Whalesbook
SBI चे चेअरमन: AI मुळे फायनान्समध्ये 'इंटेलिजंट स्केल' शक्य
क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (CCIL) च्या 25 व्या वर्धापन दिनानिमित्त आयोजित कार्यक्रमात बोलताना, SBI चे चेअरमन चल्ला श्रीनिवासुलु शेट्टी यांनी स्पष्ट केले की, भविष्यातील वाढ ही केवळ आकारावर नव्हे, तर प्रभावी तंत्रज्ञानाचा वापर करण्यावर, म्हणजेच "इंटेलिजंट स्केल" वर अवलंबून असेल.
त्यांनी आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) हे जागतिक फायनान्समध्ये वाढणारी गुंतागुंत आणि जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी एक प्रमुख चालक असल्याचे सांगितले. AI मुळे रिस्क मॅनेजमेंटमध्ये लक्षणीय सुधारणा, ऑपरेशनल एफिशिअन्सी (operational efficiency) वाढवणे आणि मोठ्या प्रमाणात डेटाचे विश्लेषण करून रिअल-टाइम मार्केट सर्व्हेलन्स (real-time market surveillance) सुधारणे शक्य आहे. पुढील 2026 पर्यंत भारतीय बँकिंग आणि फायनान्शियल सर्व्हिसेस (BFSI) क्षेत्रात AI वरील खर्च दुप्पट होण्याची अपेक्षा आहे. AI आता प्रायोगिक टप्प्यातून बाहेर पडून मुख्य पायाभूत सुविधांचा भाग बनत आहे.
AI चे उपयोग फ्रॉड डिटेक्शन (fraud detection), क्रेडिट स्कोरिंग (credit scoring), पर्सनलाइज्ड कस्टमर सर्व्हिस (personalized customer service) आणि अल्गोरिदमिक ट्रेडिंग (algorithmic trading) पर्यंत पसरले आहेत, ज्याचा उद्देश रेव्हेन्यू वाढवणे आणि ऑपरेशनल खर्च कमी करणे हा आहे. भारतीय AI इन फायनान्स मार्केट $9.6 बिलियन पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. तथापि, डेटा प्रायव्हसी (data privacy), लेगसी सिस्टीममध्ये (legacy systems) एकत्रीकरण आणि कुशल मनुष्यबळाची कमतरता यांसारखी आव्हाने कायम आहेत.
RBI कडून फॉरेक्स नियमांमध्ये शिथिलता
रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) ऑफशोअर नॉन-डिलिव्हरेबल फॉरवर्ड (NDF) ट्रेडिंगवरील निर्बंध अंशतः शिथिल करून नियामक लवचिकता दाखवली आहे. 20 एप्रिल 2026 पासून लागू होणारा हा निर्णय, बाजारातील अतिरिक्त अस्थिरता नियंत्रित करण्यासाठी 1 एप्रिल 2026 रोजी लावलेल्या निर्बंधांना मागे घेतो.
ऑथोराईज्ड डीलर्सना (authorised dealers) आता विशिष्ट डेरिव्हेटिव्ह कॉन्ट्रॅक्ट्स (derivative contracts) पुन्हा बुक करण्याची किंवा रद्द करण्याची आणि ग्राहकांना पुन्हा ऑफर करण्याची परवानगी देण्यात आली आहे. या कृतीवरून असे सूचित होते की, RBI ला वाटते की भारतीय रुपयावरील तात्काळ दबाव कमी झाला आहे, ज्यामुळे सट्टेबाजीला पुन्हा प्रोत्साहन न देता सामान्य हेजिंग ऍक्टिव्हिटीज (hedging activities) पूर्ववत करता येतील.
RBI ऑनशोअर मार्केटमध्ये नेट ओपन पोझिशन्सवर (net open positions) $100 मिलियनची मर्यादा कायम ठेवत आहे, जेणेकरून सट्टेबाजीचे व्यवहार मर्यादित ठेवता येतील. हा नियामक बदल रुपयाच्या आंतरराष्ट्रीयीकरणाला (internationalization) प्रोत्साहन देण्यासोबतच बाजाराची स्थिरता राखण्याच्या RBI च्या वचनबद्धतेवर जोर देतो. CCIL भारतीय फॉरेक्स आणि इतर आर्थिक बाजारांसाठी सेंट्रल काउंटरपार्टी (central counterparty) म्हणून महत्त्वाची भूमिका बजावते.
AI व्हिजन आणि RBI धोरणाची सांगड
AI-चालित "इंटेलिजंट स्केल" साठी SBI चे व्हिजन आणि NDFs वरील RBI चे लवचिक धोरण हे भारतीय फायनान्स सेक्टरच्या परिपक्वतेचे संकेत देतात. हा सेक्टर कार्यक्षमतेसाठी आणि लवचिकतेसाठी तंत्रज्ञानाचा अधिकाधिक वापर करत आहे, त्याच वेळी जागतिक आर्थिक प्रवाहांचा सामना करण्यासाठी लवचिक नियामक धोरणे वापरत आहे.
20 एप्रिल 2026 पर्यंत, स्टेट बँक ऑफ इंडियाचा शेअर 11.79 च्या प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) रेशोवर ट्रेड करत होता. ही व्हॅल्युएशन भारतीय बँकिंग इंडस्ट्रीच्या सरासरी 12x आणि पीअर (peer) सरासरी 17.6x च्या तुलनेत स्पर्धात्मक आहे. 21 एप्रिल 2026 रोजी ₹10.26 ट्रिलियन च्या मार्केट कॅपिटलायझेशनसह, SBI एक मजबूत स्थितीत आहे. विश्लेषकांचे मत सकारात्मक असून, सरासरी 12 महिन्यांचे प्राइस टार्गेट सुमारे ₹1,280.00 आहे, जे संभाव्य वाढ दर्शवते.
भारतीय फायनान्स सेक्टरमधील धोके
या प्रगतीनंतरही, काही संरचनात्मक धोके कायम आहेत. भारतीय फायनान्समध्ये AI चा अवलंब वेगाने वाढत असला तरी, तो अजूनही सुरुवातीच्या टप्प्यात आहे, जिथे केवळ 21% संस्थांनी याची अंमलबजावणी सुरू केली आहे, ज्यात प्रामुख्याने मोठ्या बँकांचा समावेश आहे. AI चा असमान अवलंबमुळे अधिक प्रगत संस्था आणि लहान प्लेयर्स यांच्यातील अंतर वाढू शकते.
भारतीय रुपया, स्थिरीकरणाच्या प्रयत्नांनंतरही, वर्षासाठी आशियातील सर्वात कमकुवत चलन राहिले आहे, जे सतत बाह्य असुरक्षितता दर्शवते. SBI ची मालमत्ता गुणवत्ता 1.57% च्या ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट (Gross NPA) रेशोसह मजबूत असली तरी, व्यापक बँकिंग क्षेत्र मॅक्रोइकॉनॉमिक शॉक (macroeconomic shocks), जागतिक कमोडिटीच्या किमतीतील चढउतार आणि परकीय पोर्टफोलिओ गुंतवणुकीतील (foreign portfolio investment) प्रवाह यांसारख्या घटकांमुळे संवेदनशील राहते. नियामक वातावरण, लवचिक असले तरी, चलन बाजारात सट्टेबाजीचे अतिरेक टाळण्यासाठी सतत सतर्कतेची आवश्यकता आहे.
भारतीय आर्थिक बाजारांसाठी दृष्टिकोन
AI-आधारित कार्यक्षमता आणि अनुकूल नियमांकडे होणारा एकत्रित जोर भारतीय आर्थिक परिसंस्थेला (ecosystem) शाश्वत वाढीसाठी सज्ज असल्याचे सूचित करतो. रुपयाच्या आंतरराष्ट्रीयीकरणासाठी RBI ची वचनबद्धता, AI च्या वाढत्या एकत्रीकरणासह, भारतीय आर्थिक बाजारांना भविष्यातील गुंतागुंत चांगल्या प्रकारे हाताळण्यासाठी, जोखीम अधिक प्रभावीपणे व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि जागतिक एकत्रीकरणाच्या संधींचा फायदा घेण्यासाठी स्थान देते.