RBI च्या व्याजदर कपातीचा फायदा आता ग्राहकांना नवीन कर्ज घेताना दिसू लागला आहे. FY26 मध्ये जुन्या कर्जांच्या तुलनेत नवीन कर्जांचे व्याजदर वेगाने कमी झाले आहेत. शिक्षण, MSME आणि गृहनिर्माण क्षेत्राला याचा मोठा फायदा होत आहे.
Detailed Coverage
RBI चे दर कपात आणि EBLR प्रणालीचा कमाल!
भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) बेंचमार्क दरांमध्ये केलेल्या कपातीचा आणि लवचिक धोरणाचा परिणाम म्हणून आर्थिक वर्ष 2026 मध्ये नवीन कर्जांच्या व्याजदरात लक्षणीय घट झाली आहे. CareEdge Ratings च्या अहवालानुसार, नवीन कर्ज घेणाऱ्या ग्राहकांना जुन्या कर्जांमधील बदलांपेक्षा लवकर फायदा मिळत आहे.
EBLR मुळे वेगाने बदलले दर
यामागे 'एक्सटर्नल बेंचमार्क लेंडिंग रेट' (EBLR) प्रणालीचा मोठा वाटा आहे. ही प्रणाली रिटेल आणि व्यावसायिक कर्जांना थेट RBI च्या रेपो रेटसारख्या बाह्य बेंचमार्कशी जोडते. त्यामुळे, जेव्हा RBI व्याजदर कमी करते, तेव्हा EBLR मुळे नवीन कर्जांचे दर लगेच कमी होतात. यामुळे बँका नवीन ग्राहकांना कमी व्याजदराचा फायदा पूर्वीपेक्षा लवकर देऊ शकत आहेत.
शिक्षण आणि MSME कर्जांना सर्वाधिक फायदा
या दर कपातीचा परिणाम सर्वच क्षेत्रांमध्ये सारखा नाही. नवीन शिक्षण कर्जांचे व्याजदर सर्वाधिक 127 बेसिस पॉईंट्स (bps) नी कमी झाले आहेत. लघु आणि मध्यम उद्योगांना (MSME) आणि व्यापारी कर्जांना 97 bps आणि 94 bps चा दिलासा मिळाला आहे. गृहनिर्माण क्षेत्रातील नवीन कर्जांचे दर 92 bps नी कमी झाले आहेत. यावरून बँका आता चांगल्या दर्जाच्या ग्राहकांना आकर्षित करण्यासाठी स्पर्धा करत असल्याचे दिसते.
जुन्या कर्जांचे काय?
नवीन कर्जांमध्ये बदल जलद झाले असले तरी, जुन्या किंवा चालू कर्जांचे दर बदलण्याची प्रक्रिया अजूनही हळू आहे. अनेक जुन्या करारांमध्ये निश्चित पुनरावलोकन कालावधी असतो. उदाहरणार्थ, चालू असलेल्या व्यापारी कर्जांचे दर 100 bps नी कमी झाले, तर गृहकर्जांमध्ये 99 bps नी घट झाली. मोठ्या उद्योग आणि पायाभूत सुविधा कर्जांमध्ये 85 ते 91 bps पर्यंत घट दिसून आली.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे
गुंतवणूकदारांसाठी, बँकिंग प्रणालीमध्ये अतिरिक्त तरलता (liquidity) किती काळ टिकून राहते आणि कर्जाची मागणी वाढत राहते का, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. कमी व्याजदर कर्जदारांना मदत करत असले तरी, ते बँकांच्या निव्वळ व्याज मार्जिनवर (NIMs) परिणाम करू शकतात. जर बँकांनी ठेवींवरील व्याजदर वाढवण्याऐवजी कर्जदर वेगाने कमी केले, तर आगामी तिमाहीत त्यांच्या नफ्यावर दबाव येऊ शकतो. त्यामुळे, बँका कमी व्याजदर आणि निधीचा खर्च यांचा समतोल कसा साधतात, हे पाहण्यासाठी त्यांच्या तिमाही निकालांवर लक्ष ठेवावे लागेल.