Whalesbook
UPI च्या क्रेडिट फीचरला मोठा अडथळा
भारताच्या युनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) ने डिजिटल पेमेंटमध्ये क्रांती घडवली आहे. FY25-26 मध्ये ₹314 लाख कोटी किमतीचे 24,162 कोटी व्यवहार UPI वर झाले आहेत. मात्र, या प्लॅटफॉर्मला क्रेडिट वितरण चॅनेलमध्ये रूपांतरित करताना मोठे अडथळे येत आहेत. रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) 'क्रेडिट लाइन ऑन UPI' (CLOU) उपक्रमाचा उद्देश लोकप्रिय UPI प्लॅटफॉर्मद्वारे कर्ज मिळवणे सुलभ करणे हा आहे. बँकांसाठी हा उपक्रम सुरु झाला असून, 2025 च्या सुरुवातीला स्मॉल फायनान्स बँक्ससाठी (SFBs) तो वाढवण्यात आला. पण, नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांना (NBFCs), जे भारतीय वित्तीय व्यवस्थेचा एक महत्त्वाचा भाग आहेत, त्यांना सध्या यातून वगळण्यात आले आहे. यामुळे या उपक्रमाचा पूर्ण परिणाम मर्यादित झाला आहे.
NBFCs नियमांचे पालन करतात
NBFCs रिझर्व्ह बँकेच्या (RBI) कठोर नियमांचे पालन करतात. यात नो युवर कस्टमर (KYC) नॉर्म्स, फेअर प्रॅक्टिसेस कोड्स, क्रेडिट ब्युरो रिपोर्टिंग आणि बँकांसारख्याच इतर मार्गदर्शक तत्त्वांचा समावेश आहे. मार्च 2025 च्या आकडेवारीनुसार, NBFCs चा ग्रॉस नॉन-परफॉर्मिंग अॅसेट (GNPA) रेशो 3.08% होता. ग्रामीण कर्जदार, नॅनो एंटरप्रायझेस आणि MSMEs यांसारख्या अनेकदा बँकिंग सेवांपासून वंचित असलेल्या गटांना कर्ज देण्यासाठी या कंपन्या महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावतात. CLOU मधून त्यांना वगळल्याने कर्ज वितरणातील त्यांची महत्त्वाची भूमिका दुर्लक्षित होत आहे.
CLOU मुळे कर्जाचा मागोवा घेणे सोपे
CLOU उपक्रम थेट RBI च्या कर्जाच्या वापरावर लक्ष ठेवण्याच्या गरजेला संबोधित करतो, विशेषतः असुरक्षित कर्जांसाठी. व्यवहारांना विशिष्ट उद्देशांशी जोडून आणि मर्चंट कॅटेगरी कोड (MCC) नियंत्रणांचा वापर करून, CLOU निधीचा वापर कसा होत आहे यावर रिअल-टाइम मॉनिटरिंग सक्षम करते. यामुळे क्रेडिट रिस्क असेसमेंट सुधारते आणि नवीन उत्पादनांना चालना मिळते. ही क्षमता NBFCs साठीही मौल्यवान आहे, कारण बँकांप्रमाणे त्यांना व्यवहारांच्या खात्यांमध्ये तितकी पारदर्शकता नसते. त्यांच्या समावेशनाने ही माहिती मिळेल आणि RBI ला क्रेडिट फ्लोबद्दल अधिक डेटा उपलब्ध होईल, पण यामुळे कोणताही नवीन धोका निर्माण होणार नाही.
डिजिटल क्रेडिटमध्ये वेगवान वाढ
भारताचे डिजिटल पेमेंट मार्केट वेगाने वाढत आहे. FY25 मध्ये पर्सन-टू-मर्चंट (P2M) व्यवहार ₹111.8 ट्रिलियन पर्यंत पोहोचले, जे FY20 पासून 37% च्या कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेटने (CAGR) वाढत आहे. केवळ 2025 मध्ये UPI ने सुमारे 22,000 कोटी व्यवहार हाताळले, जे दररोज सरासरी 60 कोटी पेक्षा जास्त होते. ग्राहक क्रेडिट मार्केट देखील वाढत असून, 2033 पर्यंत ते USD 91.88 अब्ज पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे. डिजिटल लेंडिंग प्लॅटफॉर्म्स वेगाने वाढत असून, FY24 मध्ये ते रिटेल कर्जांच्या अंदाजे 2.5% होते आणि FY28 पर्यंत 5% पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. मात्र, NBFCs ला CLOU मधून वगळल्याने या इकोसिस्टमची पूर्ण क्षमता मर्यादित झाली आहे. NBFCs चा क्रेडिट ग्रोथ FY2025 मध्ये बँकांच्या 12% च्या तुलनेत 20% राहिला, ज्यामुळे त्यांची मजबूत गती दिसून येते.
नियमांमधील वगळण्यामुळे विसंगती
CLOU मधून NBFCs चे सध्याचे वगळणे ही एक गमावलेली संधी आहे आणि भारताच्या डिजिटल क्रेडिट धोरणातील संभाव्य कमतरता आहे. CLOU ही जोखीम व्यवस्थापनाचे साधन नसून वितरणातील सुधारणा आहे, परंतु मर्यादित प्रवेशामुळे प्रमुख कर्जदारांना तिची पारदर्शकता आणि ट्रॅकिंग वैशिष्ट्ये वापरता येत नाहीत. 2023 मध्ये कदाचित सावधगिरीने घेतलेली ही पॉलिसी आता टिकणारी नाही, कारण CLOU परिपक्व झाले आहे आणि NBFCs ने त्यांचे नियमांचे पालन दाखवून दिले आहे. गेल्या दशकात RBI ने NBFCs साठी डिजिटल प्रवेश वाढवला आहे, ज्यात अकाउंट एग्रीगेटर आणि को-लेंडिंगचा समावेश आहे. CLOU मधून त्यांना वगळणे हे या बदलांशी विसंगत आहे आणि NBFCs डिजिटल कर्ज वितरणासाठी कमी पारदर्शक पद्धती वापरू शकतात. फेब्रुवारी 2026 मध्ये डिफॉल्ट लॉस गॅरंटी (DLG) नियमांमध्ये सूट दिल्याने, NBFCs आणि फिनटेकसाठी RBI चा अधिक संतुलित दृष्टिकोन दिसून येतो. यामुळे CLOU मधून सतत वगळले जाणे या बदलत्या नियामक दिशेच्या विरोधात असल्याचे दिसते. NBFCs च्या सहभागाशिवाय, दैनंदिन डिजिटल पेमेंटमध्ये क्रेडिट समाकलित करणे, अधिक ग्राहकांपर्यंत पोहोचणे आणि स्पर्धा वाढवणे या उद्दिष्टांना लक्षणीय मर्यादा येतील.
NBFCs चे एकत्रीकरण: पुढील मार्ग
CLOU फ्रेमवर्कमध्ये NBFCs चे एकत्रीकरण अपेक्षित आहे. यामध्ये त्यांच्या सहभागासाठी स्पष्ट नियमांची स्थापना करणे, जसे की MCC निर्बंध आणि पर्यवेक्षी अहवाल (supervisory reporting), महत्त्वाचे ठरेल. या पावलामुळे स्पर्धा, नवनवीनता आणि नियमांनुसार कर्ज वितरणासाठी नवीन संधी निर्माण होऊ शकतात. यामुळे डिजिटल पेमेंट इकोसिस्टमचा विस्तार होईल आणि निधीच्या वापरावर अधिक प्रगत ट्रॅकिंग शक्य होईल, विशेषतः जेव्हा क्रेडिट कार्डशी जोडलेले UPI व्यवहार APMs शी एकत्रित होतील. NBFCs चा समावेश भारताची आर्थिक समावेशन उद्दिष्ट्ये पूर्ण करण्यासाठी आणि UPI ची क्रेडिट वितरण साधन म्हणून पूर्ण क्षमता ओळखण्यासाठी आवश्यक आहे.