टाटा कॅपिटल, गोडरेज कॅपिटल आणि आदित्य बिर्ला कॅपिटलसारखे मोठे आर्थिक समूह आपले गोल्ड लोन पोर्टफोलिओ वाढवत आहेत. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) एप्रिल 2026 पासून लागू होणाऱ्या कडक नियमांनंतरही, या कंपन्या सुरक्षित कर्जांवर लक्ष केंद्रित करत आहेत, ज्यामुळे बाजारात एकत्रीकरण (consolidation) होण्याची शक्यता आहे.
गोल्ड लोन व्यवसायात नवी लाट
भारतातील गोल्ड लोन क्षेत्रात मोठ्या नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांकडून (NBFCs) विस्तार होत आहे. अनेक मोठ्या आणि वैविध्यपूर्ण वित्तीय समूहांनी गोल्ड-बॅक्ड कर्जांना प्राधान्य दिले आहे, कारण हे कर्ज असुरक्षित रिटेल कर्जांपेक्षा कमी जोखमीचे मानले जाते.
आदित्य बिर्ला कॅपिटल मार्च 2027 पर्यंत गोल्ड लोनसाठी 200 ते 300 नवीन शाखा उघडण्याची योजना आखत आहे. त्याच वेळी, टाटा कॅपिटलने जुलै 2026 मध्ये केरळ-आधारित Yogakshemam Loans (Yogloans) मध्ये 88.6% हिस्सेदारी विकत घेतली, तर गोडरेज कॅपिटलने कनकदुर्गा फायनान्सचा गोल्ड लोन व्यवसाय विकत घेऊन आपला विस्तार केला आहे.
RBI चे नवीन नियम आणि त्यांचा परिणाम
ही वाढ रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) कडक नियामक वातावरणातही सुरू आहे. 1 एप्रिल 2026 रोजी, RBI ने गोल्ड लोनसाठी एक एकीकृत नियामक फ्रेमवर्क लागू केले आहे. या अंतर्गत, बँका आणि NBFCs साठी प्रमाणित पद्धती अनिवार्य आहेत, ज्यात कर्जाचे मूल्य (Loan-to-Value - LTV) गुणोत्तर टप्प्याटप्प्याने निश्चित केले आहे. नवीन नियमांनुसार, लहान कर्जांसाठी (₹2.5 लाखांपर्यंत) 85% LTV, ₹2.5 लाख ते ₹5 लाखांपर्यंतच्या कर्जांसाठी 80% LTV आणि मोठ्या कर्जांसाठी 75% LTV दिले जाऊ शकते. यामुळे पारदर्शकता आणि कर्जदारांचे संरक्षण वाढेल, परंतु सर्व कर्जदारांसाठी अनुपालन खर्च (compliance requirements) वाढेल.
बाजारातील वाढ आणि एकत्रीकरणाची शक्यता
या क्षेत्रात मोठी वाढ दिसून येत आहे. मे 2026 पर्यंत, देशभरातील सोन्याच्या दागिन्यांवरील थकीत कर्जे ₹3.3 लाख कोटींपेक्षा जास्त झाली आहेत. मोठ्या NBFCs साठी, सध्याची बाजारातील परिस्थिती मार्केट शेअर मिळवण्याची उत्तम संधी आहे. त्यांच्याकडे नवीन नियामक अनुपालन आणि कार्यान्वयन खर्चांसाठी आवश्यक भांडवल आणि पायाभूत सुविधा आहेत.
उद्योग तज्ज्ञांच्या मते, या बदलामुळे बाजारात एकत्रीकरण (consolidation) वाढू शकते. विशेषतः दक्षिण भारतात केंद्रित असलेले लहान प्रादेशिक गोल्ड लोन प्लेयर्स नवीन आणि कठोर नियमांमुळे नफा टिकवून ठेवण्यासाठी संघर्ष करू शकतात. यामुळे मोठ्या समूहांना शाखांचे नेटवर्क वेगाने वाढवण्यासाठी अधिग्रहणाच्या (acquisition) संधी निर्माण होतील.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे
गुंतवणूकदारांनी या विस्ताराशी संबंधित जोखीम व्यवस्थापनावर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. गोल्ड लोन सुरक्षित असले तरी, सोन्याच्या किमतीतील अस्थिरता (volatility) तारण (collateral) मूल्यावर परिणाम करू शकते. तसेच, कंपन्यांची मालमत्तेची गुणवत्ता (asset quality), सोन्याच्या मालमत्तेची सुरक्षित साठवणूक आणि RBI च्या मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार कार्यक्षम कर्ज मूल्यांकन प्रक्रिया यशस्वी होण्यासाठी महत्त्वपूर्ण ठरतील. नवीन फ्रेमवर्क अंतर्गत, वाढ, अनुपालन खर्च आणि मालमत्तेची गुणवत्ता यांच्यातील समतोल राखणे हे बाजारातील सहभागींसाठी मुख्य आव्हान असेल.