Whalesbook
'लक्ष्य 2031' अंतर्गत वाढीचे आकडे
L&T Finance ने 'लक्ष्य 2031' उपक्रमाद्वारे 2031 पर्यंत अॅसेट्स अंडर मॅनेजमेंट (AUM) जवळपास तिप्पट करून ₹3 लाख कोटींपर्यंत नेण्याचे उद्दिष्ट ठेवले आहे. या योजनेत आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) द्वारे जलद गतीने पुस्तक वाढवणे आणि कार्यक्षमतेत सुधारणा करणे यावर भर दिला जाईल. नुकत्याच आलेल्या तिमाही निकालांमध्ये रिटेल लोनमध्ये (Retail Loan) मजबूत वाढ आणि नफ्यात सुधारणा दिसून आली आहे. मात्र, या महत्त्वाकांक्षी ध्येयांपर्यंत पोहोचण्यासाठी क्रेडिट कॉस्ट (Credit Cost) लक्षणीयरीत्या कमी करणे आणि गुंतागुंतीच्या बाजारातून मार्ग काढणे आवश्यक आहे.
'लक्ष्य 2031' उपक्रम अंतर्गत L&T Finance ने चार प्रमुख आर्थिक उद्दिष्ट्ये ठेवली आहेत: वार्षिक पुस्तक वाढ 20% पेक्षा जास्त, क्रेडिट कॉस्ट 2% पेक्षा कमी, रिटर्न ऑन अॅसेट्स (ROA) 3.0% ते 3.2% दरम्यान आणि रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) 16-18%.
कंपनीच्या रिटेल लोन बुकमध्ये 26% ची वार्षिक वाढ झाली असून, 31 मार्च 2026 पर्यंत ते ₹1,19,508 कोटी पर्यंत पोहोचले आहे. रिटेलवर लक्ष केंद्रित केल्याने नफा वाढण्याची अपेक्षा आहे, ज्यात FY2026-FY2028 दरम्यान लोन बुक कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) अंदाजे 21% आणि प्रॉफिट आफ्टर टॅक्स (PAT) वाढ सुमारे 28% राहण्याचा अंदाज आहे. अनेक ब्रोक्रेज हाऊसेसनी 'बाय' (Buy) रेटिंग कायम ठेवली असून, 20% पर्यंत अपसाइडची शक्यता वर्तवली आहे.
AI मुळे कार्यक्षमता वाढणार
L&T Finance च्या ध्येयांमध्ये आर्टिफिशियल इंटेलिजन्सचा (AI) समावेश महत्त्वाचा आहे. 'सायक्लॉप्स' (Cyclops) नावाच्या AI अंडररायटिंग इंजिनने चांगले परिणाम दर्शवले आहेत. एप्रिल ते जुलै 2025 दरम्यान मिळवलेल्या ₹3,000 कोटी च्या बुकवर 2.71% चा 30-दिवसांचा पेमेंट थकीत राहण्याचा दर (30-day past-due rate) आढळला, जो इंडस्ट्रीच्या सरासरी 7.1% पेक्षा खूपच चांगला आहे. हे यश महत्त्वाचे आहे कारण कंपनी क्रेडिट कॉस्ट सध्याच्या 2.64% वरून FY28-29 पर्यंत 2% पेक्षा कमी आणण्याचा प्रयत्न करत आहे.
याव्यतिरिक्त, AI-आधारित कलेक्शन बॉट्समुळे (Collections Bots) मानवी एजंट्ससाठी प्रति कॉल ₹300 लागणाऱ्या खर्चाऐवजी बॉट्ससाठी ₹10-12 खर्च येईल, ज्यामुळे वार्षिक ₹30 ते ₹40 कोटींची बचत अपेक्षित आहे. कंपनी एक नवीन पेमेंट प्लॅटफॉर्म देखील विकसित करत आहे, जो FY27 च्या दुसऱ्या तिमाहीपर्यंत सुरू होण्याची अपेक्षा आहे.
क्रेडिट कॉस्ट आणि व्हॅल्युएशनचे आव्हान
क्रेडिट कॉस्ट 2% च्या खाली आणण्याचे लक्ष्य गाठणे हे एक मोठे आव्हान आहे. Q4 FY26 मध्ये क्रेडिट कॉस्ट 2.64% पर्यंत कमी झाली असली तरी, हे लक्ष्यापेक्षा जास्त आहे. काही अहवालानुसार, FY2024 मधील 1.3% च्या तुलनेत H1 FY2026 मध्ये क्रेडिट कॉस्ट 1.7% पर्यंत वाढली आहे. पोर्टफोलिओमध्ये असुरक्षित कर्जांचे (Unsecured Lending) वाढते प्रमाण, जे सप्टेंबर 2025 पर्यंत 43% होते, यामुळे मालमत्तेच्या गुणवत्तेबद्दल चिंता वाढते. कंपनी Q4 FY27 पर्यंत क्रेडिट कॉस्ट 2-2.2% च्या श्रेणीत आणण्याचे लक्ष्य ठेवत आहे, तर 2% पेक्षा कमीचे लक्ष्य FY28-29 साठी ठेवले आहे.
सध्या L&T Finance चा P/E रेशो 23.08 ते 25.01 च्या दरम्यान आहे. विश्लेषकांच्या मते, हे व्हॅल्युएशन (Valuation) मागील 10 वर्षांच्या सरासरीच्या 41% पेक्षा जास्त आहे. इतर कंपन्या जसे की श्रीराम फायनान्स (22.50x) आणि मुथूट फायनान्स (16.06x) यांच्या तुलनेत हे व्हॅल्युएशन जास्त आहे, परंतु बजाज फायनान्स (29.97x) आणि चोलाMandalam Investment (27.32x) यांच्या तुलनेत कमी आहे.
विश्लेषकांचे मत काय?
विश्लेषकांचे L&T Finance बद्दलचे मत साधारणपणे सकारात्मक आहे. 'मॉडरेट बाय' (Moderate Buy) रेटिंग आणि ₹300 च्या आसपासची सरासरी 12 महिन्यांची प्राइस टार्गेट (Price Target) हे संभाव्य वाढ दर्शवतात. FY2027 पासून सातत्यपूर्ण, गुणवत्ता-आधारित वाढीचा टप्पा सुरू होण्याची अपेक्षा आहे. AI स्ट्रॅटेजीची यशस्वी अंमलबजावणी आणि क्रेडिट गुणवत्तेचे प्रभावी व्यवस्थापन हे 'लक्ष्य 2031' साठी निर्धारित आक्रमक ध्येये साध्य करण्यासाठी महत्त्वाचे ठरेल.