भारतातील नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांनी (NBFCs) आर्थिक वर्ष २०२७ च्या पहिल्या तिमाहीत (Q1 FY27) करानंतरच्या नफ्यात तब्बल **36.9%** ची वाढ नोंदवली आहे. एकूण कर्ज पुस्तक (loan books) अंदाजे **19%** ने वाढले आहे. मात्र, ही वाढ सर्व NBFCs साठी सारखी नाही.
भारतातील नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्यांनी (NBFCs) आर्थिक वर्ष २०२७ ची सुरुवात दमदार केली आहे. पॉवर-केंद्रित कर्जदारांना वगळता, या क्षेत्राने पहिल्या तिमाहीत (Q1 FY27) करानंतरच्या नफ्यात 36.9% ची मोठी वाढ नोंदवली आहे. तसेच, नेट इंटरेस्ट इन्कम (कर्जावरील व्याज आणि कर्जासाठी दिलेले व्याज यातील फरक) देखील मागील वर्षाच्या तुलनेत 23.9% ने वाढले आहे.
हे आकडे आकर्षक असले तरी, वेगवेगळ्या कर्ज व्यवसायांमध्ये कामगिरीत लक्षणीय फरक दिसून येतो. एकूण कर्ज पुस्तक, ज्याला 'अॅसेट्स अंडर मॅनेजमेंट' (Assets Under Management) असेही म्हणतात, ते 19% नी वाढले आहे. मात्र, या वाढीची गुणवत्ता विशिष्ट विभागावर अवलंबून आहे.
वाहन कर्जांना मागणी, गृहकर्जात मंदावलेली गती
या तिमाहीत वाहन वित्त कंपन्या (Vehicle financiers) ठळकपणे चमकल्या. त्यांच्या कर्ज पुस्तकात 16.8% ची वाढ दिसून आली, जी मागील तिमाहीतील 16.4% पेक्षा जास्त आहे. वाहनांच्या कर्जांना असलेली स्थिर मागणी यामागे कारणीभूत आहे, ज्यावर अलीकडील हवामानाचा किंवा जागतिक अनिश्चिततेचा फारसा परिणाम झालेला नाही.
याउलट, गृहनिर्माण वित्त कंपन्यांची (Housing finance companies) वाढ 5.6% पर्यंत मंदावली आहे. कर्जाचे बॅलन्स ट्रान्सफर (balance transfers) वाढणे हे यामागील एक प्रमुख कारण आहे, जिथे कर्जदार चांगल्या व्याजदरांसाठी आपले कर्ज इतर बँकांकडे किंवा कर्जदारांकडे हस्तांतरित करतात. LIC Housing Finance ने आर्थिक वर्षासाठी कर्ज वाढीचे मार्गदर्शन 8-10% पर्यंत कमी केले आहे, जे पूर्वी 10-12% होते.
सुवर्ण कर्जांमधील स्पर्धा आणि मार्जिनचा धोका
सुवर्ण वित्त (Gold finance) क्षेत्र देखील आव्हानांना सामोरे जात आहे. कर्जाचे प्रमाण वाढत असले तरी, गती मंदावली आहे. सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, या कंपन्या तीव्र स्पर्धेचा सामना करत आहेत, ज्यामुळे त्यांच्या नफ्याच्या मार्जिनवर (profit margins) दबाव येत आहे. उदाहरणार्थ, Muthoot Finance ने पहिल्या तिमाहीत त्यांच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनमध्ये सुमारे 300 बेसिस पॉईंट्सची घट नोंदवली, जी व्याजदराच्या स्पर्धेत नफा टिकवून ठेवण्याचे आव्हान दर्शवते.
सकारात्मक बाब म्हणजे, एकूण क्षेत्रात कर्जाची मागणी कायम आहे. जागतिक घटना आणि आर्थिक बदलांच्या चिंता असूनही, कर्जदार त्यांचे कर्ज वेळेवर फेडत असल्याचे दिसते आणि मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (asset quality) कोणतीही मोठी तणाव दिसून आलेली नाही.
पुढे पाहता, कर्जदारांना त्यांचे नफ्याचे मार्जिन कसे टिकवून ठेवता येईल हे या क्षेत्रासाठी प्रमुख आव्हान असेल. कर्जाची मागणी स्थिर असली तरी, सुवर्ण आणि परवडणाऱ्या गृहनिर्माण (affordable housing) विभागातील कंपन्यांना किंमत ठरवण्याची शक्ती टिकवून ठेवण्यात अडचणी येत आहेत. पुढील तिमाहीत या कंपन्या त्यांच्या निधीची किंमत (cost of funds) आणि स्पर्धात्मक किंमत कसे व्यवस्थापित करतात यावर लक्ष ठेवणे गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे ठरेल.