Whalesbook
कर्ज बाजारात तेजीनंतर मंदावली
मायक्रो आणि लघु उद्योग (MSME) कर्ज क्षेत्रात गेली चार वर्षे वेगाने वाढ झाल्यानंतर आता मोठा ताण निर्माण झाला आहे. ₹100 कोटींपर्यंत कर्ज देणारा हा विभाग वर्षाला 25% पेक्षा जास्त दराने वाढला होता. आता अनेक कर्जदार कंपन्यांचे नॉन-परफॉर्मिंग अॅसेट्स (NPAs) दुप्पट झाल्याचे सांगत आहेत. उद्योगातील काही जण या वाढीसाठी भू-राजकीय तणावाला (Geopolitical Tensions) जबाबदार धरत आहेत, जे कारण यापूर्वीही आर्थिक अडचणींसाठी दिले गेले होते.
बेदरकार कर्जवाटपाने वाढ दिली
मात्र, उद्योग विश्लेषकांच्या मते सध्याचे संकट हे अत्यंत आक्रमक आणि अनियंत्रित कर्जवाटपाचे परिणाम आहे. ही वेगवान वाढ यापूर्वीच्या मायक्रोफायनान्स संस्थांमधील तेजीसारखीच आहे, जिथे जास्त कर्ज घेण्याच्या सुरुवातीच्या इशार्यांकडे दुर्लक्ष करण्यात आले होते, आणि नंतर उद्योगाला हे मान्य करावे लागले की जास्त कर्जवाटप हेच त्याच्या पतनास कारणीभूत ठरले. MSME कर्जदार कंपन्यांनी कर्ज मंजूर करण्यासाठी प्रामुख्याने गुड्स अँड सर्व्हिसेस टॅक्स (GST) रेकॉर्ड्स आणि युनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) डेटावर जास्त अवलंबून राहिल्या. अनेक कर्जदार कंपन्या व्यवसायासाठी स्पर्धा करत असल्याने, यामुळे वेगवान वाढ झाली. आता प्रश्न असा उपस्थित होत आहे की, मालमत्ता किंवा सोन्यावर सुरक्षित केलेली कर्जे, मंजूर झाल्यानंतर योग्यरित्या तपासली जात होती की नाही.
धोरणात्मक बदल आणि नियामक मदत
या समस्येची चिन्हे गेल्या वर्षी दिसू लागली जेव्हा बजाज फायनान्सने त्यांच्या SME विभागातील समस्या नमूद केल्या होत्या, हा इशारा सुरुवातीला खूप सावधगिरीचा वाटला होता. आता अनेक वित्तीय संस्था या क्षेत्रात त्यांची वाढ कमी करत आहेत आणि त्यांच्या धोरणांमध्ये बदल करत आहेत. भारतीय रिझर्व्ह बँकेने (RBI) MSME फायनान्सिंग सुधारण्यासाठी अनेक उपाययोजना जाहीर केल्या आहेत, जसे की ऑनलाइन अर्ज प्रक्रिया सोपी करणे आणि क्रेडिट स्कोअर व्यतिरिक्त रोख प्रवाह (Cash Flow) आणि GST रिटर्नसारख्या घटकांचा विचार करणे. RBI ने हे देखील अनिवार्य केले आहे की, लहान आणि सूक्ष्म उद्योगांसाठी (MSEs) ₹20 लाखांपर्यंतच्या कर्जांसाठी बँकांनी कोलेटरल (Collateral) मागू नये आणि PMEGP युनिट्ससाठी देखील हीच मर्यादा सुचवली आहे. कर्जदाराच्या इतिहासावर आधारित बँक्स ₹25 लाखांपर्यंत कोलेटरल-फ्री कर्ज देऊ शकतात.
भू-राजकीय चिंता आणि सरकारी मदत
काही कर्जदार सध्याच्या तणावाचा काही भाग पश्चिम आशियातील संकटामुळे (West Asia crisis) मानतात, ज्यामुळे व्यापार विस्कळीत होऊ शकतो आणि MSME खर्चात वाढ होऊ शकते. या भू-राजकीय जोखमी आणि निधीच्या दबावांना प्रतिसाद म्हणून, सरकारने आपत्कालीन क्रेडिट लाईन गॅरंटी योजना (Emergency Credit Line Guarantee Scheme - ECLGS) 5.0 सुरू केली आहे. हा कार्यक्रम MSMEs साठी नवीन क्रेडिट सुविधांवर पूर्ण गॅरंटी कव्हरेज देतो, ज्याचा उद्देश ₹2.55 लाख कोटी अतिरिक्त क्रेडिट प्रदान करणे आहे. या योजनेचा उद्देश अल्पकालीन रोख प्रवाह समस्या असलेल्या व्यवसायांना मदत करणे, नोकऱ्या वाचवणे आणि पुरवठा साखळी (Supply Chain) टिकवून ठेवणे हा आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि भविष्यातील गरजा
गेल्या पाच वर्षांत MSME क्षेत्रात NPAs कमी होण्याची एक सामान्य प्रवृत्ती असूनही, FY20 मध्ये 11% वरून सप्टेंबर 2025 पर्यंत सुमारे 3.6% पर्यंत, सध्याच्या भू-राजकीय दबावांमुळे भविष्यात वाढ होण्याची चिंता कायम आहे. MSME क्रेडिट आउटस्टँडिंग ₹35 लाख कोटी पेक्षा जास्त असून, 15.1% च्या कंपाऊंड एन्युअल ग्रोथ रेटने (CAGR) वाढत असले तरी, मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (Asset Quality) सुधारणा मंदावली आहे. काही विश्लेषक असा इशारा देत आहेत की, सततचे भू-राजकीय धक्के कर्जदारांना वाढीऐवजी बॅलन्स शीटची मजबूती (Balance Sheet Strength) प्राथमिकता देण्यास भाग पाडू शकतात, ज्यामुळे लिक्विडिटी (Liquidity) आणि मालमत्तेची गुणवत्ता हे महत्त्वाचे मुद्दे बनतील. MSME फायनान्सिंग मार्केट 2025 ते 2035 पर्यंत 8.62% CAGR ने वाढण्याची अपेक्षा आहे, ज्याला तंत्रज्ञान आणि सरकारी धोरणांचा आधार असेल. तथापि, MSME कर्जपुरवठ्यातील सध्याचा ताण मजबूत अंडररायटिंग पद्धती (Underwriting Practices) आणि काळजीपूर्वक जोखीम व्यवस्थापनाची (Risk Management) गरज अधोरेखित करते, जी केवळ डिजिटल डेटा आणि भू-राजकीय स्पष्टीकरणांवर अवलंबून राहण्यापलीकडे जावी लागेल.