Mirae Asset Financial Services ने आता CDSL डीमॅट खात्यांमध्येही त्यांच्या डिजिटल Loan Against Securities (LAS) प्लॅटफॉर्मची सुविधा उपलब्ध करून दिली आहे. यामुळे गुंतवणूकदारांना दीर्घकालीन होल्डिंग न विकता पैसे मिळवण्याचा मार्ग मिळाला आहे, पण यात व्याज खर्च आणि शेअरची किंमत घसरल्यास मोठे नुकसान होण्याची शक्यता आहे.
Mirae Asset ची मोठी घोषणा
Mirae Asset Financial Services ने गुंतवणूकदारांसाठी एक महत्त्वाची सुविधा सुरु केली आहे. आता CDSL (Central Depository Services Limited) मध्ये असलेल्या तुमच्या डीमॅट खात्यातील शेअर्सवर तुम्ही डिजिटल पद्धतीने कर्ज (Loan Against Securities - LAS) घेऊ शकता. यामुळे तुमच्या NSDL-आधारित प्लॅटफॉर्मची पोहोच आणखी वाढली आहे. या नवीन सुविधेमुळे, शेअर विकण्याची गरज न भासता गुंतवणूकदार आपल्या इक्विटी होल्डिंग्स गहाण ठेवून निधी मिळवू शकतील.
डिजिटल कर्ज कसे काम करते?
'Loan Against Securities' म्हणजे तुम्ही तुमच्या शेअर पोर्टफोलिओचा वापर करून कर्ज मिळवू शकता. कर्ज देणारी कंपनी, तुमच्याकडील शेअर्सच्या मूल्यावर आधारित ठराविक टक्केवारीनुसार कर्ज देते. याला 'Loan-to-Value' (LTV) रेशो म्हणतात. उदाहरणार्थ, जर LTV 40% असेल आणि तुमच्याकडे ₹10 लाख किमतीचे शेअर्स असतील, तर तुम्ही ₹4 लाख पर्यंत कर्ज घेऊ शकता. Mirae Asset ची सध्याची सुविधा ₹25,000 ते ₹1 कोटी पर्यंत कर्ज देते. या कर्जावरील व्याजदर अंदाजे 10.25% प्रति वर्ष इतका आहे.
यामध्ये तुमचे शेअर्स तुमच्याच पोर्टफोलिओमध्ये राहतात आणि तुम्हाला डिव्हिडंडसारखे फायदेही मिळत राहतात. पण, कर्ज फेडेपर्यंत तुम्ही हे गहाण ठेवलेले शेअर्स विकू किंवा हस्तांतरित करू शकत नाही. ज्यांना आपली दीर्घकालीन गुंतवणूक कायम ठेवून तात्पुरती रोकड (Liquidity) हवी आहे, त्यांच्यासाठी ही एक चांगली सोय आहे.
धोके आणि मार्जिनची आवश्यकता
LAS चा सर्वात मोठा फायदा म्हणजे, शेअर्स विकल्यास लागणारा कॅपिटल गेन्स टॅक्स (Capital Gains Tax) वाचतो. मात्र, या सोयीमध्ये काही छुपे धोके देखील आहेत. शेअर बाजारातील अस्थिरता (Market Volatility) हा सर्वात मोठा धोका आहे. जर गहाण ठेवलेल्या शेअर्सची किंमत खूप घसरली, तर LTV रेशो वाढतो आणि तो कर्जदाराच्या मर्यादेपलीकडे जाऊ शकतो.
अशावेळी, कर्ज देणारी कंपनी तुम्हाला अतिरिक्त मार्जिन कॉल (Margin Call) पाठवू शकते, ज्यामध्ये तुम्हाला कर्जाचा काही भाग फेडण्यास किंवा अतिरिक्त सिक्युरिटीज गहाण ठेवण्यास सांगितले जाते. जर तुम्ही हे करू शकला नाहीत, तर कर्जदाराला कायदेशीररित्या तुमचे गहाण ठेवलेले शेअर्स बाजारात विकून कर्जाची रक्कम वसूल करण्याचा अधिकार असतो. यामुळे, ज्यावेळी शेअरची किंमत वाढेल अशी तुमची अपेक्षा असते, नेमक्या त्याच वेळी तुम्हाला तुमचे शेअर्स गमवावे लागू शकतात.
नियामक दृष्टिकोन आणि बाजारातील वातावरण
भारतातील मार्जिन ट्रेडिंग (Margin Trading) आणि कर्ज सुविधांच्या (Loans Against Securities) बाजारपेठेत मोठी वाढ झाली आहे. अंदाजानुसार, जून 2026 पर्यंत मार्जिन ट्रेडिंग फॅसिलिटी (MTF) ₹1.4 लाख कोटी पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे. या वाढीमुळे, नियामक संस्थांनी बाजारात स्थिरता आणण्यासाठी पावले उचलली आहेत. रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) ने फेब्रुवारी 2026 मध्ये LAS आणि मार्जिन ट्रेडिंगसाठी कडक नियम लागू केले, जे 1 जुलै 2026 पासून लागू झाले आहेत. या नियमांमुळे बँका आणि वित्तीय संस्थांना त्यांच्या LAS पोर्टफोलिओला निधी कसा पुरवायचा आणि कोलॅटरल आवश्यकता कशा व्यवस्थापित करायच्या, यावर परिणाम झाला आहे.
गुंतवणूकदारांनी केवळ व्याजदरापलीकडे जाऊन या सेवांचे मूल्यांकन केले पाहिजे. कर्जदाराच्या कोलॅटरल व्हॅल्युएशन पद्धती, कर्जाची मर्यादा बदलण्याची लवचिकता आणि मुदतपूर्व परतफेडीच्या अटी यांसारख्या बाबींवर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे आहे. शेअर्स विकणे हा एक सोपा मार्ग असला तरी, कर्ज घेणे ही एक जबाबदारी आहे ज्यावर सतत लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे, विशेषतः बाजारात तणावपूर्ण परिस्थिती असताना.