Whalesbook
कोलॅटरल-फ्री कर्जांची मोठी झेप
रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाने मायक्रो आणि स्मॉल एंटरप्रायझेस (MSEs) साठी कोलॅटरल-फ्री कर्जाची मर्यादा लक्षणीयरीत्या वाढवली आहे. १ एप्रिल २०२६ पासून हा नवा नियम लागू होईल, ज्यानुसार ₹20 लाखांपर्यंत कर्ज घेता येईल. ही मर्यादा २०१० नंतर पहिल्यांदाच दुप्पट करण्यात आली आहे, जी पूर्वी ₹10 लाख होती. तसेच, बँकांना त्यांच्या अंतर्गत पत मूल्यांकन क्षमतेनुसार (internal credit assessments) ही मर्यादा ₹25 लाखांपर्यंत वाढवण्याची लवचिकता (flexibility) देण्यात आली आहे. भारताच्या रोजगार निर्मिती आणि आर्थिक विकासात महत्त्वपूर्ण योगदान देणाऱ्या MSME क्षेत्राला औपचारिक वित्तपुरवठा (formal finance) अधिक सुलभ व्हावा, हा यामागील उद्देश आहे. लहान उद्योगांना अनेकदा पुरेशा कोलॅटरलअभावी (lack of collateral) कर्जासाठी अडचणी येतात, त्यामुळे ही नवी पॉलिसी त्यांना बळ देणारी ठरू शकते. मात्र, या बदलामुळे बँकांसाठी कर्जाचे जोखीम प्रोफाइल (risk profile) बदलणार आहे.
असुरक्षित कर्जांच्या गर्तेत बँका?
असुरक्षित कर्जांमध्ये (unsecured lending) वाढ झाल्यामुळे बँकांना आता अधिक क्रेडिट रिस्कला (credit risk) सामोरे जावे लागणार आहे. अलीकडील अहवालानुसार, भारतीय बँकांची आर्थिक स्थिती मजबूत असून, सकल अनुत्पादित मालमत्ता (Gross NPAs) ऐतिहासिकदृष्ट्या कमी पातळीवर आहे. मात्र, वाढता क्रेडिट-डिपॉझिट गॅप (credit-deposit gap) आणि MSMEs सह काही विशिष्ट क्षेत्रांतील ताण (sector stresses) यांसारख्या नवीन चिंता डोके वर काढत आहेत. बँकिंग तज्ज्ञांनी सावध केले आहे की, असुरक्षित कर्जांसाठी कठोर पत मूल्यांकन (stringent underwriting) आणि सतत देखरेख (continuous monitoring) आवश्यक आहे, जेणेकरून नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPAs) वाढणार नाहीत. क्रेडिट गॅरंटी फंड ट्रस्ट फॉर मायक्रो अँड स्मॉल एंटरप्रायझेस (CGTMSE) सारख्या योजना डिफॉल्टमुळे होणारे नुकसान काही प्रमाणात कमी करू शकतात, परंतु आर्थिक मंदीच्या काळात डिफॉल्टचा मूलभूत धोका पूर्णपणे दूर होत नाही. CGTMSE योजना स्वतः मोठ्या प्रमाणात डिफॉल्ट कव्हर करते, परंतु यासाठी सुरुवातीला बँकेचे योग्य मूल्यांकन (due diligence) महत्त्वाचे ठरते.
विश्लेषण: पतपुरवठ्याचा पूल बांधणे
भारताच्या सकल राष्ट्रीय उत्पादनात (GDP) सुमारे 30% आणि निर्यात तसेच रोजगारात मोठा वाटा असलेल्या MSME क्षेत्राला (approximately 30% of India's GDP) नेहमीच मोठ्या पतपुरवठ्याच्या (credit gap) समस्येला सामोरे जावे लागले आहे. अंदाजानुसार, ही दरी $530 अब्ज इतकी मोठी आहे, आणि केवळ सुमारे 14% MSMEs लाच औपचारिक कर्ज (formal credit) मिळते. 'प्रधानमंत्री एम्प्लॉयमेंट जनरेशन प्रोग्राम' (PMEGP) सारख्या योजना मार्जिन मनी सबसिडीद्वारे (margin money subsidies) संरचनात्मक मदत देतात, तर CGTMSE एक सुरक्षा कवच (safety net) म्हणून काम करते. मात्र, या उपायांनंतरही वित्तपुरवठ्यातील (financing deficit) दरी पूर्णपणे भरलेली नाही. RBI चा हा निर्णय क्षेत्राचे आर्थिक महत्त्व (economic indispensability) अधोरेखित करतो आणि अधिकाधिक कर्ज विस्तारासाठी (credit expansion) मागील धोरणे व बँकांच्या भांडवली स्थितीचा (bank capital health) फायदा घेण्याचा प्रयत्न आहे. २०१० मध्ये कोलॅटरल-फ्री मर्यादांमध्ये केलेले बदल MSMEs ना दिलासा देण्यासाठी होते, पण सध्याची दुप्पट वाढ ही आर्थिक परिस्थितीतील बदल आणि निर्यातीला गती देणारे व्यापार करार (trade agreements) यामुळे असू शकते.
धोक्याची घंटा: जुन्या जखमा पुन्हा उघड्या पडण्याची भीती?
सकारात्मक चित्र असले तरी, MSMEs साठी असुरक्षित कर्जावरील वाढते अवलंबित्व बँकांसाठी गंभीर समस्या निर्माण करू शकते. MSME क्षेत्र आर्थिक धक्क्यांना (economic shocks) अधिक संवेदनशील असते. केवळ उशिरा पेमेंटमुळे (delayed payments) अंदाजे ₹8.1 लाख कोटी अडकून पडलेले आहेत. असुरक्षित कर्जांच्या इतिहासात डिफॉल्टची शक्यता जास्त असल्याचे दिसून येते, विशेषतः जेव्हा आर्थिक परिस्थिती बिकट होते. खाजगी क्षेत्रातील बँका, ज्यांनी असुरक्षित रिटेल कर्जांमध्ये (unsecured retail loans) जास्त स्लिपेज रेट (slippage rates) दर्शविला आहे, त्यांना याचा जास्त फटका बसू शकतो. RBI चे धोरण औपचारिक कर्जांना चालना देण्यासाठी असले तरी, वाढीव कोलॅटरल-फ्री सुविधा शाश्वत वाढीस (sustainable growth) हातभार लावेल की केवळ कर्जातील छुपी कमजोरी (underlying credit weaknesses) उघड करेल, ज्यामुळे भविष्यात NPA चा भडका उडू शकतो, ही चिंताजनक बाब आहे. PMEGP आणि CGTMSE सारख्या योजनांची परिणामकारकता अजूनही चर्चेचा विषय आहे. व्यापक MSME संकट (widespread MSME distress event) आल्यास, या योजना पूर्ण नुकसान भरपाई (absorb losses) करू शकतील की नाही, हे अद्याप सिद्ध झालेले नाही. अनेक सूक्ष्म उद्योगांना (micro-enterprises) औपचारिक वित्तपुरवठा मिळण्यात येणाऱ्या अडचणी आणि सरकारी गॅरंटीवरील अवलंबित्व या अजूनही प्रमुख संरचनात्मक अडथळे आहेत.
भविष्यातील वाटचाल: एक मोजलेला धोका (Calculated Risk)
RBI ची सुधारित चौकट (revised framework) एका महत्त्वाच्या आर्थिक इंजिनला (economic engine) चालना देण्याच्या गरजेला, असुरक्षित कर्जांच्या अंगभूत जोखमींशी (inherent risks of unsecured lending) संतुलित करण्याचा एक मोजलेला जुगार आहे. या उपक्रमाचे यश बँकांच्या रिस्क असेसमेंट मॉडेल्सची (risk assessment models) क्षमता, क्रेडिट गॅरंटी यंत्रणांची (credit guarantee mechanisms) कार्यक्षमता आणि एकूणच आर्थिक वातावरण यावर अवलंबून असेल. तज्ज्ञांनी या धोरणाचे उद्योजकता आणि आर्थिक समावेशनाला (entrepreneurship and financial inclusion) प्रोत्साहन देण्याच्या हेतूचे स्वागत केले असले तरी, सावधगिरीचा इशारा कायम आहे. पुढील आर्थिक वर्ष हे या धोरणामुळे MSME क्षेत्रात व्यापक वाढीला चालना मिळेल की बँकिंग क्षेत्रातील (banking sector) वाढत्या आर्थिक अस्थिरतेचा (financial fragility) हा केवळ एक प्रारंभिक टप्पा ठरेल, हे निश्चित करण्यासाठी निर्णायक ठरेल.