Laurus Labs आता हाय-मार्जिन कॉन्ट्रॅक्ट मॅन्युफॅक्चरिंगवर लक्ष केंद्रित करत आहे. कंपनीचा CDMO सेगमेंट आता एकूण महसुलात **४१%** योगदान देत असून, भविष्यातील कमाईत वाढ अपेक्षित असली तरी सध्याचे व्हॅल्युएशन गुंतवणुकीसाठी थोडे महाग वाटत आहे.
बिझनेस मॉडेलमध्ये मोठा बदल
Laurus Labs ने आपल्या बिझनेस मॉडेलमध्ये यशस्वी बदल केला असून, अँटी-रेट्रोव्हायरलवरील अवलंबित्व २०१९ मधील ६७% वरून आता ४१% पर्यंत खाली आणले आहे. कंपनीचा CDMO विभाग आता व्यवसायाचे मुख्य इंजिन बनला आहे, ज्याने गेल्या सहा वर्षांत ३३% दराने वार्षिक वाढ नोंदवली आहे. आर्थिक वर्ष २०२७ च्या पहिल्या तिमाहीत कंपनीच्या एकूण महसुलापैकी ४१% वाटा याच विभागाचा आहे.
पायाभूत सुविधा आणि विस्तार
वाढत्या मागणीला पूर्ण करण्यासाठी कंपनीने आर्थिक वर्ष २०२७ साठी ₹२,००० कोटींचे कॅपेक्स (Capex) गाईडन्स दिले आहे. गेल्या चार वर्षांत कंपनीने आधीच ₹४,३०० कोटींची गुंतवणूक केली आहे. कंपनी आता प्रिसिजन फर्मेंटेशन आणि ऑन्कोलॉजी उपचारांवर भर देत असून, वायझॅग येथील नवीन प्लांट २०२६ अखेर पूर्ण होण्याची शक्यता आहे.
प्रगत उपचार प्रणाली (ADC)
कंपनी 'अँटीबॉडी-ड्रग कॉन्ज्युगेट्स' (ADC) क्षेत्रात आपली पकड मजबूत करत आहे. यासाठी त्यांनी Aarvik Therapeutics कडून तंत्रज्ञान परवाना घेतला आहे. तसेच, KRKA सोबत हैदराबादमध्ये ऑन्कोलॉजी आणि ओरल फॅसिलिटीजसाठी भागीदारी केली आहे. या विस्तारामुळे कंपनीला पुढील दोन वर्षांत २६% अर्निंग CAGR गाठण्याचा विश्वास आहे.
व्हॅल्युएशनची चिंता
कंपनीची आर्थिक स्थिती सुधारली असून 'नेट डेट टू EBITDA' रेशो १.३x वर आला आहे. मात्र, सध्या हा शेअर आर्थिक वर्ष २०२८ च्या ४१x EV/EBITDA वर ट्रेड करत आहे, ज्यामुळे भविष्यातील अपेक्षा आधीच शेअरच्या किमतीत गृहीत धरल्या गेल्या आहेत. त्यामुळे नवीन गुंतवणूकदारांनी शेअरमध्ये एन्ट्री घेताना घाई न करता योग्य संधीची वाट पाहणे हिताचे ठरेल.