भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) NBFCs साठी नवीन नियम लागू करण्याचा प्रस्ताव ठेवला आहे. या प्रस्तावानुसार, NBFCs ना केवळ 'टर्म लोन' (Term Loan) देण्याची परवानगी मिळेल आणि रिव्हॉल्व्हिंग क्रेडिट (Revolving Credit) सुविधा टप्प्याटप्प्याने बंद कराव्या लागतील. या निर्णयामुळे उद्योगात चिंता वाढली असून, पिरॅमल फायनान्सचे MD जयराम श्रीनिवासन यांनी इशारा दिला आहे की कठोर अंमलबजावणीमुळे फ्लेक्झी-लोन आणि UPI-आधारित क्रेडिटसारख्या लोकप्रिय उत्पादनांमध्ये व्यत्यय येऊ शकतो.
RBI च्या नव्या नियमांमुळे NBFCs च्या व्यवसायावर परिणाम?
भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांच्या (NBFCs) क्रेडिट सुविधांबाबतच्या नियमांचा आढावा घेण्यास सुरुवात केली आहे. ६ ऑगस्ट २०२६ रोजी जारी केलेल्या एका मसुद्यानुसार, RBI ने प्रस्ताव दिला आहे की NBFCs फक्त 'टर्म लोन' देऊ शकतील आणि क्रेडिट कार्ड जारी करण्यास अधिकृत असलेल्या कंपन्या वगळता, रिव्हॉल्व्हिंग क्रेडिट सुविधा टप्प्याटप्प्याने बंद कराव्या लागतील. या बदलामुळे कर्ज देण्याच्या पद्धतींमध्ये अधिक समानता आणण्याचा RBI चा उद्देश आहे, परंतु अनेक लवचिक क्रेडिट उत्पादनांच्या भविष्याबद्दल चिंता व्यक्त केली जात आहे.
पिरॅमल फायनान्सचे व्यवस्थापन काय म्हणते?
पिरॅमल फायनान्सचे व्यवस्थापकीय संचालक आणि CEO, जयराम श्रीनिवासन यांनी नुकत्याच एका उद्योग परिषदेत या संभाव्य आव्हानांकडे लक्ष वेधले. त्यांनी सांगितले की, या मसुदा नियमांचा कठोर अर्थ लावल्यास, अनेक NBFCs सध्या देत असलेल्या कर्ज उत्पादनांमध्ये व्यत्यय येऊ शकतो. यामध्ये शेअर्सवरील कर्ज (Loans against Shares), फ्लेक्झी-लोन्स (Flexi-loans) आणि UPI-इंटिग्रेटेड क्रेडिट (UPI-integrated credit) यांचा समावेश आहे. तांत्रिकदृष्ट्या ही उत्पादने टर्म लोन म्हणून संरचित असली तरी, प्रत्यक्षात ती 'ऑन-टॅप क्रेडिट लाईन्स' (On-tap credit lines) म्हणून काम करतात, ज्यामुळे ग्राहकांना गरजेनुसार पैसे काढण्याची आणि परतफेड करण्याची सोय मिळते. या मॉडेलमध्ये बदल झाल्यास, विशेषतः MSME क्षेत्राला मोठा फटका बसू शकतो, जे कार्यरत भांडवलासाठी (Working Capital) अशा लवचिक कर्जांवर अवलंबून असतात.
गुंतवणुकदारांसाठी काय आहे महत्त्वाचे?
६ ऑगस्टच्या मसुद्याव्यतिरिक्त, RBI ने १२ ऑगस्ट २०२६ रोजी कर्ज किंमत धोरणांना (Loan Pricing Policies) लक्ष्य करणारे आणखी एक प्रस्ताव सादर केले. या दुसऱ्या मसुद्यानुसार, कर्जदारांना जोखीम-आधारित किंमत निश्चितीसाठी (Risk-based Pricing) बोर्ड-मान्यताप्राप्त धोरणे (Board-approved policies) लागू करावी लागतील आणि लहान वैयक्तिक व मायक्रोफायनान्स कर्जांसाठी वार्षिक टक्केवारी दरावर (APR) मर्यादा घालण्याचा प्रस्ताव आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांना दोन मुख्य परिणामांची शक्यता आहे. पहिले म्हणजे, NBFCs ना त्यांची सध्याची उत्पादने आणि IT प्रणाली सुधारावी लागेल. दुसरे म्हणजे, लहान कर्जांवरील APR मर्यादेमुळे कंपन्यांना कर्ज जोखमीचा बोजा ग्राहकांवर टाकता न आल्यास त्यांच्या नफ्यावर परिणाम होऊ शकतो.
अंतिम नियमांवर लक्ष
उद्योग सहभागी आणि भागधारकांना क्रेडिट सुविधा नियमांवर २८ ऑगस्ट २०२६ पर्यंत आणि व्याज दर मसुद्यावर ११ सप्टेंबर २०२६ पर्यंत अभिप्राय (Feedback) देण्याची मुदत आहे. सुरुवातीच्या प्रतिक्रिया सावध असल्या तरी, काही तज्ञांना आशा आहे की अंतिम मार्गदर्शक तत्त्वे व्यवसायात मोठा व्यत्यय न आणता स्पष्टता आणतील. RBI चे उप गव्हर्नर, शिरिश चंद्र मुर्मू यांनी यापूर्वी सांगितले आहे की, वाढीला अडथळा आणण्याऐवजी नियामक स्पष्टता आणि अनुपालन वाढवणे हा उद्देश आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी, अंतिम नियमांची रचना कशी होते हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. जर RBI ने रिव्हॉल्व्हिंग वैशिष्ट्यांविरुद्ध कठोर भूमिका घेतली, तर डिजिटल-फर्स्ट किंवा ऑन-टॅप कर्ज उत्पादनांवर जास्त अवलंबून असलेल्या NBFCs ना मोठ्या बदलांना सामोरे जावे लागेल.