रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) ने देशातील कर्ज बाजाराबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. ताज्या अहवालानुसार, सूक्ष्म-उद्योगांच्या कर्जांमध्ये (Micro-enterprise loans) तणावाची चिन्हे दिसत आहेत आणि रिटेल कर्जांवरही (Retail loans) बारकाईने लक्ष ठेवण्याचे आवाहन केले आहे. ग्राहकांनी जास्त व्याजदरासाठी मुदत ठेवींकडे (Term Deposits) वळल्याने बँकांचा निधी खर्च वाढत आहे.
काय आहे RBI चा इशारा?
रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने (RBI) आपल्या नवीनतम 'Financial Stability Report' मध्ये देशातील कर्ज बाजारातील धोक्यांबद्दल इशारा दिला आहे. एकूण बँकिंग सिस्टीमची मालमत्ता गुणवत्ता (Asset Quality) चांगली असली तरी, MSME क्षेत्रातील सूक्ष्म-उद्योगांच्या कर्जांमध्ये 'सुरुवातीचा तणाव' (Nascent stress) दिसून येत आहे.
RBI ने बँकांना रिटेल कर्जांवरही बारकाईने लक्ष ठेवण्यास सांगितले आहे. पश्चिम आशियातील भू-राजकीय तणावासारख्या (Geopolitical tensions) जागतिक आर्थिक धोक्यांचा परिणाम कर्जदारांच्या परतफेड क्षमतेवर होऊ शकतो, अशी भीती RBI ने व्यक्त केली आहे.
वाढता निधी खर्च आणि मार्जिनचा दबाव
सध्या बँकांना महागड्या निधीचा सामना करावा लागत आहे. सामान्यतः, बँका चालू खाते बचत खाते (CASA) ठेवींसारख्या कमी खर्चाच्या निधीवर अवलंबून असतात. मात्र, वाढत्या व्याजदरामुळे ग्राहक आपले पैसे मुदत ठेवी आणि सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉझिटमध्ये (Certificate of Deposit) गुंतवत आहेत. यामुळे बँकांसाठी निधीचा खर्च वाढला आहे.
आपले नेट इंटरेस्ट मार्जिन (Net Interest Margin - कर्जावरील व्याज आणि ठेवींवरील व्याज यातील फरक) टिकवून ठेवण्यासाठी, अनेक बँकांनी जास्त व्याज देणाऱ्या रिटेल आणि MSME विभागांमध्ये आपले कर्ज वाटप वाढवले आहे. RBI च्या अहवालानुसार, ज्या बँकांनी या उच्च-उत्पन्न देणाऱ्या कर्जांना अधिक प्राधान्य दिले, त्यांनी कमी खर्चाच्या CASA ठेवींचे प्रमाण कमी होऊनही आपला नफा मार्जिन राखण्यात यश मिळवले आहे.
रिटेल कर्जांची वाढती चिंता
सप्टेंबर 2025 पर्यंत, घरगुती कर्ज सकल राष्ट्रीय उत्पादनाच्या (GDP) 45.5% पर्यंत पोहोचले आहे. यापैकी सुमारे 58.4% कर्ज मार्च 2026 पर्यंत गृह-कर्ज नसलेल्या रिटेल कर्जांशी संबंधित आहे. केवळ उपभोगावर आधारित कर्जांचे प्रमाण एकूण घरगुती कर्जांच्या जवळपास निम्मे आहे.
त्याचबरोबर, गृहनिर्माण कर्ज (Housing Loan) बाजारात मोठ्या रकमेच्या कर्जांचा कल वाढत आहे. 50 लाख रुपयांपेक्षा जास्त किमतीची कर्जे आता एकूण गृहकर्ज वितरणाच्या जवळपास 45% झाली आहेत. जरी RBI सध्या या विभागातील मालमत्ता गुणवत्तेला स्थिर मानत असले तरी, रिटेल उपभोगावर आधारित कर्जांवरील वाढलेले अवलंबित्व हे एक महत्त्वाचे निरीक्षण क्षेत्र आहे.
लिक्विडिटी आणि भांडवली क्षमता (Liquidity and Capital Buffers)
कर्ज वाढीला पाठिंबा देण्यासाठी बँकांनी त्यांच्या अतिरिक्त स्टॅच्युटरी लिक्विडिटी रेशो (SLR) गुंतवणुकीचा वापर केला आहे, ज्यामुळे त्यांच्या लिक्विडिटी कव्हरेज रेशो (LCR) बफरमध्ये घट झाली आहे. तथापि, सरकार आणि मध्यवर्ती बँकेच्या धोरणात्मक उपायांमुळे कमी खर्चाच्या रुपया तरलता (Rupee Liquidity) मिळण्यास मदत होईल आणि निधीच्या दबावातून दिलासा मिळेल, असे अहवालात नमूद केले आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे
बँकिंग क्षेत्रावर लक्ष ठेवून असलेल्या गुंतवणूकदारांनी आगामी तिमाही निकालांमध्ये तीन महत्त्वाच्या गोष्टींवर लक्ष ठेवावे:
- बँका त्यांचे CASA प्रमाण स्थिर ठेवू शकतात की महागड्या मुदत ठेवींकडे वाढलेला कल मार्जिनवर दबाव टाकत राहील?
- MSME आणि रिटेल कर्ज पोर्टफोलिओमधील मालमत्ता गुणवत्तेवर बारकाईने लक्ष ठेवावे, विशेषतः सुरुवातीचा तणाव किंवा वाढत्या नॉन-परफॉर्मिंग असेट्स (NPAs) ची चिन्हे.
- जागतिक आर्थिक परिस्थितीचा त्यांच्या विशिष्ट रिटेल कर्जदारांवर होणाऱ्या परिणामांबद्दल व्यवस्थापनाच्या टिप्पणीमुळे भविष्यातील धोक्यांचे मूल्यांकन करता येईल.