MSME कर्ज वाढीचा वेग मंदावला: सरकारी नवीन योजना काय आहे?

सूक्ष्म, लघु आणि मध्यम उद्योगांना (MSME) मिळणाऱ्या कर्जाची वाढ आता **13%** झाली आहे, जी डिसेंबर 2025 मधील **20%** वरून कमी झाली आहे. कर्जाचा प्रवाह वाढवण्यासाठी सरकारने ECLGS 5.0 योजना आणली असून, **₹2.55 ट्रिलियन** नवीन क्रेडिट देण्याचे लक्ष्य आहे. याचा बँकांच्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर आणि लहान उत्पादन व व्यापार व्यवसायांना मिळणाऱ्या क्रेडिटवर काय परिणाम होतो, याकडे गुंतवणूकदार लक्ष ठेवून आहेत.

काय घडले?

सूक्ष्म, लघु आणि मध्यम उद्योगांना (MSMEs) मिळणाऱ्या कर्जाच्या वाढीचा वेग लक्षणीयरीत्या मंदावला आहे. एप्रिल 2026 पर्यंत, या क्षेत्रासाठी कर्ज वाढ 13% वार्षिक दराने खाली आली आहे, जी डिसेंबर 2025 मध्ये नोंदवलेल्या 20% वाढीच्या दरापेक्षा खूपच कमी आहे. जागतिक अर्थव्यवस्थेतील वाढती अनिश्चितता आणि त्यामुळे व्यवसायातील कमी झालेली गती हे या कर्जाच्या वाढीतील घसरणीचे मुख्य कारण आहे.

यावर उपाय म्हणून, सरकारने मे 2026 मध्ये आपत्कालीन क्रेडिट लाइन गॅरंटी स्कीम (ECLGS) 5.0 सुरू केली आहे. या योजनेद्वारे, प्रमाणित MSME कर्जांवर 100% क्रेडिट गॅरंटी दिली जाईल, ज्याची कमाल मर्यादा प्रति कर्जदार ₹1 बिलियन असेल. बँकांना अधिक आत्मविश्वासाने कर्ज देण्यासाठी प्रोत्साहन देणे हा या उपक्रमाचा उद्देश आहे. मे 2026 च्या अखेरीस, या नवीन फ्रेमवर्क अंतर्गत सुमारे ₹350 बिलियन मंजूर झाले असून, ₹2.55 ट्रिलियन अतिरिक्त क्रेडिट फ्लोचे एकूण लक्ष्य ठेवण्यात आले आहे.

लहान व्यवसाय का दबावाखाली आहेत?

सध्याची मंदी सर्वच व्यवसायांवर सारखी परिणाम करत नाही. उत्पादन (Manufacturing) आणि व्यापार (Trading) क्षेत्रांमध्ये इतर क्षेत्रांच्या तुलनेत तणाव जास्त दिसून येत आहे. याव्यतिरिक्त, कर्जाच्या प्रमाणात (volume) आणि मूल्यात (value) दोन्हीमध्ये घट झाली आहे. चालू वर्षातील आतापर्यंतच्या आकडेवारीनुसार, मूल्य (3%) आणि प्रमाण (3.5%) दोन्हीमध्ये घट झाली आहे. गेल्या वर्षी याच कालावधीत दिसून आलेल्या वाढीच्या तुलनेत हा एक मोठा बदल आहे.

क्षेत्रात आव्हाने असली तरी, वेगवेगळ्या कर्जदारांच्या कामगिरीत स्पष्ट फरक दिसून येतो. आकडेवारीनुसार, मोठे MSME कर्जदार – जे एकूण संस्थांच्या केवळ 17% आहेत परंतु एकूण कर्जाच्या 70% वाटा उचलतात – अधिक लवचिक असल्याचे दिसून येते. हे मोठे कर्जदार सिंगल-लोन उत्पादनांवर अवलंबून असलेल्या कर्जदारांच्या तुलनेत परतफेडीमध्ये अधिक चांगली कामगिरी करत आहेत. यामुळे, अनेक कर्जदार या उच्च-गुणवत्तेच्या, कमी-जोखमीच्या विभागांवर लक्ष केंद्रित करत आहेत.

मालमत्ता गुणवत्तेची चिंता

गुंतवणूकदार या मंदीचा बँकांच्या मालमत्तेच्या गुणवत्तेवर होणाऱ्या परिणामांवर बारकाईने लक्ष ठेवून आहेत. तणावामध्ये किरकोळ वाढ झाली आहे, PAR30+ मेट्रिक – जे देय तारखेच्या 30 दिवसांपेक्षा जास्त थकीत असलेल्या कर्जांचा मागोवा घेते – एप्रिल 2026 मध्ये महिन्या-दर-महिन्याला 40 बेसिस पॉईंट्सने वाढले आहे. यातील काही भाग हंगामी असला तरी, आकडेवारी दर्शवते की तणाव मायक्रो आणि लहान कर्जदार विभागांमध्ये तसेच सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांमध्ये अधिक केंद्रित आहे. कॅश क्रेडिट आणि टर्म लोन उत्पादनांमध्येही थकबाकीचा दबाव वाढलेला दिसतो.

मार्केट शेअरमधील बदल

गेल्या दोन वर्षांत सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांनी MSME कर्ज क्षेत्रात आपला मार्केट शेअर तीन टक्क्यांनी गमावला आहे. हा बदल सूचित करतो की आर्थिक संस्था सध्याच्या आर्थिक वातावरणात मार्गक्रमण करत असताना कर्ज देण्याच्या प्राधान्यांमध्ये बदल होत आहेत. उच्च-गुणवत्तेच्या, कमी-जोखमीच्या कर्जदारांवर लक्ष केंद्रित करून, कर्जदार व्यापक अर्थव्यवस्थेला समर्थन देताना आपल्या ताळेबंद (Balance Sheets) सुरक्षित करण्याचा प्रयत्न करत आहेत.

गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?

पुढे, ECLGS 5.0 ची यशस्विता आर्थिक क्षेत्रासाठी एक महत्त्वाचा घटक असेल. मंजूर झालेले निधी किती लवकर व्यवसायांपर्यंत पोहोचतात आणि यामुळे एकूण कर्ज वाढीमध्ये लक्षणीयरीत्या वाईट कर्जे न वाढवता सुधारणा होते का, याकडे गुंतवणूकदार लक्ष देऊ शकतात.

लक्ष ठेवण्याचे मुख्य क्षेत्र:

1. मालमत्ता गुणवत्तेचे ट्रेंड: PAR30+ मधील वाढ तात्पुरती आहे की मायक्रो आणि लहान कर्जदार विभागांमध्ये दीर्घकालीन तणाव दर्शवते का, हे पाहा.
2. क्रेडिट फ्लोची गती: ₹2.55 ट्रिलियन क्रेडिट फ्लोचे लक्ष्य पूर्ण होते की नाही याचा मागोवा घ्या, कारण याचा कर्जदारांच्या महसुलावर परिणाम होईल.
3. बँक लोन बुक्स: सार्वजनिक क्षेत्रातील कर्जदार मार्केट शेअर पुन्हा मिळवू शकतात की खाजगी क्षेत्रातील बँका उच्च-गुणवत्तेच्या, कमी-जोखीम असलेल्या सेगमेंटवर वर्चस्व कायम ठेवतील, याचे निरीक्षण करा.
4. क्षेत्रीय पुनर्प्राप्ती: उत्पादन आणि व्यापार क्षेत्रांच्या कामगिरीवर लक्ष ठेवा, कारण ही क्षेत्रे सध्याच्या जागतिक आर्थिक दबावांना सर्वाधिक बळी पडलेली आहेत.