Whalesbook
RBI चा NBFC 'अप्पर लेअर'साठी ₹1 लाख कोटी मालमत्ता निकष
रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांच्या (NBFCs) नियमनात एक मोठा बदल करण्याच्या तयारीत आहे. या नवीन प्रस्तावानुसार, ₹1 लाख कोटी किंवा त्याहून अधिक मालमत्ता असलेल्या NBFCs ना 'अप्पर लेअर' (NBFC-UL) म्हणून वर्गीकृत केले जाईल. हा बदल सध्याच्या स्केल-बेस्ड रेग्युलेटरी (SBR) फ्रेमवर्कपेक्षा (framework) वेगळा आहे, ज्यात मालमत्ता आकारमानासोबतच विविध घटकांवर आधारित गुणांकन पद्धत (scoring system) वापरली जात होती. नवीन दृष्टिकोन वर्गीकरण सोपे करेल, पारदर्शकता वाढवेल आणि मोठ्या कंपन्यांच्या आर्थिक व्याप्तीनुसार नियमन सुनिश्चित करेल.
सरकारी मालकीच्या NBFCs चाही 'अप्पर लेअर'मध्ये समावेश
या बदलांतर्गत, सरकारी मालकीच्या NBFCs चाही 'अप्पर लेअर'मध्ये समावेश केला जाईल. RBI चे उद्दिष्ट आहे की मालकी कोणतीही असो, नियमन सुसंगत असावे. सध्या, या सरकारी कंपन्या सहसा खालच्या नियामक स्तरांवर असतात. मालमत्ता आकारमान हा मुख्य घटक असला तरी, इतर मेट्रिक्सवर (metrics) आधारित गुणांकन प्रणाली प्रणालीगतदृष्ट्या महत्त्वाच्या NBFCs ओळखण्यास मदत करेल. एकूण एक्सपोजरनुसार (exposure) अव्वल 50 NBFCs आपोआप 'अप्पर लेअर'साठी विचारात घेतल्या जातील. हा मालमत्ता निकष बाजारातील बदलांशी जुळवून घेण्यासाठी दर 5 वर्षांनी तपासला जाईल.
SBR फ्रेमवर्कची पार्श्वभूमी
RBI ने ऑक्टोबर 2021 मध्ये NBFC क्षेत्राचा वाढता आकार आणि गुंतागुंत व्यवस्थापित करण्यासाठी स्केल-बेस्ड रेग्युलेशन (SBR) फ्रेमवर्क सादर केले होते. यात NBFCs चे चार स्तर होते: बेस लेअर (लहान कंपन्या), मिडल लेअर (मोठ्या, महत्त्वाच्या कंपन्या), अप्पर लेअर (जास्त प्रणालीगत जोखीम असलेल्या) आणि टॉप लेअर (विशिष्ट उच्च-जोखीम प्रकरणांसाठी). 'अप्पर लेअर'साठी साध्या मालमत्ता-आधारित नियमाकडे जाण्याने मागील स्कोरिंग पद्धतीतील गुंतागुंतीवर मात केली जाईल, जी अधिक क्लिष्ट आणि अर्थ लावण्यास मोकळी मानली जात होती. यामुळे नियमन अधिक अंदाजित होईल.
नवीन निकषाचे संभाव्य परिणाम
₹1 लाख कोटी मालमत्तेचा निकष नियमांमध्ये स्पष्टता आणण्याचा उद्देश ठेवतो, परंतु यामुळे नवीन दबावही निर्माण होऊ शकतो. या मालमत्ता मर्यादेच्या जवळ असलेल्या NBFCs ना आपल्या प्रतिस्पर्ध्यांच्या नियामक स्थितीशी जुळवून घेण्यासाठी वेगाने वाढ करण्याची किंवा पुनर्रचना करण्याची गरज भासू शकते. थ्रेशोल्डच्या (threshold) लगेच वर असलेल्या कंपन्यांना 'अप्पर लेअर' घटकांसाठीचे अधिक कठोर नियम लवकर आत्मसात करावे लागतील, ज्यात बँकांप्रमाणे भांडवल, प्रशासन आणि जोखीम व्यवस्थापन मानके समाविष्ट आहेत. NBFC क्षेत्राला पूर्वी आव्हानांचा सामना करावा लागला आहे, जसे की उच्च जोखीम घेणे, लीव्हरेज (leverage) आणि अपुरी लिक्विडिटी बफरमुळे (liquidity buffer) अपयश येणे. 2018 च्या IL&FS संकटामुळे एका NBFC मधील समस्या कशा पसरू शकतात हे देखील दिसून आले. या नियामक बदलामुळे काही मोठ्या कंपन्यांवर अधिक बारकाईने लक्ष केंद्रित केले जाईल, ज्यामुळे लहान कंपन्यांना अनुपालन खर्चाचे (compliance costs) व्यवस्थापन करावे लागेल. सरकारी मालकीच्या कंपन्यांचा समावेश केल्याने नियामक भारही प्रमाणित होईल, ज्यामुळे त्यांच्या कामकाजाच्या स्वातंत्र्यावर परिणाम होऊ शकतो.
क्षेत्राची वाढ आणि जोखीम व्यवस्थापन
भारतीय NBFC क्षेत्राची एकूण मालमत्ता 2025 मध्ये सुमारे ₹45 लाख कोटी होती आणि ती वाढत राहण्याची अपेक्षा आहे. काही जागतिक व्यापार आव्हाने असूनही, देशांतर्गत मागणी आणि सुधारणांमुळे भारताची अर्थव्यवस्था 2026 मध्ये मजबूत GDP वाढ दर्शवेल असा अंदाज आहे. नवीन नियमांमुळे 'अप्पर लेअर' NBFCs ना क्रेडिट जोखीम (credit risk) अधिक मोकळेपणाने हस्तांतरित करण्यासाठी राज्य सरकारच्या गॅरंटी (guarantees) वापरता येतील, ज्यामुळे कर्जपुरवठा वाढू शकतो. हे भांडवल आणि एक्सपोजर कार्यक्षमतेने व्यवस्थापित करण्यात मदत करणाऱ्या सिक्युरिटायझेशन (securitization) आणि को-लेंडिंग (co-lending) मॉडेल्ससारख्या (models) जोखीम हस्तांतरण साधनांमध्ये (risk transfer tools) सुधारणा करण्याच्या RBI च्या प्रयत्नांशी सुसंगत आहे.
सार्वजनिक मत आणि अंतिम उद्दिष्ट्ये
RBI ने 4 मे 2026 पर्यंत या प्रस्तावित बदलांवर लोकांकडून अभिप्राय मागवला आहे, जेणेकरून अंतिम नियमांमध्ये भागधारकांकडून (stakeholders) मिळालेल्या सूचनांचा समावेश केला जाऊ शकेल. मुख्य उद्दिष्ट वर्गीकरण नियम सुलभ करणे, पारदर्शकता सुधारणे आणि मोठ्या NBFCs च्या आकारमानानुसार व महत्त्वाप्रमाणे पर्यवेक्षण जुळवून घेणे, ज्यामुळे एकूण आर्थिक स्थिरता राखण्यास मदत होईल.