RBI च्या विशेष FCNR(B) डिपॉझिट योजनेमुळे भारतीय बँकांमध्ये जवळपास $10 अब्ज डॉलर्स जमा झाले आहेत. मात्र, जागतिक बाँड यील्ड्स (Global Bond Yields) वाढल्यामुळे आणि डॉलर फंडिंग कॉस्ट (Dollar Funding Cost) महागल्यामुळे नवीन पैशांचा ओघ आता मंदावला आहे. यामुळे भारतीय कर्जदारांसाठी परकीय चलन उभारण्याच्या खर्चावर बाह्य बाजारातील परिस्थितीचा कसा परिणाम होतो हे दिसून येते.
भारतीय बँकांनी रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) विशेष फॉरेन करन्सी नॉन-रेसिडेंट (बँक) किंवा FCNR(B) डिपॉझिट योजनेद्वारे जवळपास $10 अब्ज डॉलर्स जमा केले आहेत. भारतीय रुपयाला स्थिर करण्यासाठी आणि अनिवासी भारतीयांना (NRIs) त्यांच्या परकीय चलन ठेवी भारतीय बँकांमध्ये ठेवण्यास प्रोत्साहन देऊन परकीय चलन साठा वाढवण्यासाठी हा कार्यक्रम सुरू करण्यात आला होता.
सुरुवातीला या योजनेला चांगला प्रतिसाद मिळाला असला तरी, गेल्या काही आठवड्यांपासून नवीन इनफ्लो (Inflow) मंदावला आहे. या संथ गतीमागील एक प्रमुख कारण म्हणजे डॉलर फंडिंगची वाढलेली किंमत. जागतिक स्तरावर, विशेषतः अमेरिका आणि युरोपमधील बाँड यील्ड्स वाढल्यामुळे बँकांना सध्या आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे. जेव्हा या यील्ड्स वाढतात, तेव्हा भारतीय बँकांना या परकीय चलन ठेवींचे हेजिंग (Hedging) आणि व्यवस्थापन करण्याचा खर्चही वाढतो. त्यामुळे नवीन इनफ्लो आकर्षित करण्यासाठी स्पर्धात्मक दर देणे अधिक कठीण होते.
जागतिक घटकांचा बँकिंगवर परिणाम
पश्चिम आशियातील भू-राजकीय तणावामुळे कच्च्या तेलाच्या किमती वाढलेल्या आहेत. याचा भारतीय रुपयावर दबाव निर्माण झाला आहे, ज्यामुळे रुपयाचे डॉलरच्या तुलनेत नुकतेच अवमूल्यन झाले आहे. बाजारातील निरीक्षकांच्या अंदाजानुसार, डॉलर फंड उभारण्याचा खर्च 25 ते 40 बेसिस पॉइंट्स नी वाढल्यामुळे मोठ्या प्रमाणावरील निधी उभारणीसाठी हे वातावरण कमी अनुकूल झाले आहे. सुरुवातीला, काही अंदाजानुसार या योजनेतून $50 अब्ज ते $70 अब्ज डॉलर्स पर्यंत निधी आकर्षित होऊ शकतो, परंतु विश्लेषकांच्या मते, हा आकडा गाठणे हे जागतिक बाँड यील्ड्समधील घट आणि कमी फंडिंग कॉस्टवर अवलंबून असेल.
सरकार आणि नियामकांचा लक्ष
या अडचणींवर मात करण्यासाठी, अर्थमंत्री निर्मला सीतारामन यांनी नुकतीच प्रमुख भारतीय बँकांच्या नेतृत्वाशी चर्चा केली. या चर्चेत NRI ग्राहकांपर्यंत पोहोचण्यासाठी अधिक चांगल्या प्रयत्नांची गरज अधोरेखित करण्यात आली. जागतिक आर्थिक वातावरण आव्हानात्मक असतानाही या डिपॉझिट उत्पादनांमध्ये स्वारस्य टिकवून ठेवण्यावर भर देण्यात आला आहे.
जून 2026 मध्ये, RBI ने बँकांना तीन ते पाच वर्षांच्या कालावधीसाठी नवीन FCNR(B) डिपॉझिट्स उभारण्याची परवानगी देणारी विशेष तरतूद लागू केली. बँकांना पाठिंबा देण्यासाठी, नियामकाने सवलतीच्या दरात स्वॅप सुविधा (Swap Facility) देऊ केली. या व्यवस्थेअंतर्गत, RBI प्रभावीपणे या ठेवींवरील हेजिंग खर्च कव्हर करते. हा भार स्वीकारून, मध्यवर्ती बँकेचा उद्देश बँकांसाठी परकीय भांडवल उभारणी अधिक व्यवहार्य बनवणे हा आहे, ज्यांना अन्यथा सध्याच्या बाजारात हेजिंगचा खर्च परवडणारा वाटणार नाही.
गुंतवणूकदारांसाठी, बँका त्यांच्या तिमाही प्रगतीचा अहवाल देत असताना या इनफ्लोमधील भविष्यातील ट्रेंडवर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल. RBI ची स्वॅप सुविधा वाढत्या फंडिंग कॉस्टची भरपाई करण्यासाठी पुरेशी आहे की परकीय चलन इनफ्लो टिकवून ठेवण्यासाठी आणखी उपायांची आवश्यकता आहे, याचा गुंतवणूकदार मागोवा घेऊ शकतात. या निधी उभारणीच्या प्रयत्नांचे एकूण यश हे जागतिक बाँड मार्केटची स्थिरता आणि कच्च्या तेलाच्या किमतींच्या ट्रेंडवर अवलंबून राहील, जे रुपया आणि भारतीय बँकांसाठी भांडवलाच्या व्यापक खर्चावर थेट परिणाम करतात.