Whalesbook
बँकांचा RBI कडे प्रस्ताव
भारतीय बँकिंग असोसिएशन (IBA) ने रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (RBI) कडे MSME कंपन्यांसाठी कर्जाचे हप्ते पुढे ढकलण्याची (moratorium) परवानगी मागितली आहे. अमेरिकेतील चालू असलेल्या युद्धामुळे (US-Iran war) MSME उत्पादनांच्या मागणीवर परिणाम होईल आणि कंपन्यांना कर्ज फेडणे कठीण होईल, अशी भीती बँकांना वाटत आहे. हा प्रस्ताव ऐच्छिक असेल, ज्या MSME कंपन्यांना गरज असेल त्यांच्यासाठीच. RBI ने आधीच एक्सपोर्ट क्रेडिटसाठी (export credit) जून 2026 पर्यंत उपाययोजना वाढवल्या आहेत, कारण भू-राजकीय संकटामुळे पुरवठा साखळीत (supply chain) अडथळे येत आहेत.
MSME क्षेत्राची दमदार कामगिरी
बाह्य दबावांमुळे आणि बँकांच्या चिंता असूनही, MSME क्रेडिट सेगमेंटने लक्षणीय ताकद दाखवली आहे. डिसेंबर 2025 पर्यंत MSME कर्जाची थकबाकी ₹67.6 लाख कोटी पर्यंत पोहोचली, जी मागील वर्षीच्या तुलनेत 16% अधिक आहे. गेल्या पाच वर्षांतील CAGR (Compound Annual Growth Rate) 17% राहिला आहे. बिझनेस आणि प्रॉपर्टी कर्जांच्या मजबूत मागणीमुळे ही वाढ झाली आहे. सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे, ॲसेट क्वालिटीमध्ये (asset quality) सुधारणा झाली आहे. 90-720 दिवसांपर्यंत थकीत असलेल्या कर्जांचे प्रमाण (Serious delinquencies) घसरून 1.87% झाले आहे, जे गेल्या पाच वर्षांतील सर्वात कमी आहे. यामुळे असे दिसून येते की बाह्य दबावांना असूनही क्षेत्र ऑपरेशनली मजबूत आहे.
युद्धाचा व्यापार आणि खर्चावर परिणाम
US-Iran संघर्षामुळे भारताच्या अर्थव्यवस्थेवर सावट आले आहे, ज्यामुळे प्रमुख उद्योगांवर परिणाम होत आहे. हॉर्मुझ सामुद्रधुनीसारख्या (Strait of Hormuz) महत्त्वाच्या शिपिंग मार्गांमध्ये (shipping lanes) व्यत्यय आल्याने फ्रेट कॉस्ट (freight costs) वाढल्या आहेत आणि डिलिव्हरीच्या वेळेतही वाढ झाली आहे, ज्यामुळे MSME सह निर्यातदारांच्या मार्जिनवर (margins) दबाव येत आहे. अनिश्चिततेमुळे मार्च 2026 मध्ये PMI (Purchasing Managers' Index) साडेचार वर्षांतील नीचांकी पातळीवर घसरला आहे. युद्धाच्या तणावामुळे वाढणाऱ्या कच्च्या तेलाच्या किमती महागाई वाढवू शकतात आणि ग्राहक तसेच व्यवसायांची कर्ज फेडण्याची क्षमता कमी करू शकतात. पुरवठा साखळीतील समस्या, वाढलेला उत्पादन खर्च आणि घटलेली जागतिक मागणी यामुळे MSME साठी मोठे धोके निर्माण झाले आहेत.
COVID-19 मोरेटोरियमचा अनुभव
IBA चा मोरेटोरियम प्रस्ताव COVID-19 महामारीच्या अनुभवावर मोठ्या प्रमाणावर आधारित आहे. त्यावेळी RBI ने दिलेल्या कर्ज हप्ते स्थगितीमुळे बँकांच्या NPA (Non-Performing Assets) मध्ये भीतीप्रमाणे वाढ झाली नव्हती. नंतरच्या काळात, धोरणात्मक उपाययोजना आणि आर्थिक सुधारणेमुळे एकूण ॲसेट क्वालिटीत सुधारणा झाली. बँकांचे म्हणणे आहे की, सध्याच्या भू-राजकीय परिस्थितीमुळे (geopolitical situation) असुरक्षित व्यवसायांना अशाच आर्थिक आधाराची गरज आहे. याला नियामक लवचिकतेचे (regulatory flexibility) एक उदाहरण मानले जात आहे.
बँकिंग क्षेत्रावरील धोके
MSME क्षेत्र लवचिक असले तरी, बँका वाढत्या भू-राजकीय जोखमींचा सामना करत आहेत. फिच रेटिंग्सनुसार (Fitch Ratings), चालू तणावामुळे भारतीय बँकांच्या मार्जिनवर 20-30 बेसिस पॉईंट्सची (basis points) घट अपेक्षित आहे, जी FY2027 च्या 3.1% च्या अंदाजापेक्षा कमी असू शकते. बँकिंग सिस्टीममधील लिक्विडिटी (liquidity) कमी झाली आहे. दीर्घकाळ चाललेल्या भू-राजकीय अस्थिरतेमुळे MSME आणि असुरक्षित रिटेल सेगमेंटमध्ये ताण वाढू शकतो, जरी एकूण ताण कमी असला तरी. बँका महागड्या अल्प-मुदतीच्या निधीचा (short-term funding) वापर करत आहेत, कारण ठेवींची वाढ कर्जाच्या वाढीच्या तुलनेत कमी आहे, ज्यामुळे नेट इंटरेस्ट मार्जिनवर (net interest margins) परिणाम होऊ शकतो.
RBI समोरचा पेच
RBI ला MSME क्षेत्राला मदत करणे आणि नैतिक धोके (moral hazard) तसेच बँकांच्या आर्थिक स्थितीवरील संभाव्य ताण यांचा समतोल साधावा लागेल. विश्लेषकांच्या मते, अलीकडील ॲसेट क्वालिटीमधील सुधारणांना या सततच्या तणावामुळे धोका पोहोचू शकतो. सरकार निर्यात-संबंधित आणि खर्च-संवेदनशील क्षेत्रांवर परिणाम करणाऱ्या MSME साठी विशेष उल्लेख खाते (Special Mention Account - SMA) आणि NPA च्या मुदतीसारख्या नियामक शिथिलतेचा (regulatory relaxations) विचार करत आहे. RBI चा अंतिम निर्णय तात्काळ धोक्याचे मूल्यांकन आणि दीर्घकालीन आर्थिक स्थिरता व MSME परिसंस्थेची लवचिकता यावर अवलंबून असेल.