RBI ची बँकांशी बैठक: FCNR-B डिपॉझिटमध्ये अपेक्षित इनफ्लो का नाही?

RBI आज प्रमुख बँकांच्या प्रमुखांसोबत बैठक करत आहे. परकीय चलन नॉन-रेसिडेंट बँक (FCNR-B) ठेवी योजनेला मिळणारा प्रतिसाद कमी असल्याने ही बैठक बोलावण्यात आली आहे. जूनपासून या योजनेत केवळ $5-6 अब्ज डॉलर्स जमा झाले आहेत, जे अपेक्षेपेक्षा खूपच कमी आहे.

FCNR-B योजनेची मंद गती

भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) आज, १४ जुलै रोजी, प्रमुख भारतीय बँकांच्या प्रमुखांसोबत एक महत्त्वाची बैठक आयोजित करत आहे. परकीय चलन नॉन-रेसिडेंट बँक (FCNR-B) डिपॉझिट योजनेच्या कामगिरीवर चर्चा करणे हा या बैठकीचा मुख्य उद्देश आहे. ही योजना देशातील परकीय चलन साठा वाढवण्यासाठी आणि देशाच्या पेमेंट बॅलन्सला (Balance of Payments) मदत करण्यासाठी सुरू करण्यात आली होती. मात्र, जूनमध्ये पुन्हा सुरू झाल्यापासून या योजनेत आतापर्यंत फक्त $5-6 अब्ज डॉलर्स जमा झाले आहेत. सप्टेंबरपर्यंत $50 अब्ज डॉलर्स जमा होण्याची जी अपेक्षा होती, त्या तुलनेत ही रक्कम खूपच कमी आहे.

गुंतवणूकदारांच्या भावनांवर भू-राजकीय तणावाचा परिणाम

या मंद गतीमागे वाढती जागतिक अनिश्चितता हे एक प्रमुख कारण आहे. अमेरिका आणि इराणमधील तणावामुळे UAE, सिंगापूर आणि हाँगकाँगसारख्या प्रमुख आर्थिक केंद्रांमध्ये सावधगिरीचे वातावरण आहे. ऐतिहासिकदृष्ट्या, हे प्रदेश भारताच्या FCNR-B ठेवींचे मोठे स्रोत राहिले आहेत. सध्याच्या अस्थिरतेमुळे, मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी आणि उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तींनी (High-Net-Worth Individuals) या योजनेचे कर-कार्यक्षम फायदे आणि लीव्हरेज (Leverage) पर्याय असूनही आपले पैसे बाजूला ठेवले आहेत.

व्याजदरातील तफावत आणि स्पर्धा

बाह्य राजकीय जोखमींव्यतिरिक्त, बँकिंग क्षेत्राला अंतर्गत व्याजदर (Interest Rate) वाढीच्या पातळीवरही अडचणी येत आहेत. अमेरिकेत, गुंतवणूकदारांना अपेक्षित परतावा आणि पारंपरिक बँका देऊ शकत असलेल्या परतावा यामध्ये मोठी तफावत दिसून येते. RBI ने हेजिंग खर्चात (Hedging Costs) सूट आणि जास्त लीव्हरेजची परवानगी देऊनही, गुंतवणूकदार अजूनही 14-15 टक्के परताव्याची मागणी करत आहेत. या अपेक्षेतील तफावतीमुळे मुख्य प्रवाहातील बँकांसाठी प्रभावीपणे स्पर्धा करणे कठीण होत आहे.

शिवाय, लहान बँकांनी आक्रमक व्याजदर धोरणे अवलंबल्याने स्पर्धेचे चित्र बदलले आहे. AU स्मॉल फायनान्स बँक (AU Small Finance Bank) आणि इक्विटास स्मॉल फायनान्स बँक (Equitas Small Finance Bank) सारख्या संस्थांनी ठेवी आकर्षित करण्यासाठी आपले FCNR-B दर वाढवले आहेत, परंतु मागणी अपेक्षेनुसार वाढलेली नाही. यामुळे मध्यम आकाराच्या खाजगी बँकांसाठी कठीण परिस्थिती निर्माण झाली आहे, ज्या सहसा 7 टक्क्यांपेक्षा कमी व्याजदर देत आहेत. गुंतवणूकदार आता या कमी दरांची तुलना स्मॉल फायनान्स बँकांच्या आक्रमक ऑफर्सशी करत आहेत, ज्यामुळे उद्योगात ठेवींच्या वाढीमध्ये अडथळा निर्माण होत आहे. याव्यतिरिक्त, युनायटेड किंगडममधील अलीकडील कर नियमांतील बदलांमुळे या ठेवींचे करानंतरचे आकर्षण कमी झाले आहे.

भारताच्या पेमेंट बॅलन्सवरील परिणाम

या परकीय चलनाच्या कमी गतीचा भारताच्या आर्थिक आरोग्यावर गंभीर परिणाम होऊ शकतो. चालू खाते (Current Account) अधिशेषाकडे (Surplus) जाण्यासाठी परकीय चलनाचा मजबूत प्रवाह महत्त्वाचा मानला जात होता. $50 अब्ज डॉलर्सच्या लक्ष्यापेक्षा प्रत्यक्ष आकडे खूपच मागे असल्याने, भारत सलग तिसऱ्या वर्षी चालू खात्यातील तूट (Current Account Deficit) नोंदवेल अशी चिंता वाढत आहे. आजच्या बैठकीच्या निष्कर्षांवरून RBI बाजारातील अपेक्षा आणि बँकांच्या ऑफरमधील तफावत कमी करण्यासाठी आणखी प्रोत्साहन किंवा धोरणात्मक बदल सादर करेल का, हे गुंतवणूकदार आणि धोरण विश्लेषक पाहतील.