RBI चा कठोर इशारा: भारतातील NBFCs विक्रमी आकारापर्यंत पोहोचल्या, तरीही मायक्रो-लेंडिंगमधील तडे रुंदावत आहेत!

RBI अहवाल: NBFCs लक्षणीयरीत्या विस्तारत आहेत, त्याच वेळी मायक्रोफायनान्समध्ये तणाव वाढत आहे

भारताच्या वित्तीय क्षेत्रात, नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांनी (NBFCs) आर्थिक वर्ष 2025 मध्ये मजबूत कर्ज वाढीमुळे आपल्या ताळेबंदाचा (balance sheet) मोठा विस्तार केला आहे. तथापि, भारतीय रिझर्व्ह बँकेच्या 'बँकिंग क्षेत्रातील ट्रेंड आणि प्रगती' या नवीनतम अहवालानुसार, हा विस्ताराचा काळ मायक्रोफायनान्स सेगमेंटमध्ये वाढत्या तणावाने ग्रासलेला आहे.

NBFCs चा एकूण ताळेबंद मार्च 2025 पर्यंत 18.9% ने वाढून ₹61.09 लाख कोटी झाला, जो मागील वर्षातील ₹51.39 लाख कोटींच्या तुलनेत लक्षणीय वाढ आहे. ही वाढ चालू आर्थिक वर्षातही कायम राहिली, सप्टेंबर 2025 पर्यंत ताळेबंद 7.2% ने वाढून ₹65.51 लाख कोटींवर पोहोचला.

आर्थिक कामगिरीची माहिती

नफ्याचे मेट्रिक्स मिश्रित चित्र दर्शवतात. 'अप्पर-लेअर' (upper-layer) NBFCs चा निव्वळ नफा मार्च 2025 पर्यंत ₹48,873 कोटी झाला, जो एका वर्षापूर्वीच्या ₹38,618 कोटींपेक्षा अधिक आहे. या संस्थांनी चालू आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या सहा महिन्यांत (सप्टेंबर 2025 पर्यंत) ₹27,019 कोटींचा नफा देखील नोंदवला. या विशिष्ट विभागांमध्ये वाढ होऊनही, सर्व NBFCs चा एकूण नफा FY25 मध्ये ₹1.32 लाख कोटींपर्यंत थोडा कमी झाला, जो FY24 मध्ये ₹1.40 लाख कोटी होता. RBI ने मालमत्तेवरील परतावा (Return on Assets) मध्ये घट नोंदवली, जरी भांडवल पर्याप्तता आणि मालमत्ता गुणवत्ता एकूणच मजबूत राहिली.

मालमत्ता गुणवत्तेचे ट्रेंड

चिंतेची काही क्षेत्रे असली तरी, NBFC क्षेत्राच्या एकूण मालमत्ता गुणवत्तेत सुधारणा दिसून आली. मार्च 2025 च्या अखेरीस एकूण नॉन-परफॉर्मिंग मालमत्ता (GNPA) गुणोत्तर 2.9% पर्यंत कमी झाले, जे एका वर्षापूर्वीच्या 3.5% वरून खाली आले आहे. त्याचप्रमाणे, निव्वळ नॉन-परफॉर्मिंग मालमत्ता (NNPA) गुणोत्तर देखील कमी झाले, जे प्रभावी कर्ज निराकरण धोरणे आणि पुरेसे प्रोव्हिजनिंग (provisioning) यामुळे शक्य झाले.

मायक्रोफायनान्स सेगमेंटमधील विसंगती

तथापि, मायक्रोफायनान्स सेगमेंटने पूर्णपणे भिन्न कल दर्शविला, जो एक लक्षणीय अपवाद ठरत आहे. NBFC-मायक्रोफायनान्स संस्थांनी (NBFC-MFIs) त्यांच्या मालमत्ता गुणवत्तेत तीव्र घसरण अनुभवली. या सेगमेंटचे GNPA गुणोत्तर मार्च 2025 च्या अखेरीस 4.1% पर्यंत दुप्पट झाले, जे मागील वर्षी 2.0% होते. त्याच वेळी, NNPA गुणोत्तर 0.6% वरून 1.2% पर्यंत वाढले. भारतीय रिझर्व्ह बँकेने या घसरणीचे कारण मायक्रोफायनान्स सेगमेंटमधील अंतर्गत तणाव आणि कर्ज वसुलीतील आव्हाने असल्याचे म्हटले आहे.

व्यापक क्षेत्रातील गतिशीलता

मोठ्या NBFCs मध्ये, मालमत्ता गुणवत्तेचे ट्रेंड भिन्न होते. 'अप्पर-लेअर' संस्थांसाठी GNPA गुणोत्तर स्थिर असले तरी, प्रोव्हिजनिंग कमी झाल्यामुळे त्यांचे NNPA बिघडले. हे एक जटिल ऑपरेटिंग वातावरण दर्शवते जिथे संपूर्ण क्षेत्राची वाढ विशिष्ट सेगमेंटच्या कमकुवतपणासह अस्तित्वात आहे.

परिणाम

ही बातमी संपूर्ण NBFC क्षेत्रातील निरंतर विस्तार आणि लवचिकता दर्शवते, जी भारतातील क्रेडिट प्रवाहासाठी महत्त्वपूर्ण आहे. तथापि, मायक्रोफायनान्समध्ये वाढता तणाव आर्थिक स्थिरतेसाठी धोका निर्माण करतो आणि गरजू लोकांसाठी कर्जाची उपलब्धता प्रभावित करू शकतो. गुंतवणूकदारांनी या भिन्न प्रवृत्तींवर, विशेषतः मायक्रोफायनान्स क्षेत्रातील पुनर्प्राप्ती (recovery) च्या शक्यतांवर बारकाईने लक्ष ठेवले पाहिजे. परिणाम रेटिंग: 7/10.