भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) एक मोठा अंदाज वर्तवला आहे. त्यानुसार, FY26 पर्यंत स्मॉल-तिकिट पर्सनल लोन मार्केटमध्ये तब्बल **20%** वाढ अपेक्षित आहे. विशेष म्हणजे, मोठे कर्ज देण्यावर बँका लक्ष केंद्रित करत असताना, NBFCs आणि फिनटेक कंपन्या या लहान कर्जांच्या मार्केटमध्ये मोठी हिस्सेदारी मिळवत आहेत.
बाजारातील बदल आणि बँकांचे धोरण
RBI च्या ताज्या विश्लेषणानुसार, गेल्या नऊ तिमाहीत बँकांनी फक्त उच्च क्रेडिट स्कोअर असलेल्या ग्राहकांवर लक्ष केंद्रित केले आहे. 770 पेक्षा जास्त CIBIL स्कोअर असलेल्या लोकांनाच 79% नवीन कर्ज दिल्याचे दिसून आले आहे. यामुळे डिफॉल्टचा धोका कमी ठेवण्यास मदत होते. याउलट, जास्त धोका असलेल्या सबप्राइम (subprime) कर्जदारांचा वाटा बँकांच्या नवीन कर्जांमध्ये फक्त 1% राहिला आहे. बँका आता कमी जोखमीच्या आणि मोठ्या रकमेच्या कर्जांवर जास्त भर देत आहेत.
NBFCs आणि फिनटेक कंपन्यांचे वर्चस्व
या परिस्थितीचा फायदा NBFCs आणि फिनटेक कंपन्यांना होत आहे. RBI च्या अंदाजानुसार, मार्च 2026 पर्यंत लहान कर्जांच्या मार्केटमध्ये फिनटेक कंपन्यांची हिस्सेदारी सुमारे 56.8% पर्यंत पोहोचू शकते. या फिनटेक कंपन्यांसाठी, सुरक्षित नसलेली (unsecured) कर्जे त्यांच्या एकूण कर्जांच्या पुस्तकांपैकी सुमारे 70.5% आहेत. दुसरीकडे, बँकांचा या सेगमेंटमधील मार्केट शेअर घसरून केवळ 10.1% राहिला आहे.
जोखीम व्यवस्थापन आणि NPA
सकारात्मक वाढीचा अंदाज असला तरी, RBI ने असुरक्षित कर्जांवर बारीक लक्ष ठेवण्याचे आवाहन केले आहे. असुरक्षित रिटेल कर्जांसाठी सध्याचा ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग अॅसेट्स (NPA) 1.7% आहे, जो सुरक्षित रिटेल कर्जांच्या 0.7% पेक्षा खूप जास्त आहे. बँका आणि NBFCs आता अधिक कठोर अंडररायटिंग स्टँडर्ड्स (underwriting standards) वापरत आहेत, जेणेकरून वाढत्या कर्जांसोबतच जोखीम नियंत्रणात राहील.
गुंतवणूकदारांसाठी काय महत्त्वाचे?
गुंतवणूकदारांनी या सेक्टरवर लक्ष ठेवताना खालील गोष्टींकडे लक्ष द्यावे:
- ॲसेट क्वालिटी (Asset Quality): विविध कर्जदारांमधील NPA पातळीतील बदल हे दर्शवतील की लहान कर्जांची वाढ सुरक्षितपणे व्यवस्थापित केली जात आहे की नाही.
- मार्केट शेअरमधील बदल: फिनटेक आणि NBFCs ची वाढ विरुद्ध बँकांचे पुराणमतवादी धोरण यामुळे संस्थांच्या नफ्यावर परिणाम होऊ शकतो.
- नियामक बदल: RBI असुरक्षित कर्जांवर बारीक लक्ष ठेवून असल्याने, अंडररायटिंग किंवा भांडवली पर्याप्ततेवर (capital adequacy) कोणतेही नवीन नियम या कंपन्यांच्या वाढीवर थेट परिणाम करू शकतात.
- व्याजदर विरुद्ध डिफॉल्ट: फिनटेक आणि NBFCs ची वाढ टिकवून ठेवण्यासाठी त्यांना लहान कर्जांचे उच्च धोके व्यवस्थापित करतानाच नफ्याचे प्रमाण (interest margins) टिकवून ठेवावे लागेल.