RBI चा मोठा निर्णय! NBFCs चे नियम बदलले; आता 'एवढी' मालमत्ता ठरवेल 'अप्पर लेयर'!

RBI चा नवा नियम: आता मालमत्तेचा आकारच ठरवणार NBFC चे नियंत्रण

रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांच्या (NBFCs) नियमांमध्ये एक महत्त्वपूर्ण बदल प्रस्तावित करत आहे. नियामक आता 'अप्पर लेयर'मधील कंपन्या ओळखण्यासाठी जुन्या क्लिष्ट स्कोरिंग सिस्टमऐवजी थेट ₹1 लाख कोटी या मालमत्ता आकाराच्या थ्रेशोल्डचा (threshold) वापर करेल. या बदलामुळे नियमांमध्ये स्पष्टता येईल आणि कडक नियामक निरीक्षणाखाली येणाऱ्या NBFCs चा आवाका लक्षणीयरीत्या वाढेल. CareEdge Ratings च्या अंदाजानुसार, सप्टेंबर 2025 पर्यंत 'अप्पर लेयर'खाली येणाऱ्या NBFC मालमत्तेचा वाटा सध्याच्या अंदाजे 30% वरून सुमारे 70% पर्यंत जाऊ शकतो. विशेष म्हणजे, या प्रस्तावित नियमांमुळे REC, PFC आणि IRFC सारख्या सरकारी मालकीच्या NBFCs सुद्धा 'अप्पर लेयर'मध्ये येतील. मालकीऐवजी आता केवळ आकारमानानुसार नियम लागू होतील, जो आतापर्यंतचा अपवाद संपुष्टात येईल.

मोठ्या कंपन्यांवर नवे नियम लागू, स्पर्धेचे चित्र बदलणार

या नियमांमुळे NBFC क्षेत्रात स्पर्धेचे चित्र पूर्णपणे बदलण्याची शक्यता आहे. Bajaj Finance (बाजार भांडवल सुमारे ₹5.75 लाख कोटी) आणि Cholamandalam Investment and Finance (बाजार भांडवल सुमारे ₹1.32 लाख कोटी) सारख्या मोठ्या कंपन्या 'अप्पर लेयर'मध्ये कायम राहतील किंवा त्यांची खात्री होईल. दुसरीकडे, Shriram Finance (बाजार भांडवल ₹85,000 कोटी पेक्षा जास्त) सारख्या कंपन्याही या नियमांच्या कक्षेत येतील. सरकारी NBFCs 'अप्पर लेयर'मध्ये आल्याने त्यांना वाढीव भांडवल, गव्हर्नन्स (governance) आणि डिस्क्लोजर (disclosure) नियमांचे पालन करावे लागेल, ज्यामुळे त्यांच्या कामकाजातील लवचिकता कमी होऊ शकते.

ताळेबंद आणि जोखमीबाबत प्रश्न कायम

नियमांमध्ये साधेपणा आणण्याचा उद्देश असला तरी, काही महत्त्वाचे मुद्दे अजून स्पष्ट नाहीत. ऑफ-बॅलन्स शीट (off-balance sheet) आयटम्स आणि सिक्युरिटाईज्ड (securitized) मालमत्ता विचारात घेतल्या जातील की नाही, किंवा स्टँडअलोन (standalone) की कन्सॉलिडेटेड (consolidated) फायनान्शियल्स वापरले जातील, याबाबत स्पष्टता नाही. 'अप्पर लेयर'मध्ये जाणाऱ्या NBFCs ना 9% कॉमन इक्विटी टियर I (CET-I) रेशो आणि तीन वर्षांच्या आत लिस्टिंग (listing) सारखे कठोर नियम लागू होतील. यामुळे कंपन्यांना गव्हर्नन्स, डिस्क्लोजर आणि रिस्क मॅनेजमेंटसाठी अतिरिक्त खर्च येऊ शकतो.

नवीन RBI फ्रेमवर्कखाली NBFCs चे भविष्य

RBI चे हे प्रस्तावित बदल NBFC क्षेत्रासाठी अधिक स्पष्ट नियमन आणि मजबूत नियंत्रणाकडे एक मोठे पाऊल आहे. अंतिम मार्गदर्शक तत्त्वे कशी जारी होतात आणि कंपन्या कशा जुळवून घेतात, यावर त्याचे यश अवलंबून असेल. या बदलांमुळे आर्थिक व्यवस्थेत अधिक स्थिरता येण्याची अपेक्षा आहे.