भारतातील आघाडीच्या खाजगी बँकांनी कॉर्पोरेट कर्ज वितरणात मोठी वाढ नोंदवली आहे. रोखे बाजारात (Bond Market) कर्जाचा खर्च वाढल्याने कंपन्या आता बँकांकडे वळत आहेत. इलेक्ट्रॉनिक्स आणि कमोडिटीजसारख्या क्षेत्रांमध्ये वाढलेल्या कार्यशील भांडवलाच्या (Working Capital) मागणीमुळे रिटेल-केंद्रित वाढीऐवजी हा बदल महत्त्वपूर्ण ठरला आहे. बँका मात्र निवडक आणि शिस्तबद्ध कर्ज वाटपाद्वारे नफा टिकवून ठेवण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहेत.
आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या तिमाहीत कर्जाचे बदललेले स्वरूप
आर्थिक वर्ष 2027 च्या पहिल्या तिमाहीत भारतातील प्रमुख खाजगी क्षेत्रातील बँकांच्या कर्ज पोर्टफोलिओमध्ये एक लक्षणीय बदल दिसून येत आहे. अनेक वर्षांपासून बँकांनी रिटेल कर्जांवर, जसे की वैयक्तिक आणि गृहकर्ज, अधिक लक्ष केंद्रित केले होते. मात्र, आता कॉर्पोरेट कर्जांची मागणी पुन्हा एकदा वेगाने वाढत आहे. कंपन्या रोखे बाजारातून निधी उभारण्याऐवजी बँकांकडून कर्ज घेण्यास प्राधान्य देत आहेत, कारण रोखे बाजारातील कर्जाचा खर्च आता अधिक महाग झाला आहे.
कॉर्पोरेट कर्ज वाढीचे आकडे
प्रमुख खाजगी बँकांच्या ताज्या आर्थिक आकडेवारीनुसार, या बदलाची व्याप्ती स्पष्टपणे दिसून येते. उदाहरणार्थ, Yes Bank ने त्यांच्या कॉर्पोरेट आणि संस्थात्मक बँकिंग पोर्टफोलिओमध्ये वर्ष-दर-वर्ष 41% वाढ नोंदवली. HDFC Bank च्या कॉर्पोरेट कर्जांमध्ये 18.9% वाढ झाली, जी मागील वर्षाच्या याच कालावधीतील 1.7% वाढीच्या तुलनेत लक्षणीय सुधारणा आहे. त्याचप्रमाणे, ICICI Bank ने त्यांच्या देशांतर्गत कॉर्पोरेट पोर्टफोलिओमध्ये 18.5% वाढ केली, तर Kotak Mahindra Bank आणि Axis Bank यांनी अनुक्रमे 15% आणि 13% कॉर्पोरेट कर्ज वाढीची नोंद केली. या एकत्रित बदलांमुळे, जून महिन्याच्या सुरुवातीला एकूण बँक पत वाढीचा दर 18.6% पर्यंत पोहोचला, जो जवळपास दोन वर्षांतील पत विस्ताराचा सर्वात वेगवान टप्पा आहे.
कंपन्या बँकांकडे का वळत आहेत?
बँक अधिकाऱ्यांच्या मते, वाढलेले रोखे उत्पन्न (Bond Yields) हे कंपन्यांना पुन्हा बँकांकडे कर्ज घेण्यासाठी प्रवृत्त करणारे मुख्य कारण आहे. जेव्हा रोखे बाजारातील व्याजदर जास्त असतात, तेव्हा कंपन्यांना त्यांच्या निधीच्या गरजांसाठी बँकांकडून मिळणाऱ्या सुविधा अधिक किफायतशीर वाटतात. सध्या मोठ्या, दीर्घकालीन विस्तार प्रकल्पांना निधी देण्याऐवजी, कार्यशील भांडवलाची (Working Capital) गरज भागवण्यासाठी ही मागणी प्रामुख्याने येत आहे. इलेक्ट्रॉनिक्स, ऑटोमोबाईल, अक्षय ऊर्जा आणि कमोडिटीज यांसारख्या क्षेत्रांमध्ये या निधीची सातत्याने मागणी दिसून येत आहे.
जोखीम व्यवस्थापन आणि नफा
कॉर्पोरेट कर्ज वितरणातील वाढ बँकांना भांडवल तैनात करण्याचे नवीन मार्ग देत असली तरी, या क्षेत्रातील व्यवस्थापन संघ खबरदारी घेण्यावर जोर देत आहेत. बँका कोणत्याही किंमतीवर बाजारातील हिस्सा मिळवण्याच्या घाईत नाहीत. त्याऐवजी, त्या 'रिटर्न-अॅडजस्टेड ग्रोथ'ला (Return-Adjusted Growth) प्राधान्य देत आहेत, जिथे कर्ज मंजूर करण्यापूर्वी प्रत्येक कर्जदार आणि विशिष्ट क्षेत्राच्या जोखीम प्रोफाइलचे काळजीपूर्वक मूल्यांकन केले जाते. उदाहरणार्थ, ICICI Bank ने स्पष्ट केले आहे की त्यांचे भांडवली वाटप लवचिक राहील आणि ते रिटेल किंवा कॉर्पोरेट यापैकी ज्या विभागात अधिक नफा मिळेल त्यावर लक्ष केंद्रित करतील. Axis Bank आणि Federal Bank यांनी देखील असेच मत व्यक्त केले आहे, की ते विद्यमान ग्राहक संबंध अधिक दृढ करण्यावर आणि मिड-मार्केट कॉर्पोरेट्ससारख्या विशिष्ट विभागांना लक्ष्य करण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहेत, आक्रमक, व्यापक कर्ज वितरणाऐवजी.
गुंतवणूकदारांसाठी लक्ष ठेवण्यासारखे मुद्दे
बँकिंग क्षेत्र या बदलांना सामोरे जात असताना, गुंतवणूकदार या संस्था त्यांच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिन (Net Interest Margins) किती प्रभावीपणे टिकवून ठेवतात यावर लक्ष ठेवू शकतात. हे मार्जिन त्यांच्या कर्ज देण्याच्या क्रियाकलापांमधून मिळणारा नफा दर्शवतात. या कॉर्पोरेट क्रेडिट सायकलची टिकाऊपणा रोखे उत्पन्न जास्त राहण्यावर आणि कार्यशील भांडवलाची सध्याची मागणी टिकून राहण्यावर अवलंबून असेल. याव्यतिरिक्त, या नवीन कॉर्पोरेट कर्ज पुस्तकांची गुणवत्ता—विशेषतः येणाऱ्या तिमाहीत मालमत्तेची गुणवत्ता आणि संभाव्य क्रेडिट जोखीम या संदर्भात—भागधारकांसाठी आगामी नियामक फाइलिंग्ज आणि कमाईच्या कॉल्समध्ये लक्ष ठेवण्याचा एक महत्त्वाचा पैलू असेल.