Piramal Finance च्या क्रेडिट प्रोफाइलला मोठा बूस्ट!
Piramal Finance च्या दीर्घकालीन बँक सुविधा आणि डिबेंचर्सना CARE Ratings कडून 'CARE AA+; Stable' असे अपग्रेड करण्यात आले आहे. कंपनीची व्यवस्थापित मालमत्ता (AUM) आता ₹96,000 कोटींपेक्षा जास्त आहे.
मुख्य मुद्दे: रिटेल पोर्टफोलिओवर लक्ष केंद्रित केल्यामुळे क्रेडिट प्रोफाइल मजबूत झाले आहे; वारसागत कर्जाची (legacy exposures) कमी होत जाणारी पातळी दीर्घकालीन वाढीसाठी महत्त्वाची ठरेल.
आज काय झाले?
CARE Ratings ने Piramal Finance Limited च्या दीर्घकालीन बँक सुविधा आणि डिबेंचर्सचे रेटिंग 'CARE AA; Stable' वरून सुधारून 'CARE AA+; Stable' केले आहे.
हे अपग्रेड इतर प्रमुख क्रेडिट रेटिंग एजन्सींकडून मिळालेल्या सकारात्मक रेटिंगनंतर आले आहे. जानेवारी 2026 मध्ये CRISIL ने 'AA+/Stable' रेटिंग दिले होते, तर फेब्रुवारी 2026 मध्ये S&P Global Ratings ने रेटिंग 'BB' पर्यंत वाढवले होते.
या सुधारणा Piramal Finance ची आर्थिक स्थिरता आणि जोखीम प्रोफाइल अधिक मजबूत झाल्याचे दर्शवतात.
हे का महत्त्वाचे आहे?
या सुधारित रेटिंग्समुळे Piramal Finance च्या धोरणात्मक दिशा आणि ऑपरेशनल लवचिकतेवर गुंतवणूकदारांचा विश्वास वाढतो.
अशा अपग्रेडमुळे कंपनीला भांडवलाची किंमत कमी होण्यास मदत होते, ज्यामुळे त्यांना त्यांच्या दीर्घकालीन वाढ आणि विस्ताराच्या योजनांसाठी स्वस्तात निधी मिळवता येतो.
हे NBFC क्षेत्राची संक्रमण व्यवस्थापित करण्याची आणि त्यांची ताळेबंद (balance sheets) मजबूत करण्याची क्षमता सकारात्मकपणे दर्शवते.
पार्श्वभूमी
Piramal Group चा भाग असलेल्या Piramal Finance ने आपल्या व्यवसाय मॉडेलमध्ये सक्रियपणे बदल घडवून आणले आहेत. कंपनीने DHFL अधिग्रहणाचे एकत्रीकरण करण्यावर आणि रिटेल-केंद्रित पोर्टफोलिओकडे वळण्यावर लक्ष केंद्रित केले आहे. FY26 पर्यंत रिटेल कर्जे एकूण AUM च्या अंदाजे 85% पर्यंत पोहोचवण्याचे त्यांचे लक्ष्य आहे.
कंपनीने भांडवल उभारणीत मजबूत क्षमता दाखवली आहे. FY25-26 मध्ये ECBs द्वारे सुमारे ₹14,000 कोटी आणि FY26 मध्ये IFC आणि ADB सारख्या बहुपक्षीय संस्थांकडून $350 दशलक्ष उभारले आहेत.
निधीचे विविधीकरण (diversification) आणि अधिक मजबूत रिटेल बुक तयार करण्याच्या या प्रयत्नांनंतर, त्याच्या मूळ कंपनी Piramal Enterprises Ltd (PEL) ला क्रेडिट रेटिंगमध्ये घसरण अनुभवली होती. मात्र, आता समूहाने पतशक्ती (credit strength) पुन्हा निर्माण करण्यात यश मिळवले आहे.
आता काय बदलणार?
- गुंतवणूकदारांचा वाढलेला विश्वास: 'AA+' रेटिंग बाजारासाठी एक मजबूत संकेत आहे, ज्यामुळे अधिक गुंतवणूकदार आणि कर्जदार आकर्षित होण्याची शक्यता आहे.
- कमी भांडवली खर्च: उच्च रेटिंगमुळे कर्जावरील व्याज खर्च कमी होतो, ज्यामुळे नफा वाढतो.
- धोरणात्मक पडताळणी: या अपग्रेडमुळे Piramal Finance चे होलसेल बुक डी-रिस्किंग (de-risking) करण्याचे आणि स्केलेबल, रिटेल-केंद्रित मॉडेलवर लक्ष केंद्रित करण्याचे धोरण योग्य असल्याचे सिद्ध होते.
- विस्तारित बाजारपेठ प्रवेश: मजबूत क्रेडिट प्रोफाइल नवीन निधी स्रोत आणि साधनांचे दरवाजे उघडू शकते.
लक्ष ठेवण्यासारखे धोके
सध्याचे रेटिंग सकारात्मक असले तरी, मूळ कंपनी Piramal Enterprises Ltd (PEL) ला जुलै 2023 मध्ये S&P कडून 'BB' वरून 'BB-' पर्यंत लक्षणीय घट अनुभवली होती. DHFL अधिग्रहनानंतर मालमत्तेची गुणवत्ता आणि भांडवली बफर (capital buffers) बद्दलच्या चिंतांमुळे हे घडले होते. जरी सध्याची रेटिंग मजबूत असली, तरी होलसेल सेगमेंट आणि नवीन रिटेल सेगमेंटमध्ये मालमत्तेच्या गुणवत्तेचे सातत्यपूर्ण व्यवस्थापन हे लक्षणीय घटक राहील.
प्रतिस्पर्धी तुलना
Piramal Finance चे नवीन 'AA+' रेटिंग Cholamandalam Investment and Finance Company Ltd. आणि Shriram Finance Ltd. सारख्या मजबूत स्पर्धकांसारखेच आहे, ज्यांच्याकडे देखील AA+ रेटिंग आहेत. तथापि, भूतकाळातील आव्हानांच्या तुलनेत हे अपग्रेड त्याच्या क्रेडिट प्रोफाइलची पुनर्प्राप्ती आणि मजबुती दर्शवते. Bajaj Finance Ltd. सारखे अव्वल प्रतिस्पर्धक अजूनही 'AAA' रेटिंगसह आघाडीवर आहेत.
मुख्य मेट्रिक्स
- FY26 पर्यंत एकूण AUM मध्ये रिटेल कर्जांचा वाटा अंदाजे 85% राहण्याची शक्यता आहे.
- एकूण व्यवस्थापित मालमत्ता (AUM) सध्या ₹96,000 कोटींपेक्षा जास्त आहे.
- एकूण थकित कर्जे अंदाजे ₹75,000 कोटी आहेत.
- कंपनीने FY25-26 मध्ये ECBs द्वारे सुमारे ₹14,000 कोटी आणि FY26 मध्ये IFC/ADB कडून $350 दशलक्ष उभारले आहेत.
पुढे काय पाहावे?
- रिटेल कर्ज पोर्टफोलिओ वाढवण्यात सातत्य आणि FY26 पर्यंत 85% AUM चे लक्ष्य पूर्ण करणे.
- अलीकडेच उभारलेल्या $350 दशलक्ष (आणि संभाव्य $500 दशलक्ष पर्यंत) बहुपक्षीय निधीचे यशस्वी एकत्रीकरण आणि वापर.
- व्यवस्थापनाची वारसागत होलसेल एक्सपोजर (legacy wholesale exposures) आणखी कमी करण्याची आणि सर्व विभागांमध्ये चांगली मालमत्ता गुणवत्ता राखण्याची क्षमता.
- इतर एजन्सींकडून पुढील सकारात्मक रेटिंग क्रिया किंवा S&P कडून अपग्रेड.
- गोल्ड लोन सारख्या नवीन रिटेल उत्पादन विभागांची सततची कामगिरी.