Whalesbook
मजबूत आर्थिक कामगिरी (Strong Financial Performance)
Mahindra Finance ने 39% ची कोर कमाई (core earnings) वाढवून अपेक्षांना धक्का दिला आहे. यामागे 12% ने वाढलेले Assets Under Management (AUM) आणि 11% ने वाढलेले Disbursements कारणीभूत आहेत. कंपनीचे Net Interest Margins (NIMs) 70 bps नी सुधारून 7.3% वर पोहोचले, ज्यामध्ये चांगले Funding Costs कारणीभूत ठरले. तसेच, Fee Income मध्ये 44% ची मोठी वाढ झाली, जी Distribution आणि Insurance Partnerships मधून अतिरिक्त महसूल दर्शवते.
आर्थिक आव्हानांवर मात (Navigating Macroeconomic Headwinds)
मात्र, Higher Provisions 23% नी वाढल्याने कमाईतील वाढ अपेक्षेपेक्षा थोडी कमी राहिली. विश्लेषकांनी इशारा दिला आहे की पश्चिम आशियातील भू-राजकीय तणाव (geopolitical situation), ज्यामुळे इंधनाच्या किमती वाढू शकतात, तसेच मान्सूनचा प्रभाव FY27 मध्ये आव्हानात्मक ठरू शकतो. तरीही, मॅनेजमेंटला विश्वास आहे की अर्थव्यवस्था स्थिर राहिल्यास कंपनी दुहेरी अंकी (mid-teen) वाढ साधू शकेल. कंपनीने FY26 मध्ये आपला Loan Book 12% नी वाढवला, ज्यात Passenger Vehicles मध्ये 15% (Q4 मध्ये), Pre-owned Vehicles मध्ये 17% (Q4 मध्ये) आणि Tractor Sales मध्ये चांगली वाढ दिसून आली.
व्हॅल्यूएशन आणि भविष्य (Valuation and Outlook)
या सर्व आकडेवारीनंतर, ब्रोकर्सनी (Brokers) त्यांचे अंदाज सुधारले आहेत. Loan Growth, चांगले Margins आणि Provisions मध्ये सुधारणेची अपेक्षा लक्षात घेता, Earnings Forecasts 4% ते 12.5% नी वाढवण्यात आल्या आहेत. सध्याच्या चिंताजनक आर्थिक परिस्थितीनंतरही, Mahindra Finance ची स्थिती पूर्वीपेक्षा अधिक मजबूत मानली जात आहे. कंपनीचे Valuation, जे Book Value च्या 1.4 पट आणि Projected FY28 Earnings च्या 10.4 पट आहे, ते आकर्षक मानले जात आहे. यामुळेच 'Buy' रेटिंग देऊन Target Price ₹340 वरून वाढवून ₹350 करण्यात आला आहे.