Whalesbook
जागतिक तणावामुळे वाढीला खीळ
MSME क्रेडिट पोर्टफोलिओमध्ये वार्षिक 12.8% वाढ होऊन तो Rs 46 लाख कोटींवर पोहोचला असला तरी, प्रत्यक्षात नवीन कर्ज वितरणाची गती लक्षणीयरीत्या कमी झाली आहे. डिसेंबर 2025 ते एप्रिल 2026 या काळात वाढ केवळ 3.1% राहिली, जी मागील वर्षी याच काळात 9.7% होती. याहून चिंताजनक बाब म्हणजे, सक्रिय कर्जांमध्ये 3.5% ची घट झाली आहे, जी मागील वर्षी 3% वाढीच्या अगदी उलट आहे.
उत्पादन आणि व्यापार क्षेत्रावर परिणाम
एकूण MSME कर्जांपैकी 60% पेक्षा जास्त हिस्सा असलेले उत्पादन (Manufacturing) आणि व्यापार (Trade) क्षेत्र आता सुरुवातीच्या कमजोरीची लक्षणे दाखवत आहेत. उत्पादन क्षेत्रातील क्रेडिट वाढ डिसेंबर-एप्रिल दरम्यान 4.3% पर्यंत खाली आली, जी मागील वर्षी 10.4% होती. लॉजिस्टिक्स खर्च वाढणे आणि अन्न प्रक्रिया, शिपिंग, ऑटो ॲन्सिलरीज यांसारख्या क्षेत्रांतील पुरवठा साखळीतील अडथळे यामुळे ही घट दिसून येत आहे. वाढलेला शिपिंग मार्ग आणि पेमेंटला लागणारा वेळ यामुळे कंपन्या नवीन भांडवलाऐवजी सध्याच्या क्रेडिट लाइन्सचा वापर करत आहेत, ज्यामुळे वर्किंग कॅपिटलचा वापर वाढला आहे.
मालमत्तेची गुणवत्ता आणि डिफॉल्टचा धोका
क्रेडिट ब्युरोच्या डेटानुसार, एकूण पोर्टफोलिओ आरोग्य स्थिर असले तरी, काही ठिकाणी तणाव वाढत आहे. उत्पादन क्षेत्रातील सुरुवातीच्या डिफॉल्ट्समध्ये वाढ झाली आहे. कॅश क्रेडिट सुविधांसाठी 'पोर्टफोलिओ-ॲट-रिस्क' (PAR) 31-90 दिवसांतील प्रमाण 1.6% वरून 1.9% पर्यंत वाढले आहे. विशेषतः सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांमध्ये PAR 31-90 मेट्रिक्स 2.7% वरून 3.0% पर्यंत वाढले आहेत. हे आकडे भविष्यात पतपुरवठ्यात येऊ शकणाऱ्या अडचणींचे सूचक आहेत, ज्यामुळे कर्जदारांना अधिक सावधगिरी बाळगण्याची गरज आहे. बँकांनी आधीच बाह्य धक्क्यांना प्रतिसाद म्हणून आपली अंडररायटिंग मानके (underwriting standards) अधिक कडक केली आहेत.
क्रेडिट स्ट्रॅटेजीतील बदल
धोरणकर्ते आणि कर्जदार सध्या समतोल साधण्याचा प्रयत्न करत आहेत. एप्रिल 2026 पासून Rs 20 लाखांपर्यंत वाढवलेल्या कोलॅटरल-फ्री (collateral-free) कर्ज मर्यादेसारख्या उपक्रमांद्वारे सरकार पतपुरवठा सुरक्षित ठेवण्याचा प्रयत्न करत आहे. तथापि, खाजगी क्षेत्राची कर्ज घेण्याची क्षमता स्पष्टपणे कमी होत आहे. जागतिक अस्थिरतेमुळे निर्माण होणारे धोके कमी करण्यासाठी वित्तीय संस्थांनी औपचारिक डिजिटल कर्ज आणि पर्यायी वर्किंग कॅपिटल उपायांवर अवलंबून राहणे वाढवले आहे. येणारे काही महिने हे ठरवण्यासाठी महत्त्वाचे असतील की ही घट एक तात्पुरती सायकल ॲडजस्टमेंट आहे की लहान व्यवसाय परिसंस्थेमध्ये क्रेडिटच्या मागणीत घट होणाऱ्या कालावधीची सुरुवात आहे.