मायक्रोफायनान्स क्रेडिट गॅरंटी स्कीम: केवळ १७% वापर, काय आहे कारण?

सरकारने मायक्रोफायनान्स क्षेत्राला आधार देण्यासाठी ₹20,000 कोटींची क्रेडिट गॅरंटी योजना (CGSMFI-2.0) सुरू केली आहे, मात्र अंमलबजावणीत अडचणी येत आहेत. मार्च २०२६ मध्ये सुरू झालेल्या या योजनेचा उद्देश कर्जदारांसाठी सुरक्षा जाळे निर्माण करणे आणि तरलता (Liquidity) सुनिश्चित करणे हा होता. पण ऑगस्ट २०२६ च्या आकडेवारीनुसार, केवळ सुमारे ₹3,300 कोटी वितरित झाले आहेत. हे एकूण लक्ष्याच्या केवळ १७% आहे, आणि लवकरच ३१ ऑगस्ट २०२६ ची अंतिम मुदत जवळ येत आहे.

या योजने अंतर्गत लहान, मध्यम आणि मोठ्या NBFC-MFIs साठी अनुक्रमे ८०%, ७५% आणि ७०% गॅरंटी कव्हरेज देण्याची तरतूद आहे, जेणेकरून बँकांना लहान संस्थांना कर्ज देण्यास प्रोत्साहन मिळेल. मात्र, तज्ज्ञांच्या मते, धोरणाचे उद्दिष्ट आणि व्यावसायिक वास्तव यात तफावत असल्याने योजनेचा वापर कमी आहे. विशेषतः, पात्र कर्जांचे व्याजदर एक्सटर्नल बेंचमार्क लेंडिंग रेट (EBLR) किंवा MCLR अधिक २% पर्यंत मर्यादित ठेवण्याच्या नियमांमुळे ही योजना अनेक कर्जदारांसाठी आकर्षक ठरत नाहीये. या कठोर व्याजदर नियंत्रणांमुळे, बँका लहान आणि अधिक जोखमीच्या मायक्रो-कर्जदारांना कर्ज देण्यास कचरत आहेत आणि सुरक्षित, पारंपरिक निधी स्रोतांना प्राधान्य देत आहेत.

मायक्रोफायनान्स उद्योग मालमत्ता गुणवत्तेचे (Asset Quality) व्यवस्थापन करण्यासाठी क्रेडिट गॅरंटीच्या संकल्पनेला पाठिंबा देत असला तरी, CGSMFI-2.0 ची सद्यस्थिती जोखीम संरक्षण आणि व्यवहार्यता यात संतुलन साधण्याच्या संघर्षावर प्रकाश टाकते. अनेक मोठ्या मायक्रोफायनान्स संस्थांना सरकारी योजनेच्या कठोर संरचनेपेक्षा खाजगी बाजारातील वित्तपुरवठा अधिक लवचिक वाटतो. यामुळे लहान आणि मध्यम आकाराच्या MFIs, ज्या तरलता (Liquidity) साठी अशा समर्थनावर जास्त अवलंबून असतात, त्यांना निधीच्या कमतरतेचा सामना करावा लागत आहे.

उद्योग क्षेत्रातील नेत्यांनी यापूर्वीच यावर जोर दिला आहे की, क्रेडिट गॅरंटी अचानक येणाऱ्या धक्क्यांपासून (उदा. धोरणातील बदल किंवा आर्थिक मंदी) एक महत्त्वाचे संरक्षण कवच म्हणून काम करते. मात्र, सध्याच्या परिस्थितीत या योजना प्रभावी होण्यासाठी, त्या बाजारातील निधीच्या खर्चाशी सुसंगत असणे आवश्यक आहे. मोठ्या आणि उच्च-रेटिंग असलेल्या संस्थांकडे क्रेडिटचा प्रवाह वाढण्याची जोखीम अजूनही कायम आहे, ज्यामुळे या क्षेत्राच्या वाढीमध्ये असमानता निर्माण होऊ शकते.

गुंतवणूकदारांनी ३१ ऑगस्ट २०२६ ची अंतिम मुदत जवळ येत असताना घडामोडींवर लक्ष ठेवावे. व्याजदरातील शिथिलता किंवा मार्जिन नियमांमध्ये वाढीव लवचिकता यासारख्या कोणत्याही संभाव्य धोरणात्मक बदलांकडे लक्ष देणे महत्त्वाचे ठरेल. या योजनेची कामगिरी लहान मायक्रोफायनान्स कंपन्यांच्या तरलता स्थितीचे (Liquidity Health) एक महत्त्वाचे सूचक आहे, कारण उद्योग अशा काळातून जात आहे जिथे मालमत्ता गुणवत्ता टिकवून ठेवणे आणि कर्जाचा खर्च व्यवस्थापित करणे या दोन्ही गोष्टी दीर्घकालीन स्थिरतेसाठी तितक्याच महत्त्वाच्या आहेत.