नोंदणीकृत गुंतवणूक सल्लागारांनी (RIAs) भारतीय प्रतिभूति आणि विनिमय मंडळ (सेबी) कडे नियामक पुनर्रचनांची (regulatory recalibrations) मागणी केली आहे. यामध्ये कठोर जाहिरात मार्गदर्शक तत्त्वांचे पुनरावलोकन आणि लहान संस्थांसाठी तयार केलेल्या श्रेणीबद्ध अनुपालन नियमांची (graded compliance norms) अंमलबजावणी यांचा समावेश आहे. या चर्चेचा उद्देश नियामक भार कमी करणे आणि सल्लागार व्यवसायाची व्यवहार्यता सुधारणे हा आहे. उद्योगातील भागधारकांनी सध्याच्या जाहिरात संहितेबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे, ज्यामध्ये सर्व सल्लागार संप्रेषणांसाठी पूर्व-मंजुरी आणि संबंधित शुल्क अनिवार्य आहेत. ते स्वैच्छिक आचारसंहितेकडे (voluntary code of conduct) जाण्याचे समर्थन करत आहेत, याउलट 'वेल्थ आर्किटेक्ट' (wealth architect) किंवा 'वेल्थ प्लॅनर' (wealth planner) यांसारख्या संदिग्ध नावांचा आरआयए फ्रेमवर्कच्या बाहेरील संस्थांद्वारे बेपर्वा वापर केला जात आहे, ज्यामुळे समान संधी मिळत नाही. श्रेणीबद्ध अनुपालन (graded compliance) ची मागणी या फरकाला अधोरेखित करते की, कमी ग्राहक असलेल्या सल्लागारांना मोठ्या प्रमाणात कामकाज करणाऱ्यांसारख्याच नियामक आवश्यकतांचा सामना करावा लागतो. सूत्रांनुसार, ही एकसमान पद्धत आर्थिक नियोजन (financial planning) सारख्या विशिष्ट सेवा देणाऱ्या सल्लागारांवर इक्विटी सल्लागार (equity advisory) क्षेत्रावर लक्ष केंद्रित करणाऱ्यांइतकाच भार टाकते. अलीकडील डेटा दर्शवितो की, सेबीच्या डिसेंबर 2024 च्या आरआयए नियमांच्या सुधारणांनंतर आरआयए नोंदणींमध्ये वाढ झाली आहे. 2025 मध्ये सुमारे 185 नवीन सल्लागारांनी नोंदणी केली, जी मागील वर्षातील 97 च्या तुलनेत लक्षणीय वाढ आहे. तथापि, आव्हाने कायम आहेत, 40 आरआयए अर्ज अजूनही प्रलंबित आहेत आणि सूचीबद्ध सल्लागारांची मोठी संख्या अजूनही आवधिक प्रकटीकरणे (periodic disclosures) दाखल केलेली नाहीत, ज्यात सुमारे 180 जणांनी शून्य शुल्क महसूल (zero fee revenue) नोंदवला आहे. सल्लागार उद्योग संपूर्ण परिसंस्थेत अधिक एकरूपता आणि पारदर्शकता वाढविण्यासाठी नियामक सराव मानके (regulatory practice standards) स्थापित करण्यासाठी सक्रियपणे काम करत आहे. सेबीने अद्याप ईमेल प्रश्नांना प्रतिसाद दिलेला नसला तरी, उद्योग क्षेत्रातील अंतर्गत सूत्रांनुसार एक सल्लामसलत पत्र (consultation paper) लवकरच येऊ शकते, जे भविष्यातील धोरणात्मक बदलांचे संकेत देत आहे. अलीकडील वाढीनंतरही, भारतातील मोठ्या गुंतवणूकदार वर्गाच्या तुलनेत आरआयएची एकूण संख्या तुलनेने कमी आहे, बीएसई (BSE) सोबत 972 सल्लागार सूचीबद्ध आहेत. काही सल्लागारांनी नियामक गुंतागुंत किंवा भिन्न व्यवसाय मॉडेलच्या शोधात असल्याचे सांगून आपले परवाने (licenses) रद्द केले आहेत आणि संशोधन विश्लेषक (research analyst) फ्रेमवर्कमध्ये स्थलांतरित झाले आहेत. आरआयए हे ग्राहकांच्या जोखीम प्रोफाइल (risk profiles) आणि आर्थिक उद्दिष्टांशी सुसंगत निष्पक्ष सल्ला देण्यास कायदेशीररित्या बांधील आहेत, यावर उद्योगातील भागधारकांनी जोर दिला. त्यांचे म्हणणे आहे की, संदिग्ध नियामक मर्यादा (ambiguous regulatory boundaries) विश्वस्त उत्तरदायित्व (fiduciary accountability) कमकुवत करतात आणि गुंतवणूकदारांना असंगत अनुभव देतात, ज्यामुळे स्पष्ट, मापनीय आणि योग्य नियामक चौकटीची (regulatory frameworks) गरज अधोरेखित होते.
आरआयए (RIAs)ंकडून सेबीकडे (Sebi) हलक्या अनुपालन (Compliance) आणि जाहिरात नियमांमध्ये (Ad Code) लवचिकतेची मागणी
BANKINGFINANCE
Overview
नोंदणीकृत गुंतवणूक सल्लागार (Registered Investment Advisors) नियामक सवलतीसाठी सेबीकडे विनंती करत आहेत. प्रमुख मागण्यांमध्ये जाहिरात नियमांमध्ये शिथिलता आणणे आणि लहान कंपन्यांसाठी श्रेणीबद्ध अनुपालन (graded compliance) समाविष्ट आहे, ज्याचा उद्देश क्षेत्राच्या वाढीस प्रोत्साहन देणे आणि नवीन व्यावसायिकांवरील भार कमी करणे आहे.
Disclaimer:This content
is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or
trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a
SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance
does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some
content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views
expressed do not reflect the publication’s editorial stance.