RECL चा नफा **21%** खालावला! विश्लेषकांनी घटवले अंदाज

Q4 निकाल आणि विश्लेषकांची चिंता

Rural Electrification Corp (RECL) ने आर्थिक वर्ष 2026 च्या चौथ्या तिमाहीचे निकाल जाहीर केले असून, यात कंपनीच्या नफ्यात मागील वर्षाच्या तुलनेत 21% ची घसरण होऊन तो ₹33.6 अब्ज राहिला. हा आकडा विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा 23% कमी आहे. पूर्ण आर्थिक वर्षासाठी (FY26) मात्र कंपनीचा नफा 3% नी वाढून ₹163 अब्ज झाला, परंतु तिमाहीत नेट इंटरेस्ट इन्कम (Net Interest Income) 16% नी घसरून ₹51.7 अब्ज पर्यंत पोहोचले.

अंदाज घटले, पण 'BUY' रेटिंग कायम

या निकालांनंतर, ब्रोकरेज फर्म Motilal Oswal ने RECL च्या FY27 आणि FY28 या आर्थिक वर्षांसाठीच्या नफ्याच्या अंदाजात अनुक्रमे 9% आणि 11% ची कपात केली आहे. मार्जिनवरील दबाव (Margin Pressure) आणि कर्जावरील वाढता खर्च (Credit Costs) ही यामागील प्रमुख कारणे असल्याचे त्यांनी म्हटले आहे. तरीही, Motilal Oswal ने 'BUY' रेटिंग कायम ठेवत शेअरसाठी ₹440 चे टार्गेट प्राईस (Target Price) दिले आहे. याउलट, Nomura ने मार्जिनवरील दबावामुळे 'Neutral' रेटिंग आणि ₹380 चे टार्गेट प्राईस दिले आहे. HDFC Securities ने मात्र कर्ज वाढीची शक्यता लक्षात घेता 'Add' रेटिंग आणि ₹420 चे टार्गेट दिले आहे.

सेक्टरमधील आव्हाने आणि मूल्यांकन

सध्या RECL चा शेअर सुमारे ₹395.50 वर ट्रेड करत असून, मार्केट कॅप (Market Cap) ₹750.5 अब्ज आहे. भारतीय पॉवर सेक्टर (Indian Power Sector) आणि NBFCs सध्या वाढत्या निधी खर्चाचा (Funding Costs) सामना करत आहेत. RECL ची मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) प्रतिस्पर्धी Power Finance Corporation (PFC) च्या तुलनेत अधिक दबावाखाली असल्याचे दिसून येते.

पुढील वाटचाल

ऐतिहासिकदृष्ट्या, RECL च्या शेअरमध्ये अशा नफा घसरणीनंतर 3-5% ची अल्पकालीन घसरण होते, जी साधारणपणे दोन आठवड्यांत पूर्ववत होते. Motilal Oswal नुसार, FY26 ते FY28 दरम्यान RECL चा नफा वार्षिक सरासरी 5% दराने वाढण्याची अपेक्षा आहे. तरीही, गुंतवणूकदारांना मार्जिन आणि कर्जाच्या खर्चावर लक्ष ठेवावे लागेल.