Whalesbook
Q3 FY26 निकालांचे विश्लेषण
Motilal Oswal च्या अहवालानुसार, Five Star Business Finance चे तिसऱ्या तिमाहीचे (Q3 FY26) निकाल अपेक्षेप्रमाणेच राहिले आहेत, ज्यामुळे ब्रोकरेज फर्मचा या शेअरवरील विश्वास अधिक दृढ झाला आहे.
कंपनीचा प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) वर्षा-दर-वर्षा (YoY) 1% ने वाढून ₹2.8 अब्ज झाला. तर, नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII) मध्ये 12% ची मजबूत वाढ होऊन तो ₹6.1 अब्ज राहिला. हे आकडे कंपनीच्या मुख्य कर्ज देण्याच्या व्यवसायात सातत्य दर्शवतात.
इतर उत्पन्न (Other Income) वर्षा-दर-वर्षा 33% ने वाढून ₹264 दशलक्ष झाले, मात्र ट्रेझरी उत्पन्नात (Treasury Income) घट झाल्यामुळे हे ब्रोकरेजच्या अंदाजापेक्षा थोडे कमी राहिले. ऑपरेटिंग एक्सपेंसेस (Opex) 21% ने वाढून ₹2.1 अब्ज झाले, जे अंदाजानुसारच होते. नवीन लेबर कोड्स अंतर्गत कर्मचाऱ्यांच्या फायद्यांसाठी सुमारे ₹21 दशलक्ष प्रोव्हिजन्स (Provisions) करण्यात आले.
प्रॉफिट बिफोर प्रोव्हिजनिंग अँड डेप्रिसिएशन (PPoP) 10% ने वाढून ₹4.3 अब्ज झाला. क्रेडिट कॉस्ट्स (Credit Costs) अपेक्षित मर्यादेत, म्हणजे सुमारे 1.5% वार्षिक दराने ₹571 दशलक्ष राहिल्या. मागील तिमाहीतील 1.35% आणि मागील वर्षातील 0.7% च्या तुलनेत यात थोडी वाढ दिसून आली.
भविष्यातील दृष्टीकोन आणि व्हॅल्युएशन
भविष्याचा विचार करता, Five Star Business Finance सध्या अंदाजित FY27 प्राइस टू बुक व्हॅल्यू (P/BV) च्या 1.5 पट दराने ट्रेड करत आहे. Motilal Oswal चे अनुमान आहे की FY26 ते FY28 या काळात कंपनीच्या असेट्स अंडर मॅनेजमेंट (AUM) मध्ये अंदाजे 21% चा आणि प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) मध्ये 15% चा कंपाउंड अॅनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) अपेक्षित आहे.
FY28 पर्यंत, कंपनीचा रिटर्न ऑन अॅसेट्स (RoA) 6.9% आणि रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) 16% पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे.
या अंदाजानुसार आणि डिसेंबर 2027E बुक व्हॅल्यूच्या 1.8 पट च्या सुधारित व्हॅल्युएशन मल्टीपलवर आधारित, Motilal Oswal ने 'BUY' ची शिफारस कायम ठेवली आहे. त्यामुळे शेअरची टार्गेट प्राईस वाढवून ₹590 केली आहे. ब्रोकरेजने नॉन-बँकिंग फायनान्शियल सेक्टरमध्ये कंपनीच्या सातत्यपूर्ण कामगिरीवर आणि वाढीच्या मार्गावर जोर दिला आहे.