Whalesbook
सरकारने असा आदेश जारी केला आहे की, सर्व केंद्रीय सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रमांना (CPSEs) त्यांच्या MSME पुरवठादारांसोबतची बिले सेटल करण्यासाठी आता TReDS (Trade Receivables Discounting System) प्लॅटफॉर्मचा वापर करणे आवश्यक आहे. या धोरणात्मक बदलामुळे भारतातील पुरवठा साखळी वित्त (Supply Chain Finance) व्यवस्थेत मोठे परिवर्तन अपेक्षित आहे. उद्योगांचा अंदाज आहे की, आर्थिक वर्ष 2027 पर्यंत TReDS प्लॅटफॉर्मवरील एकूण व्हॉल्यूममध्ये 70% पेक्षा जास्त वाढ होईल. या निर्णयामुळे पेमेंट प्रक्रिया सुलभ होईल, पारदर्शकता वाढेल आणि MSMEs ना वेळेवर खेळत्या भांडवलाचा (Working Capital) अधिक चांगला पुरवठा होईल.
यापूर्वी TReDS व्हॉल्यूमपैकी केवळ 10% हिस्सा सरकारी आणि सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रमांचा होता, तर 90% हिस्सा खाजगी क्षेत्राचा होता. आता या नवीन आदेशामुळे मोठ्या सरकारी संस्थांना त्यांच्या MSME पुरवठादारांसाठी इनव्हॉइस डिस्काउंटिंग (Invoice Discounting) स्वीकारणे बंधनकारक झाले आहे. M1xchange सारख्या प्रमुख TReDS प्लॅटफॉर्म्सनी आतापर्यंत ₹2.65 लाख कोटी पेक्षा जास्त इनव्हॉइस डिस्काउंटिंगची सुविधा दिली आहे, तर RXIL ने ₹2 लाख कोटी पेक्षा जास्त MSME फायनान्सिंग पूर्ण केले आहे. आर्थिक वर्ष 2024 मध्ये, TReDS सेक्टरने ₹1.38 लाख कोटी पेक्षा जास्त फायनान्सिंग सक्षम केले.
TReDS परिसंस्थेला बळ देण्यासाठी केंद्रीय अर्थसंकल्प 2026-27 मध्ये चार-स्तंभ सुधारणा धोरण (Four-pillar reform strategy) सादर केले आहे. CPSE आदेशाव्यतिरिक्त, यामध्ये क्रेडिट गॅरंटी फंड ट्रस्ट फॉर मायक्रो अँड स्मॉल एंटरप्रायझेस (CGTMSE) द्वारे फायनान्सर्सना डी-रिस्क करण्यासाठी विस्तारित क्रेडिट गॅरंटी सपोर्ट समाविष्ट आहे. एक महत्त्वाचा विकास म्हणजे गव्हर्नमेंट ई-मार्केटप्लेस (GeM) चे TReDS सह एकत्रीकरण. या जोडणीचा उद्देश डेटाचा प्रवाह सुलभ करणे आणि एक एकीकृत डिजिटल पेमेंट पायाभूत सुविधा तयार करणे हा आहे, ज्यामुळे पडताळलेल्या व्यवहार डेटावर आधारित जलद आणि स्वस्त फायनान्सिंग शक्य होईल.
पुढे, TReDS रिसिव्हेबल्सच्या (TReDS Receivables) सिक्युरिटायझेशनचा (Securitisation) प्रस्ताव आहे. यामुळे पडताळलेल्या MSME इनव्हॉइसना मालमत्ता-आधारित सिक्युरिटीज (ABS) मध्ये एकत्रित करून दुय्यम बाजारात (Secondary Market) ट्रेड करता येईल. याचा उद्देश MSME फायनान्सिंगमध्ये म्युच्युअल फंड्स आणि विमा कंपन्यांसारख्या मोठ्या संस्थात्मक भांडवलाला (Institutional Capital) आकर्षित करणे आहे, ज्यामुळे खेळत्या भांडवलाचा खर्च कमी होईल आणि प्लॅटफॉर्मची लिक्विडिटी वाढेल. TReDS ला एक आवश्यक वित्तीय पायाभूत सुविधा म्हणून स्थापित करण्याचे हे उद्दिष्ट आहे.
भारताचा MSME सेक्टर GDP आणि निर्यातीत महत्त्वपूर्ण योगदान देतो. तथापि, फायनान्सची उपलब्धता आणि उशिरा पेमेंट या प्रमुख समस्या आहेत, ज्यामुळे अंदाजे ₹30 लाख कोटी चा MSME क्रेडिट गॅप आहे. TReDS ही समस्या सोडवण्यासाठी एक महत्त्वपूर्ण उपाय प्रदान करते, कारण ते थकीत इनव्हॉइसना तात्काळ खेळत्या भांडवलात रूपांतरित करते. TReDS वर डिफॉल्टचे (Default) प्रमाण ऐतिहासिकदृष्ट्या 0.3% पेक्षा कमी आहे.
प्रमुख TReDS प्लॅटफॉर्म्समध्ये M1xchange, RXIL आणि Invoicemart यांचा समावेश होतो. M1xchange ने FY25-26 साठी ₹1 लाख कोटी पेक्षा जास्त वार्षिक थ्रुपुट (Annual Throughput) गाठले आहे. SIDBI आणि NSE समर्थित RXIL, आपली सुरक्षा आणि नियमांचे पालन यासाठी ओळखले जाते. Axis Bank च्या संयुक्त उपक्रमांपैकी एक असलेल्या Invoicemart, जुन्या सिस्टीमसह सुसंगतता प्रदान करते. हे सर्व प्लॅटफॉर्म RBI-नियंत्रित चौकटीत कार्यरत आहेत.
अनिवार्य आदेशांनंतरही, MSME अंगीकारण्यात आणि डिजिटल सज्जतेमध्ये आव्हाने कायम आहेत. सध्या भारतात नोंदणीकृत MSMEs पैकी 1% पेक्षा कमी TReDS प्लॅटफॉर्मवर ऑनबोर्ड आहेत. लहान उद्योगांना KYC प्रक्रियेसाठी कागदपत्रे आणि डिजिटल साक्षरतेमध्ये अडचणी येऊ शकतात. मोठ्या MSME विश्वामध्ये पूर्ण एकत्रीकरणास वेळ लागेल, तसेच केवळ आदेशांवर अवलंबून राहिल्यास नैसर्गिक वाढीच्या टिकाऊपणावर प्रश्नचिन्ह निर्माण होते. याव्यतिरिक्त, TReDS फक्त इनव्हॉइस डिस्काउंटिंगची समस्या सोडवते, MSME च्या खेळत्या भांडवलाच्या सर्व गरजा पूर्ण करत नाही.
या सुधारणा आणि अर्थसंकल्प 2026 मध्ये इक्विटी सपोर्टसाठी ₹10,000 कोटी चा SME ग्रोथ फंड (SME Growth Fund) सादर करण्याद्वारे MSMEs ना औपचारिक क्रेडिट इकोसिस्टममध्ये समाकलित करण्यासाठी सरकारची वचनबद्धता दिसून येते. हे उपाय खाजगी भांडवल अनलॉक करण्यासाठी, सातत्यपूर्ण वाढीस प्रोत्साहन देण्यासाठी आणि MSMEs ना अधिक लवचिक आणि स्पर्धात्मक बनविण्यासाठी डिझाइन केलेले आहेत.