रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) ने नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांसाठी (NBFCs) काही नवीन मसुदा नियम प्रस्तावित केले आहेत. या नियमांनुसार, NBFCs फक्त 'टर्म लोन' देऊ शकतील, ज्यामुळे सध्याच्या 'रिvolving क्रेडिट' सुविधा बंद होण्याची शक्यता आहे. या बदलांमुळे NBFCs ना आपले व्यवसाय मॉडेल आणि कर्ज वितरण प्रक्रिया बदलावी लागू शकते.
'टर्म लोन' बंधनकारक?
RBI ने ऑगस्ट २०२६ मध्ये दोन मोठे प्रस्ताव सादर केले आहेत, जे नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) आणि फिनटेक कंपन्यांच्या कर्ज देण्याच्या पद्धतींमध्ये मोठे बदल घडवू शकतात. सर्वात महत्त्वाचा बदल म्हणजे NBFCs ना फक्त 'टर्म लोन' देण्यावर मर्यादा घालण्याचा प्रस्ताव आहे. जर हा नियम अंतिम झाला, तर NBFCs 'रिvolving क्रेडिट' उत्पादने देऊ शकणार नाहीत. यामध्ये फ्लेक्सी-लोन, ओव्हरड्राफ्ट सुविधा किंवा 'बाय नाऊ, पे लेटर' (BNPL) सारख्या काही योजनांचा समावेश होतो, जिथे कर्जदार मंजूर मर्यादेतून वारंवार पैसे काढू शकतात.
प्रस्तावित नियमांनुसार, एकदा कर्जदाराने टर्म लोनचा काही भाग फेडला, की ती रक्कम पुन्हा त्याच सुविधेअंतर्गत काढता येणार नाही. सध्याच्या मॉडेलमध्ये, परतफेड झाल्यावर क्रेडिट मर्यादा पुन्हा भरली जाते, ज्यामुळे वारंवार, लहान आणि लवचिक कर्ज घेणे शक्य होते. RBI च्या या मसुद्याचा उद्देश कर्जाची रचना प्रमाणित करणे हा आहे, ज्यामुळे अनेक NBFCs च्या महसूल मॉडेलवर परिणाम होऊ शकतो, कारण त्या उच्च-फ्रिक्वेन्सी, रिव्हॉल्व्हिंग क्रेडिट उत्पादनांवर अवलंबून आहेत.
छोट्या कर्जांसाठी नवीन किंमत नियम
या व्यतिरिक्त, RBI ने १२ ऑगस्ट २०२६ रोजी कर्जाच्या किंमतीमध्ये पारदर्शकता आणण्यासाठी एक प्रस्ताव जारी केला आहे. यामध्ये सर्व RBI-नियंत्रित कर्जदात्यांना कर्ज दरांची निश्चिती करण्यासाठी बोर्ड-संमत धोरण लागू करण्याचे निर्देश दिले आहेत. या धोरणामध्ये एक बेस रेफरन्स रेट आणि रिस्क-आधारित स्प्रेड स्पष्टपणे परिभाषित करणे आवश्यक आहे. मायक्रोफायनान्स आणि ₹५०,००० पर्यंतच्या वैयक्तिक कर्जांसाठी, मध्यवर्ती बँक वार्षिक टक्केवारी दरावर (APR) मर्यादा घालण्याची योजना आखत आहे, ज्यामध्ये सर्व आगाऊ शुल्क आणि व्याज खर्च समाविष्ट असेल.
पारदर्शक नसलेल्या व्याज गणनेच्या आणि किरकोळ कर्जदारांसाठी कर्जाच्या उच्च खर्चामुळे वाढलेल्या चिंतांनंतर ही नवीन घोषणा करण्यात आली आहे. कर्जदात्यांना त्यांच्या किंमत धोरणांचे समर्थन करण्यास भाग पाडून, नियामक काही ॲप-आधारित कर्ज प्लॅटफॉर्मवर सामान्य असलेल्या उच्च-खर्च किंवा 'अवाजवी' व्याज रचनांना आळा घालण्याचा प्रयत्न करत आहे.
NBFCs च्या कामकाजावर परिणाम
या प्रस्तावांमुळे बाजारात अनिश्चितता निर्माण झाली आहे, विशेषतः मोठ्या NBFCs साठी ज्यांचे रिव्हॉल्व्हिंग क्रेडिट आणि लवचिक कर्ज पोर्टफोलिओमध्ये मोठे योगदान आहे. गुंतवणूकदार हे मूल्यांकन करत आहेत की मानक टर्म-लोन मॉडेलमध्ये सक्तीने बदल केल्यास नफ्यावर काय परिणाम होईल. जर कंपन्यांना प्रत्येक कर्ज विनंतीसाठी नवीन अंडररायटिंग करण्याची आवश्यकता भासली, तर यामुळे ऑपरेशनल खर्च वाढू शकतो आणि कर्ज वितरणात मंद गती येऊ शकते.
बजाज फायनान्ससारख्या प्रमुख NBFCs च्या शेअर किमतींवर दबाव दिसून येत आहे, कारण बाजारातील विश्लेषक भविष्यातील वाढ आणि नफ्यावर होणाऱ्या संभाव्य परिणामांचे मूल्यांकन करत आहेत. फायनान्स इंडस्ट्री डेव्हलपमेंट कौन्सिल (FIDC) सह उद्योग संस्था RBI सोबत सक्रियपणे संवाद साधत आहेत. किरकोळ आणि MSME विभागांसाठी कर्जाची उपलब्धता कमी होण्याचा धोका यांसारख्या संभाव्य चिंतांवर त्या प्रकाश टाकत आहेत. पात्र कर्जदारांना कर्जाचा प्रवाह विस्कळीत होऊ नये यासाठी या नवीन नियमांवर चर्चा करण्याची उद्योगाची विनंती आहे.
हे नियम सध्या मसुदा आणि सल्लामसलत अवस्थेत आहेत, ज्यासाठी ऑगस्ट आणि सप्टेंबर २०२६ च्या अखेरीस अभिप्राय सादर करण्याची अंतिम मुदत आहे. त्यामुळे अंतिम निकाल बदलू शकतो. गुंतवणूकदारांनी प्रमुख कर्जदारांकडून येणाऱ्या व्यवस्थापन प्रतिक्रियांवर लक्ष ठेवावे, जे या नियामक बदलांसाठी त्यांची तयारी आणि RBI द्वारे जारी केलेल्या कोणत्याही स्पष्टीकरणांची माहिती देतील.