Marcellus Investment Managers ने त्यांच्या Consistent Compounders Portfolio (CCP) मध्ये बदल केला आहे. त्यांनी आता लार्ज-कॅप कंपन्यांऐवजी आरोग्यसेवा (Healthcare) आणि निर्यात-आधारित उत्पादनांवर (Export-led Manufacturing) अधिक लक्ष केंद्रित केले आहे.
पोर्टफोलिओमध्ये धोरणात्मक बदल
Marcellus Investment Managers त्यांच्या प्रमुख Consistent Compounders Portfolio (CCP) मध्ये फेरबदल करत आहे. पूर्वी लार्ज-कॅप कंपन्या, फायनान्स आणि आयटी कंपन्यांवर जास्त भर देण्याऐवजी, आता कंपनी आरोग्यसेवा, फार्मास्युटिकल एक्सपोर्ट्स आणि स्पेशालिटी मॅन्युफॅक्चरिंग क्षेत्रातील कंपन्यांना प्राधान्य देत आहे.
लार्ज-कॅप एक्सपोजरमध्ये घट
या पोर्टफोलिओमधील एक महत्त्वाचा बदल म्हणजे लार्ज-कॅप कंपन्यांवरील अवलंबित्व कमी करणे. तीन वर्षांपूर्वी, CCP मध्ये लार्ज-कॅप शेअर्सचे प्रमाण 80% पेक्षा जास्त होते, जे आता घटून 51% झाले आहे. याऐवजी, कंपनीने 'एंटरप्रायझिंग कंपाऊंडर' (Enterprising Compounders) कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित केले आहे. या कंपन्या त्यांच्या व्यवसायाचा विस्तार करण्यासाठी आणि नवीन उपक्रम सुरू करण्यासाठी त्यांच्या कॅश फ्लोचा मोठा भाग, म्हणजे 80% ते 100%, पुन्हा गुंतवतात.
Astral आणि Divis Laboratories ची कामगिरी
Astral आणि Divis Laboratories या पोर्टफोलिओच्या अलीकडील कामगिरीत महत्त्वाचे योगदान देणाऱ्या कंपन्या म्हणून उदयास आल्या आहेत. यासोबतच Eicher Motors देखील टॉप होल्डिंग्जमध्ये सामील आहे. यामुळे कंपनीचा आरोग्यसेवा क्षेत्रातील एकूण गुंतवणूक 25% पर्यंत वाढली आहे, तर नॉन-आयटी निर्यात उत्पादनांमधील गुंतवणूक 20% झाली आहे. विशेष म्हणजे, पोर्टफोलिओने आयटी सेवा क्षेत्रातून पूर्णपणे बाहेर पडून अलीकडील किमतीतील घसरणीनंतर दोन इंटरनेट-आधारित कंपन्यांमधील हिस्सा वाढवला आहे.
कमाईच्या वाढीवर परिणाम
कंपनीच्या म्हणण्यानुसार, या धोरणात्मक बदलांचा पोर्टफोलिओच्या कमाईच्या कामगिरीवर परिणाम झाला आहे. CCP मधील कंपन्यांच्या शेअर्सच्या कमाईमध्ये (Earnings Per Share Growth) वर्ष-दर-वर्ष वाढ दिसून येत आहे. कंपनीच्या अहवालानुसार, आर्थिक वर्ष 2026 च्या पहिल्या तिमाहीत 10% असलेली ही वाढ चौथ्या तिमाहीत 22% पर्यंत वाढली.
गुंतवणूकदारांसाठी कमाईच्या गुणवत्तेतील ही सुधारणा एक महत्त्वाचा घटक आहे. जरी पोर्टफोलिओमध्ये 40% पेक्षा जास्त भांडवल टॉप पाच कंपन्यांमध्ये गुंतवलेले असले तरी, व्यापक संशोधन कव्हरेज दुप्पट झाले आहे. याचा अर्थ फंड त्याच्या पारंपरिक लार्ज-कॅप बेसच्या बाहेर वाढ शोधत आहे, विशेषतः पॉवर ट्रान्समिशन, ऑटो ॲन्सिलरीज आणि फास्ट-फॅशन रिटेल यांसारख्या क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करत आहे.
गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की, लहान किंवा मध्यम आकाराच्या 'एंटरप्रायझिंग कंपाऊंडर' कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित केल्यामुळे पोर्टफोलिओ अलीकडील तिमाहीत नोंदवलेल्या उच्च कमाई दरांना टिकवून ठेवू शकेल का, हे पाहणे आवश्यक आहे. जसा पोर्टफोलिओ मोठ्या लार्ज-कॅप कंपन्यांमधून आरोग्यसेवा आणि निर्यात उत्पादन क्षेत्रांवर अधिक लक्ष केंद्रित करत आहे, तसतशी त्याची कामगिरी या क्षेत्रांमधील भांडवली पुनर्गंतवणूक धोरणांच्या यशस्वी अंमलबजावणीवर अवलंबून असेल.