खाजगी बँकांचे प्रॉफिटaabbbbbbb कमी; मार्जिन दाबले आणि ट्रेझरी तोटा

FY26 मध्ये खाजगी बँकांच्या नफ्यावर परिणाम

खाजगी क्षेत्रातील बँकांनी आर्थिक वर्ष 2025-26 मध्ये त्यांच्या Return on Equity (RoE) मध्ये घट अनुभवली आहे. या घसरणीमागे कमी झालेले Net Interest Margins (NIMs) आणि ट्रेझरी पोर्टफोलिओमधील मोठे तोटे ही प्रमुख कारणे होती. बँकांना दुहेरी आव्हानांचा सामना करावा लागला: व्याजदर कमी होत असताना, कर्जाचे व्याजदर ठेवींच्या व्याजदरांपेक्षा वेगाने पुन्हा निर्धारित झाले, ज्यामुळे थेट NIMs वर परिणाम झाला. तसेच, FY26 च्या शेवटच्या तिमाहीत सरकारी रोख्यांच्या उत्पन्न पातळीत (Yields) मोठी वाढ झाल्यामुळे त्यांच्या ट्रेझरी गुंतवणुकीवर मोठे Mark-to-Market तोटे झाले.

तज्ञांनी नमूद केले की, व्याजदर कमी होण्याच्या काळात कर्जांचे व्याजदर ठेवींच्या तुलनेत लवकर पुन्हा सेट झाल्यामुळे संपूर्ण FY26 दरम्यान NIMs वर दबाव आला. क्रेडिट खर्चात (Credit Costs) झालेली वाढ आणि या दबावामुळे एकूण नफा कमी झाला, ज्यामुळे RoE कमी झाला. कर्जाच्या तुलनेत ठेवींची वाढ संथ असल्यानेही NIMs वर दबाव कायम राहिला, ज्यामुळे बँकिंग प्रणालीचा नफा मर्यादित राहिला आणि परिणामी Return on Assets (RoA) आणि RoE दोन्ही कमी झाले.

प्रमुख बँकांमध्ये रिटर्न मेट्रिक्समध्ये घट

प्रमुख खाजगी बँकांच्या आर्थिक निकालांमध्ये हीच प्रवृत्ती दिसून येते. HDFC बँकेचा RoE मागील वर्षीच्या 14.6% वरून FY26 मध्ये किंचित घसरून 14.3% झाला, तर मार्च तिमाहीत तिचा NIM 3.38% होता. Axis बँकेने RoE मध्ये 16.52% वरून 13.15% पर्यंत अधिक लक्षणीय घट अनुभवली, तिचा देशांतर्गत NIM 3.73% पर्यंत खाली आला आणि Profit After Tax (PAT) ₹24,457 कोटी पर्यंत घसरला. ICICI बँकेचा स्टँडअलोन RoE 17.9% वरून 16% पर्यंत कमी झाला, तर तिचा NIM 4.32% पर्यंत घसरला. Kotak Mahindra बँकेचे रिटर्न रेशो 12.57% वरून 11.08% पर्यंत घसरले आणि तिचा NIM 4.67% पर्यंत कमी झाला. South Indian बँकेने RoE मध्ये 12.76% पर्यंत किंचित घट नोंदवली, तर तिचा NIM 2.95% पर्यंत स्थिरावला. Bandhan बँकेचा RoE 11.6% वरून 4.8% पर्यंत लक्षणीयरीत्या घसरला आणि तिचा इंटरेस्ट मार्जिन 6.2% पर्यंत खाली आला.

FY27 साठी चिंताजनक दृष्टीकोन

आर्थिक वर्ष 2027 साठीचा दृष्टीकोन बँकिंग क्षेत्राच्या नफाक्षमतेवर सतत दबाव दर्शवतो. स्पर्धात्मक दराने ठेवी आकर्षित करण्यात आव्हाने अपेक्षित आहेत, ज्यामुळे निधीचा खर्च वाढू शकतो. याव्यतिरिक्त, क्रेडिट डिफॉल्ट्समध्ये (Credit Defaults) वाढ आणि संबंधित खर्चामुळे कमाईवर परिणाम होऊ शकतो, यात भू-राजकीय अनिश्चिततेचा (Geopolitical Uncertainties) देखील वाटा आहे. या अडचणी असूनही, बँकिंग प्रणालीच्या अपेक्षित वाढीच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी अंतर्गत संचय (Internal Accruals) पुरेसे मजबूत राहण्याची अपेक्षा आहे. या बँकांसाठी सध्याचे P/E रेशो बाजारातील विविध मूल्यांकने दर्शवतात: HDFC बँक सुमारे 15.56, ICICI बँक सुमारे 16.64, Axis बँक 15.00, Kotak Mahindra बँक 20.20, South Indian बँक सुमारे 7.45, आणि Bandhan बँक 25.29.