RBI ने जागतिक व्यापार जोखमींपासून व्यवसायांचे संरक्षण करण्यासाठी निर्यात क्रेडिट नियमांमध्ये शिथिलता आणली

वाढत्या जागतिक व्यापार तणाव आणि अनिश्चिततेच्या पार्श्वभूमीवर भारतीय निर्यात क्षेत्राला आधार देण्यासाठी भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) एक धोरणात्मक राहत पॅकेज सुरू केले आहे. हे हस्तक्षेप अशा निर्यातदारांसाठी एक संरक्षक कवच म्हणून काम करण्यासाठी डिझाइन केले आहे, जे सध्या स्थगित ऑर्डर, पेमेंटमध्ये विलंब आणि खरेदीदारांकडून शिपमेंट थांबवणे यासारख्या आव्हानांना सामोरे जात आहेत.

पॅकेजमधील प्रमुख उपायांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

• सप्टेंबर ते डिसेंबर 2025 दरम्यान देय असलेल्या मुद्दल कर्जाच्या हप्त्यांवरील स्थगिती (moratorium).
• कर्जावरील व्याज चक्रवाढ व्याजाऐवजी (compound interest) साध्या व्याज आधारावर (simple interest basis) मोजले जाईल.
• निर्यातदारांना त्यांची परकीय चलन कमाई (foreign exchange earnings) प्राप्त करण्यासाठी विस्तारित क्रेडिट विंडोज (credit windows) आणि दीर्घ मुदत.
• कार्यकारी भांडवलावरील (working capital) तात्काळ दबाव कमी करण्यासाठी सरकारच्या क्रेडिट गॅरंटी योजनेसह (credit guarantee scheme) एकत्रीकरण.

या सर्व उपायांचा उद्देश निर्यातदारांना महत्त्वपूर्ण तरलता सहाय्य (liquidity support) प्रदान करणे आहे, ज्यामुळे ते डिफॉल्ट न होता अल्पकालीन रोख प्रवाह (cash flow) आव्हानांना तोंड देऊ शकतील.

परिणाम

निर्यातदारांसाठी, हे राहत पॅकेज एक महत्त्वपूर्ण दिलासा आहे, जे भू-राजकीय संघर्षांना (geopolitical crossfire) आणि अनपेक्षित जागतिक आर्थिक बदलांना तोंड देण्यासाठी आवश्यक सुरक्षा जाळे प्रदान करते. याचा उद्देश संभाव्य कर्ज डिफॉल्ट रोखणे आणि कामकाज स्थिर करणे हा आहे.

तथापि, बँकांसाठी परिस्थिती अधिक गुंतागुंतीची आहे. आरबीआय खात्री देते की या खात्यांना पुनर्रचित (restructured) मानले जाणार नाही, तरीही हे मालमत्तेच्या गुणवत्तेच्या (asset quality) दृश्यमानतेत (opacity) काही प्रमाणात अस्पष्टता आणते. राहत घेणाऱ्या कर्जदारांचे आर्थिक आरोग्य अचूकपणे मूल्यांकन करण्यात बँकांना आव्हाने येऊ शकतात. शिवाय, अशा खात्यांवर अनिवार्य पाच टक्के तरतूद (provisioning), रेटिंग एजन्सी इक्रा (Icra) ने नमूद केल्याप्रमाणे, विशेषतः निर्यात एक्सपोजर (export exposure) लक्षणीय असलेल्या बँकांसाठी, आर्थिक दबावाचा एक स्तर जोडते. या उपायांच्या अंमलबजावणीसाठी बँकिंग प्रणालींमध्ये महत्त्वपूर्ण सुधारणांची आवश्यकता आहे, आणि विस्तारित क्रेडिट सायकलमुळे तरलता विसंगती (liquidity mismatches) उद्भवू शकते. एक वर्तणूक धोका (behavioral risk) देखील आहे, कारण निरोगी कंपन्या देखील राहत घेऊ शकतात, ज्यामुळे परतफेडीच्या अपेक्षा विकृत होऊ शकतात आणि बँकांना निर्यात-संबंधित कर्जासाठी (export-linked credit) त्यांची जोखीम घेण्याची तयारी (risk appetite) पुनर्मूल्यांकन करण्यास भाग पाडले जाऊ शकते. निर्यातदारांचा एक महत्त्वपूर्ण भाग या सुविधांचा लाभ घेत असल्यास आणि अंतर्निहित जोखीम अपेक्षेपेक्षा जास्त असल्यास, बँकांवर, विशेषतः सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांवर, एकूण परिणाम लक्षणीय असू शकतो.