सूक्ष्म, लघु आणि मध्यम उद्योगांसमोरील (MSME) अंदाजे $530 अब्ज डॉलर्सच्या क्रेडिट गॅपला (Credit Gap) कमी करण्यासाठी एक संसदीय समिती बँक आणि NBFC यांच्यातील को-लेंडिंग (Co-Lending) तसेच TReDS प्लॅटफॉर्मच्या (TReDS Platform) व्यापक वापराची शिफारस करत आहे. यामुळे लहान व्यवसायांना भांडवल (Liquidity) मिळेल, पण कर्जदारांच्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर (Asset Quality) लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल.
MSME उद्योगांना ₹25 लाख कोटींची गरज
भारतातील सूक्ष्म, लघु आणि मध्यम उद्योग (MSME) क्षेत्राला भेडसावणारी अंदाजे $530 अब्ज डॉलर्स (म्हणजेच ₹20-25 लाख कोटी) क्रेडिट गॅप भरून काढण्यासाठी संसदीय वित्त समितीने एक नवीन रणनीती आखली आहे. समितीने बँका आणि नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (NBFCs) यांच्यातील को-लेंडिंग (Co-Lending) भागीदारीला प्रोत्साहन देण्यासोबतच, लहान व्यवसायांना रोखता (Cash Flow) सुधारण्यासाठी ट्रेड रिसिव्हेबल्स डिस्काउंटिंग सिस्टीम (TReDS) चा अधिक वापर करण्याचे आवाहन केले आहे.
को-लेंडिंग आणि डिजिटल फायनान्सची रणनीती
सरकार MSME फायनान्सिंगसाठीचे नियमन अद्ययावत करत आहे. यामध्ये MSME डेव्हलपमेंट (अमेंडमेंट) बिल, 2026 चाही समावेश आहे, ज्याला संसदेची मंजुरी मिळाली आहे. या धोरणाचा मुख्य भाग म्हणजे को-लेंडिंग मॉडेल. यामध्ये बँका कमी खर्चाचे भांडवल पुरवतात, तर NBFCs त्यांच्या स्थानिक पोहोच आणि विशेष ज्ञानाचा वापर करून लहान कर्जदारांना ओळखतात आणि सेवा देतात. RBI च्या नियमांनुसार, दोन्ही भागीदारांना कर्जाचा किमान 10% धोका स्वतःच्या पुस्तकांवर ठेवावा लागतो, ज्यामुळे योग्य कर्ज निवडले जाईल याची खात्री होते.
यासोबतच, TReDS प्लॅटफॉर्मचा अधिक आक्रमक वापर करण्याची शिफारस केली जात आहे. TReDS मुळे MSMEs त्यांच्या न भरलेल्या पावत्या (Invoices) फायनान्सर्सना विकून त्वरित रोख रक्कम मिळवू शकतात. सरकारी मालकीच्या कंपन्यांसाठी (CPSEs) TReDS वापरणे बंधनकारक असले तरी, समितीच्या मते लहान कंपन्यांची कार्यक्षम भांडवलाची (Working Capital) समस्या खऱ्या अर्थाने सोडवण्यासाठी या प्लॅटफॉर्मवर अधिक खाजगी कंपन्यांना जोडणे आवश्यक आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी संधी आणि धोके
बँकिंग आणि NBFC क्षेत्रातील गुंतवणूकदारांसाठी, या उपक्रमांमुळे कर्ज पुस्तके वाढवण्याचे नवीन मार्ग खुले झाले आहेत. भागीदारीमुळे बँकांना अशा विभागांपर्यंत पोहोचता येते, जे त्यांना थेट सेवा देण्यासाठी खूप जोखमीचे किंवा कठीण वाटू शकतात, तर NBFCs ला स्वस्त भांडवल मिळू शकते. तथापि, या क्षेत्रात आव्हानेही आहेत.
नवीन आकडेवारीनुसार, MSME कर्ज देण्याचे वातावरण अधिक सावध होत चालले आहे. एप्रिल 2026 पर्यंत या क्षेत्रातील कर्ज वाढ 12.7% पर्यंत मंदावली आहे आणि बुडीत कर्जांमध्ये (Delinquencies) वाढ दिसून येत आहे, विशेषतः असुरक्षित आणि लहान रकमेच्या कर्जांमध्ये. सध्या वित्तीय संस्था वाढीचा दबाव आणि मालमत्तेची गुणवत्ता टिकवून ठेवण्याची गरज यात समतोल साधत आहेत. या संदर्भात लक्ष ठेवणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी हे पाहावे की नवीन, सोपे को-लेंडिंग नियम मोठ्या प्रमाणात कर्जे वाढवून खराब कर्जांमध्ये लक्षणीय वाढ न करता मदत करतील का.
पुढे काय लक्ष ठेवावे?
या उपायांची परिणामकारकता खाजगी कंपन्या TReDS प्लॅटफॉर्म किती लवकर स्वीकारतात यावर अवलंबून असेल, कारण MSMEs ला रोखीच्या समस्येतून बाहेर काढण्यासाठी हे आवश्यक आहे. तसेच, MSME च्या काही भागांमध्ये वाढता ताण पाहता, भागधारकांसाठी आगामी तिमाही निकालांमध्ये MSME-केंद्रित पोर्टफोलिओची कामगिरी पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. कर्ज खर्च (Credit Costs) आणि बुडीत कर्जांच्या ट्रेंड्सवर व्यवस्थापनाची टिप्पणी गुंतवणूकदारांना हे दर्शवेल की नियामकने सेट केलेल्या जोखीम-वाटणीच्या (Risk-Sharing) नियमांमध्ये कर्जदार यशस्वीपणे कसे काम करत आहेत.