PSBs ची Q4 मध्ये तुफानी तेजी! नफ्यात खाजगी बँकांना मागे टाकले, पण...

PSBs विरुद्ध खाजगी बँका: Q4FY26 चा सामना

या तिमाहीत सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी (PSBs) त्यांच्या खाजगी प्रतिस्पर्धकांपेक्षा (PVBs) सरस कामगिरी केली. PSBs ने नेट प्रॉफिट आणि लोन बुकमध्ये वर्षा-दर-वर्षाच्या (Year-on-Year) तुलनेत चांगली वाढ दर्शविली. जिथे खाजगी बँकांची लोन ग्रोथ 10-19% होती, तिथे PSBs नी 13-17% वेगाने कर्ज वाटप केले.

नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIMs) मध्येही PSBs आघाडीवर दिसत आहेत. मात्र, स्टेट बँक ऑफ इंडिया (SBI) सारख्या काही बँकांच्या NIMs मध्ये तिमाही-दर-तिमाही (Sequential) घट पाहायला मिळाली, जी 17 bps नी कमी होऊन 2.81% झाली. याचे कारण रेपो रेटमधील बदल असल्याचे सांगितले जात आहे.

ॲसेट क्वालिटी: जिथे खाजगी बँका सर पळल्या

दुसरीकडे, ॲसेट क्वालिटीच्या (Asset Quality) बाबतीत खाजगी बँकांनी चांगली कामगिरी केली. HDFC Bank, ICICI Bank आणि Axis Bank सारख्या प्रमुख खाजगी बँकांसाठी नवीन स्लिपेजेस (Fresh Slippages) तिमाही-दर-तिमाही (20-28%) कमी झाले. याउलट, पंजाब नॅशनल बँक (PNB) मध्ये स्लिपेजेसमध्ये 47% ची वाढ दिसून आली.

याशिवाय, मार्केटमधील अस्थिरतेमुळे (Market Volatility) अनेक बँकांना ट्रेझरी इन्कममध्ये (Treasury Income) मोठी घट किंवा तोटा सहन करावा लागला.

भविष्यातील आव्हानं: ECL नॉर्म्स आणि भू-राजकीय तणाव

बँकिंग क्षेत्राला काही मोठ्या बदलांना सामोरे जावे लागणार आहे. एप्रिल 2027 पासून लागू होणाऱ्या नवीन Expected Credit Loss (ECL) नियमांमुळे प्रोव्हिजनिंग (Provisioning) करण्याची पद्धत बदलावी लागेल. यामुळे संपूर्ण भारतीय बँकिंग क्षेत्राच्या कॅपिटल ॲडिक्वेसीवर (Capital Adequacy) अंदाजे 60-70 bps चा परिणाम होण्याची शक्यता आहे.

पश्चिम आशियातील तणावासारख्या भू-राजकीय अनिश्चितता (Geopolitical Uncertainties) देखील एक चिंतेचा विषय आहेत. याचा थेट परिणाम जरी कमी असला तरी, पुरवठा साखळीतील अडथळे, वाढता खर्च आणि चलनातील अस्थिरता यामुळे कंपन्यांचे कॅश फ्लो (Cash Flow) आणि मार्जिनवर दबाव येऊ शकतो, ज्यामुळे ॲसेट क्वालिटीवर हळूहळू परिणाम दिसेल.

व्हॅल्युएशन आणि NIM दबाव

मार्केटमध्ये अनेक मोठे खाजगी बँकांचे शेअर्स प्रीमियम (Premium) दरात ट्रेड करत आहेत. उदाहरणार्थ, ICICI Bank चा P/E रेशो 16.7x आहे, जो भारतीय बँकिंग उद्योगाच्या सरासरी 12.4x पेक्षा जास्त आहे. HDFC Bank चा P/E रेशो 15.55x आहे.

याउलट, सार्वजनिक क्षेत्रातील Canara Bank सारखे बँक्स 6.2-6.7x च्या P/E रेशोमध्ये अधिक आकर्षक वाटत आहेत आणि त्यांना विश्लेषकांकडून 'Buy' रेटिंग मिळाली आहे.

सततची चिंता: ॲसेट क्वालिटी

Q4FY26 च्या आकडेवारीनंतरही, PSBs साठी ॲसेट क्वालिटी हा चिंतेचा विषय आहे. SBI चा डोमेस्टिक NIM 2.93% पर्यंत घसरला आणि त्यांच्या सर्वात स्वस्त CASA डिपॉझिट्सचा (CASA Deposits) वाटाही कमी झाला आहे. HDFC Bank चा NIM 3.67% राहिला, पण नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPAs) मध्ये थोडी वाढ झाली.

नवीन ECL नॉर्म्समुळे बँकांना, विशेषतः ज्यांचे रिस्क मॅनेजमेंट (Risk Management) कमकुवत आहे, त्यांना भांडवली गुणोत्तरांवर (Capital Ratios) परिणाम होण्याची शक्यता आहे.

FY27 साठी दृष्टिकोन

FY27 साठी, बहुतेक बँका लोन आणि डिपॉझिट्समध्ये दुहेरी अंकी वाढीची (Double-digit growth) अपेक्षा करत आहेत. मात्र, भू-राजकीय तणावामुळे काही बँका मार्गदर्शनाबाबत सावध भूमिका घेऊ शकतात. विश्लेषकांच्या अंदाजानुसार, Indian Bank साठी FY27 मध्ये 11-13% ॲडव्हान्सेस ग्रोथ आणि 3.1-3.3% NIM तसेच 1.5-1.6% GNPA रेशो अपेक्षित आहे.