Q2 निकालानंतर मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (asset quality) बिघाडामुळे चोलामंडलम इन्व्हेस्टमेंटचा शेअर 5% घसरला

चोलामंडलम इन्व्हेस्टमेंट अँड फायनान्स कंपनीच्या शेअरमध्ये गुरुवारी, 6 नोव्हेंबर रोजी, सप्टेंबर तिमाहीचे आर्थिक निकाल जाहीर झाल्यानंतर सुमारे 5% ची मोठी घट झाली.

शेअर घसरण्याचे मुख्य कारण कंपनीच्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (asset quality) झालेली क्रमिक घट हे सांगितले जात आहे. आरबीआय (RBI) च्या मालमत्ता वर्गीकरण नियमांनुसार, ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट्स (Gross NPA) जून तिमाहीतील 4.29% वरून वाढून 4.57% झाले. नेट एनपीए (Net NPA) देखील 2.86% वरून 3.07% पर्यंत वाढले. याव्यतिरिक्त, थकीत कर्जांविरुद्ध (bad loans) असलेल्या बफरला दर्शवणारे प्रोव्हिजन कव्हरेज रेशो (Provision Coverage Ratio - PCR), मागील तिमाहीतील 34.41% वरून किंचित कमी होऊन 33.88% झाले.

Ind AS नियमांनुसार, ग्रॉस स्टेज 3 मालमत्ता (Gross Stage 3 assets) 3.35% राहिल्या, ज्या जूनमधील 3.16% पेक्षा जास्त आहेत, आणि नेट स्टेज 3 मालमत्ता (Net Stage 3 assets) 1.8% वरून 1.93% पर्यंत वाढल्या.

मालमत्तेच्या गुणवत्तेशी संबंधित या चिंता असूनही, इतर प्रमुख आर्थिक निर्देशक मजबूत राहिले आणि बाजाराच्या अपेक्षांनुसार होते. कंपनीचा निव्वळ नफा (Net Profit) या तिमाहीत वर्ष-दर-वर्ष 20% नी वाढून ₹1,155 कोटी झाला, जो CNBC-TV18 च्या पोल अंदाजानुसार ₹1,170 कोटींच्या जवळ होता. कर्ज देण्याच्या व्यवसायातून मिळणारे मुख्य उत्पन्न, निव्वळ व्याज उत्पन्न (Net Interest Income - NII), मागील वर्षाच्या तुलनेत 24.5% नी वाढून ₹3,378 कोटी झाले, जे पोल अंदाजांशी जुळणारे होते. प्रोव्हिजन-पूर्व ऑपरेटिंग नफा (Pre-Provisioning Operating Profit) ₹2,458 कोटी नोंदवला गेला, जो अंदाजित ₹2,482 कोटींच्या जवळपास होता.

परिणाम: या बातमीचा चोलामंडलम इन्व्हेस्टमेंट अँड फायनान्स कंपनीच्या शेअरवर अल्पकाळात नकारात्मक परिणाम होण्याची शक्यता आहे, कारण गुंतवणूकदारांची मालमत्तेच्या गुणवत्तेबद्दलची चिंता वाढली आहे. एनपीए (NPA) वाढल्याने प्रोव्हिजनिंग (provisioning) वाढू शकते, ज्यामुळे भविष्यातील नफ्यावर परिणाम होईल. हे भारतीय बाजारातील इतर नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांसाठी (NBFCs) देखील एक इशारा आहे, ज्यामुळे त्यांच्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेचे मेट्रिक्स तपासले जाऊ शकतात. बाजाराची ही प्रतिक्रिया एनबीएफसी (NBFC) मूल्यांकनासाठी मालमत्तेच्या गुणवत्तेचे महत्त्व अधोरेखित करते. परिणाम रेटिंग: 7/10

कठीण शब्द: * ग्रॉस एनपीए (नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट): एक कर्ज किंवा अग्रिम ज्याचे मुद्दल किंवा व्याजाचे पेमेंट 90 दिवसांपेक्षा जास्त काळ थकीत राहिले आहे. * नेट एनपीए: ग्रॉस एनपीए वजा त्या एनपीएसाठी बँक किंवा वित्तीय संस्थेने केलेल्या तरतुदी (provisions). हे प्रत्यक्ष बुडीत कर्जांचे प्रतिनिधित्व करते जे तरतुदींद्वारे कव्हर केलेले नाहीत. * प्रोव्हिजन कव्हरेज रेशो (PCR): बुडीत कर्जांसाठी केलेल्या एकूण तरतुदींचे ग्रॉस एनपीएच्या एकूण रकमेस असलेले गुणोत्तर. हे वित्तीय संस्थांनी आपल्या नॉन-परफॉर्मिंग ऍसेट्सना किती प्रमाणात बाजूला ठेवलेल्या निधीने कव्हर केले आहे हे मोजते. * स्टेज 3 मालमत्ता (Ind AS): भारतीय लेखा मानक (Ind AS) अंतर्गत, स्टेज 3 मध्ये वर्गीकृत केलेल्या वित्तीय मालमत्ता त्या आहेत ज्यांच्या रिपोर्टिंगच्या तारखेला क्षीणतेचा (impairment) वस्तुनिष्ठ पुरावा असतो, याचा अर्थ त्यातून लक्षणीय नुकसान अपेक्षित आहे. हे ढोबळमानाने NPA सारखेच आहे परंतु Ind AS च्या तत्त्वांनुसार मोजले जाते. * नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII): एक वित्तीय संस्था तिच्या कर्ज देण्याच्या क्रियाकलापांमधून (कर्जांसारखे) मिळवलेल्या व्याज उत्पन्नातून आणि तिच्या ठेवीदार व इतर कर्जदारांना देय असलेल्या व्याजातील फरक. हे वित्तीय संस्थांसाठी नफ्याचे प्राथमिक माप आहे.