेशो (P/E Ratio) सुमारे 11.6 आहे, तर HDFC Bank चा 16.1 आहे.
पुढील आर्थिक वर्ष 2027 (FY27) मध्ये भारतीय बँकिंग क्षेत्रातील कर्जवाढ 12-13% राहण्याचा अंदाज आहे. मात्र, नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) वर दबाव कायम राहण्याची शक्यता आहे. भू-राजकीय तणावामुळे (Geopolitical risks) मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर परिणाम होऊ शकतो.
महत्त्वाचे धोके आणि विचार
SBI साठी एक मोठा धोका म्हणजे 'इतर उत्पन्ना'तील 29% ची घट, जी नफ्याच्या स्थिरतेवर परिणाम करते. HDFC Bank समोर ठेवींच्या स्पर्धेत आपले NIM टिकवून ठेवण्याचे आव्हान आहे.