रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) लेटेस्ट फायनान्शियल स्टॅबिलिटी रिपोर्टनुसार, मार्च २०२६ पर्यंत बँकांचे बुडीत कर्ज (NPA) अनेक दशकांतील नीचांकी स्तरावर, म्हणजे **1.8%** पर्यंत खाली आले आहे. भारतीय वित्तीय व्यवस्था मजबूत असली तरी, RBI ने AI मुळे वाढणाऱ्या सायबर हल्ल्यांबद्दल इशारा दिला आहे.
काय आहे RBI चा रिपोर्ट?
भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) नुकताच आपला 'फायनान्शियल स्टॅबिलिटी रिपोर्ट' (Financial Stability Report) जुलै २०२६ साठी प्रसिद्ध केला आहे. या रिपोर्टनुसार, भारतीय बँकिंग क्षेत्रात सध्या स्थिरता दिसून येत आहे. सर्वात महत्त्वाची बाब म्हणजे, मार्च २०२६ अखेरपर्यंत बँकांचे एकूण बुडीत कर्ज (Gross Non-Performing Assets - NPAs) अनेक दशकांतील नीचांकी स्तरावर, म्हणजेच 1.8% पर्यंत घसरले आहे. यावरून भारतीय बँकांची आर्थिक स्थिती सध्या खूप मजबूत असल्याचे संकेत मिळत आहेत.
AI मुळे वाढणारे सायबर धोके
बँकिंग क्षेत्राची आर्थिक स्थिती सुधारत असताना, RBI ने एका नव्या आणि आधुनिक धोक्याकडे लक्ष वेधले आहे - आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI). RBI नुसार, AI-सक्षम सायबर हल्ले हे वित्तीय संस्थांच्या स्थिरतेसाठी नजीकच्या काळात सर्वात मोठे आव्हान ठरू शकतात. हल्लेखोर आता AI चा वापर करून अधिक अत्याधुनिक फिशिंग स्कॅम आणि फसवणुकीचे प्रकार करत आहेत, जे पारंपरिक धोक्यांपेक्षा शोधायला खूप कठीण आहेत. RBI ने असेही नमूद केले की, जरी बँका सायबर सुरक्षेच्या मूलभूत तपासण्यांमध्ये चांगली कामगिरी करत असल्या, तरी कर्मचाऱ्यांमध्ये जागरूकता आणि प्रशिक्षणाची तातडीने गरज आहे. गुंतवणूकदारांसाठी, याचा अर्थ असा होतो की बँकांना डेटा चोरी आणि आर्थिक नुकसानीपासून वाचण्यासाठी सायबर सुरक्षा तंत्रज्ञान आणि डिजिटल इन्फ्रास्ट्रक्चरवर अधिक खर्च करावा लागू शकतो.
कंपन्यांच्या कर्जाची स्थिती
या रिपोर्टमध्ये सूचीबद्ध खाजगी कंपन्यांच्या कर्जाच्या स्थितीवरही प्रकाश टाकण्यात आला आहे. मार्च २०२६ च्या तिमाहीत कंपन्यांचे सरासरी इंटरेस्ट कव्हरेज रेशो (Interest Coverage Ratio - ICR) 6.5 पर्यंत वाढले आहे. ICR हे एक महत्त्वाचे मापक आहे, जे कंपनी आपल्या ऑपरेटिंग प्रॉफिटमधून कर्जावरील व्याज किती सहजपणे फेडू शकते हे दर्शवते. जास्त ICR चा अर्थ असा आहे की कंपन्या त्यांच्या व्याजाची परतफेड करण्यासाठी पुरेसा नफा कमावत आहेत. कंपन्यांच्या ऑपरेटिंग प्रॉफिटमध्ये झालेली वाढ हे या सुधारणेचे मुख्य कारण आहे. मात्र, रिपोर्टमध्ये एक सावधगिरीचा इशाराही देण्यात आला आहे की, कंपन्यांचा एक छोटा गट अजूनही आर्थिकदृष्ट्या कमकुवत आहे, ज्यांच्यावर कर्ज खर्च वाढल्यास किंवा व्यवसायाची वाढ मंदावल्यास लक्ष ठेवणे आवश्यक ठरू शकते.
जागतिक हेज फंडांवर चिंता
देशांतर्गत घटकांव्यतिरिक्त, RBI ने जागतिक बॉण्ड मार्केटमध्ये मोठ्या आणि जास्त लिव्हरेज्ड (Highly Leveraged) असलेल्या हेज फंडांच्या वाढत्या भूमिकेबद्दल चिंता व्यक्त केली आहे. नियामक चेतावणी देतो की, जर या फंडांनी बाजारात घबराट पसरल्यास आपली मालमत्ता विकायला सुरुवात केली, तर जागतिक बॉण्ड मार्केटमध्ये अचानक आणि मोठी अस्थिरता येऊ शकते. जरी हा एक आंतरराष्ट्रीय धोका असला तरी, तो गुंतवणूकदारांना आठवण करून देतो की अचानक येणारी जागतिक अस्थिरता भारतीय बाजारातील लिक्विडिटी (Liquidity) आणि मालमत्तेच्या किमतींवरही परिणाम करू शकते.
गुंतवणूकदारांनी काय पाहावे?
या अहवालानंतर गुंतवणूकदार काही महत्त्वाच्या बाबींवर लक्ष ठेवू शकतात. पहिली गोष्ट म्हणजे, बँका सायबर सुरक्षेवर किती खर्च करत आहेत याकडे लक्ष द्यावे. AI-आधारित संरक्षण प्रणालींमध्ये जास्त गुंतवणूक करणाऱ्या बँ भविष्यातील धोक्यांपासून अधिक सुरक्षित राहू शकतात. दुसरे म्हणजे, कंपन्यांचे कमाई अहवाल (Earnings Reports) पहावेत, ज्यामुळे इंटरेस्ट कव्हरेज रेशो निरोगी राहतो की कमी होतो हे समजेल. तिसरे म्हणजे, जागतिक बाजारातील घडामोडींवर लक्ष ठेवावे, कारण हेज फंडांच्या लिव्हरेजबाबत RBI ने व्यक्त केलेली चिंता दर्शवते की जागतिक बाजारातील स्थिरता भारतीय मालमत्तेच्या किमतींसाठी एक महत्त्वाचा घटक राहील.