भारतातील मायक्रोफायनान्स कंपन्यांनी ₹1 लाखांपेक्षा जास्त रकमेच्या कर्जांचे वितरण लक्षणीयरीत्या वाढवले आहे. चालू आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या तिमाहीत (FY27) अशा कर्जांमध्ये तब्बल **90%** वाढ झाली आहे. लहान, अधिक जोखमीच्या कर्जांऐवजी मालमत्तेची गुणवत्ता सुधारण्यावर कंपन्यांचा भर आहे. 'पोर्टफोलिओ ॲट रिस्क' (PAR) **2.3%** पर्यंत सुधारला आहे, पण प्रादेशिक पत धोके लक्षात घेता ही सुधारणा टिकेल का, याकडे गुंतवणूकदारांचे लक्ष लागले आहे.
कर्जांचे स्वरूप बदलले
भारतातील मायक्रोफायनान्स संस्था (Microfinance Institutions) आता आपल्या कर्ज वाटप धोरणात (Lending Strategy) मोठे बदल करत आहेत. पोर्टफोलिओची सुरक्षितता वाढवण्यासाठी त्या आता मोठ्या रकमेच्या कर्जांना अधिक प्राधान्य देत आहेत. जून 2026 मध्ये संपलेल्या तिमाहीत, ₹1 लाखांपेक्षा जास्त रकमेच्या कर्जांचे वितरण मागील वर्षाच्या तुलनेत 89.8% ने वाढले आहे. यावरून कंपन्या लहान आणि अधिक जोखमीच्या कर्ज श्रेणीतून बाहेर पडत असल्याचे स्पष्ट होते.
लहान कर्जांमध्ये घट
या बदलाचे समर्थन म्हणून लहान कर्जांमध्ये घट दिसून येत आहे. ₹30,000 पेक्षा कमी कर्जांमध्ये 35% घट झाली, तर ₹30,000 ते ₹50,000 या श्रेणीतील कर्जांमध्ये 20% घट नोंदवली गेली. भूतकाळातील उद्योगासमोरील आव्हानांना प्रतिसाद म्हणून हा बदल करण्यात आला आहे, जिथे एकाच कर्जदाराला जास्त कर्ज दिल्याने मोठे डिफॉल्ट्स (Defaults) झाले होते. आता मोठ्या कर्जांवर लक्ष केंद्रित करून, विशेषतः जुन्या ग्राहकांना ज्यांचा परतफेडीचा इतिहास चांगला आहे, कंपन्यांना त्यांच्या पोर्टफोलिओसाठी एक सुरक्षित पाया तयार करायचा आहे.
मालमत्ता गुणवत्तेत सुधारणा
आर्थिक आकडेवारीनुसार, या धोरणाचा मालमत्ता गुणवत्तेवर (Asset Quality) सकारात्मक परिणाम दिसून येत आहे. 'पोर्टफोलिओ ॲट रिस्क' (PAR), जी 1 ते 180 दिवसांपर्यंत थकीत कर्जे दर्शवते, जून 2026 मध्ये 2.3% पर्यंत सुधारली आहे. मागील तिमाहीतील 2.6% आणि मागील वर्षीच्या जूनमधील 7.1% च्या तुलनेत ही लक्षणीय घट आहे. यावरून कर्ज पुस्तिकेची (Loan Book) गुणवत्ता मजबूत होत असल्याचे दिसते, जरी या सुधारणेमध्ये जुन्या थकीत कर्जांना राइट-ऑफ (Write-off) करण्याचाही काही भाग आहे.
आव्हाने कायम
मालमत्ता गुणवत्तेतील सकारात्मक प्रगती असूनही, या क्षेत्रात काही आव्हाने कायम आहेत. या तिमाहीत एकूण कर्ज वितरण ₹61,100 कोटी होते, परंतु हंगामी कारणांमुळे (Seasonal Factors) मागील तिमाहीच्या तुलनेत 20% घट झाली. याशिवाय, प्रादेशिक पातळीवरील तणाव (Regional Stress) देखील चिंतेचा विषय आहे. पूरग्रस्त भागांसारख्या अति हवामानासाठी संवेदनशील प्रदेशांमध्ये कर्जदारांची परतफेड क्षमता प्रभावित होत आहे. लहान आणि कमी भांडवल असलेल्या मायक्रोफायनान्स कंपन्यांना बँकांकडून निधी मिळवणे अधिक कठीण होत आहे, ज्यामुळे एकत्रीकरणाचा (Consolidation) ट्रेंड दिसून येत आहे. मोठ्या नॉन-बँक मायक्रोफायनान्स कंपन्यांनी आपला बाजार हिस्सा 44% पर्यंत वाढवला आहे.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे
गुंतवणूकदारांसाठी, या क्षेत्राचे निरीक्षण करताना कंपन्या नियामक नियमांचे (Regulatory Guardrails) पालन करत वाढ कशी टिकवून ठेवतात हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल. जसा उद्योग मोठ्या कर्ज रकमेकडे वळत आहे, तसे कर्जदाराची परतफेड क्षमता अचूकपणे तपासण्याची क्षमता पूर्वीपेक्षा अधिक महत्त्वाची ठरत आहे. या धोरणाचे यश हे कंपन्या विशिष्ट भौगोलिक भागांतील क्रेडिट धोके (Credit Risks) कसे व्यवस्थापित करतात आणि त्यांच्या ग्राहक वर्गाला अधिक कर्जित करण्याच्या धोक्यांपासून कसे दूर राहतात यावर अवलंबून असेल.