Whalesbook
प्रभुदास लिलाधरचा 'BUY' कॉल: ₹1,200 चे नवे लक्ष्य!
Brokerage firm Prabhudas Lilladher ने Shriram Finance च्या कव्हरेजला 'BUY' रेटिंगने सुरुवात केली आहे. कंपनीच्या शेअरसाठी त्यांनी ₹1,200 ची टार्गेट प्राईस (Target Price) दिली आहे. येत्या FY26 ते FY28 दरम्यान कंपनीच्या Assets Under Management (AUM) मध्ये वार्षिक सरासरी 17% ची मजबूत वाढ अपेक्षित आहे.
वाढीचे मुख्य कारण आणि मार्जिनमधील सुधारणा
या AUM वाढीमागे मुख्यत्वे वाहन वित्तपुरवठा (Vehicle Financing) व्यवसायातील वाढ आणि वाहन-नसलेल्या कर्जांच्या (Non-vehicle loan) व्यवसायाचा विस्तार कारणीभूत ठरेल. Q4FY26 मध्ये निधी खर्चात घट झाल्यामुळे कंपनीचे नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) 8.6% होते. विश्लेषकांना FY27 पर्यंत NIM मध्ये सुमारे 20 बेसिस पॉइंट्स ची वाढ अपेक्षित आहे.
मालमत्तेची गुणवत्ता (Asset Quality): MSME तणावावर लक्ष
मार्च 2026 (Q4FY26) अखेर Shriram Finance चा एकूण AUM वर्षा-दर-वर्षा 14.8% नी वाढून ₹3,022.7 अब्ज (Billion) वर पोहोचला. तथापि, Micro, Small and Medium Enterprises (MSME) सेगमेंटमध्ये वाढलेल्या तणावामुळे मालमत्तेच्या गुणवत्तेत थोडी घट दिसून आली. तरीही, कंपनीने आपल्या एकूण कर्जाच्या सुमारे 6% एवढी पुरेशी राखीव रक्कम (Reserves) ठेवली आहे. आगामी FY27 साठी 2.0% आणि FY28 साठी 1.9% क्रेडिट खर्चाचा अंदाज आहे.
व्हॅल्युएशन (Valuation) आणि व्यवस्थापनाची सतर्कता
जरी काही अंदाजात (FY27 आणि FY28) किरकोळ बदल करण्यात आले असले, तरी विश्लेषकांचा कंपनीवरील विश्वास कायम आहे. मार्च 2028 पर्यंतच्या अपेक्षित बुक व्हॅल्यू प्रति शेअर (ABV) वर 2.3 पट मल्टीपल (Multiple) लावून 'BUY' रेटिंग देण्यात आले आहे. कंपनीचे व्यवस्थापन पश्चिम आशियातील संघर्ष (West Asia conflict) आणि इंधन दरातील चढ-उतार यांसारख्या संभाव्य धोक्यांवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहे.