नियामक निर्बंध (regulatory embargo) उठल्यानंतर, कोटक महिंद्रा बँकेने आता धोरणात्मक बदल करण्यावर लक्ष केंद्रित केले आहे. चीफ टेक्नॉलॉजी ऑफिसर (CTO) भवनीश लाथिया यांच्या मते, बँक 'बँकिंग लायसन्स असलेली टेक्नॉलॉजी कंपनी' म्हणून काम करण्याची महत्त्वाकांक्षा बाळगून आहे. यासाठी, बँकेने तब्बल 500 नवीन इंजिनियर्सची भरती करण्याची योजना आखली आहे. हा केवळ विस्तार नाही, तर मागील वर्षभर अंतर्गत प्रणालीत (internal systems) केलेल्या सुधारणांचा आणि सॉफ्टवेअर डेव्हलपमेंटचे इनसोर्सिंग (insourcing) करण्याचा थेट परिणाम आहे. या दुरुस्तीमुळे ऑपरेशनल सुधारणा झाल्या असून, कोर बँकिंग प्रणालीत एक वर्षांहून अधिक काळ कोणताही अनियोजित आउटेज (unplanned outages) आलेला नाही. तसेच, ग्राहक-केंद्रित डिजिटल ॲपवरील ट्रान्झॅक्शन लेटन्सी (transaction latency) 500 मिलिसेकंदांपेक्षा कमी झाली आहे. बाजारातील अस्थिरतेनंतरही, कोटक महिंद्रा बँकेच्या शेअरमध्ये मागील एका वर्षात अंदाजे 7.80% वाढ झाली आहे, जरी तो त्याच काळात S&P BSE 100 इंडेक्सपेक्षा 1.6% मागे राहिला आहे. बँकेचे मार्केट कॅपिटलायझेशन (Market Cap) सुमारे ₹4.1 ट्रिलियन असून पी/ई रेशो (P/E ratio) अंदाजे 21.8x आहे.
इंजिनिअरिंग द फ्युचर: AI आणि टॅलेंट स्ट्रॅटेजी
बँकेची भविष्यातील क्षमता विकसित करण्यासाठी डीप टेक फर्म्समधील (deep tech firms) तज्ञ आणि अनुभवी डोमेन एक्सपर्ट्सना (domain experts) एकत्र आणण्यावर कंपनीचा भर आहे. बँकेत आधीपासूनच 2,000 हून अधिक तंत्रज्ञान व्यावसायिक (technology professionals) कार्यरत आहेत, ज्यापैकी अनेकजण मोठ्या टेक कंपन्यांमधून आलेले आहेत. तंत्रज्ञानावरील खर्च (Technology spending) आता ऑपरेटिंग एक्सपेंसेसच्या (operating expenses) सुमारे 13% पर्यंत वाढला आहे, जो काही वर्षांपूर्वी सुमारे 10% होता. हा वाढलेला खर्च ऑटोमेशन (automation) आणि स्केलचा (scale) वापर करून व्यवसाय वाढवताना खर्च नियंत्रित ठेवण्याच्या वचनबद्धतेवर जोर देतो. आर्टिफिशियल इंटेलिजन्स (AI) आता केंद्रस्थानी आहे, आणि पुढील आठ महिन्यांत जवळपास सर्व ऑपरेशन्स AI-आधारित होण्याची शक्यता आहे. शेकडो इंजिनिअर्स कोड जनरेशनसाठी (code generation) AI चा वापर करत आहेत, तर हजारो कर्मचारी दररोज AI टूल्स वापरत आहेत. भारतीय बँकिंग क्षेत्राचा विचार केल्यास, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडियाच्या (RBI) एका सर्वेक्षणानुसार 61% बँका त्यांच्या IT बजेटचा 10% पेक्षा कमी हिस्सा उदयोन्मुख तंत्रज्ञानावर (emerging technologies) खर्च करतात.
स्पर्धात्मक आणि क्षेत्रातील गतिमानता
भारतीय बँकिंग क्षेत्रात तंत्रज्ञानात मोठी गुंतवणूक होत आहे, ज्याला डिपॉझिट ग्रोथ (deposit growth) आणि मजबूत क्रेडिट ॲक्टिव्हिटी (credit activity) कारणीभूत आहे. कोटक महिंद्रा बँकेची ही सक्रिय भूमिका सिंगापूरच्या DBS ग्रुप आणि ऑस्ट्रेलियाच्या Macquarie Group सारख्या प्रतिस्पर्धकांविरुद्ध आहे, जे तंत्रज्ञानात मोठी गुंतवणूक करत आहेत. उदाहरणार्थ, Macquarie Group AI इन्फ्रास्ट्रक्चर, डेटा सेंटर्स, क्लाऊड कंप्युटिंग आणि सायबर सिक्युरिटीवर लक्ष केंद्रित करत आहे. याउलट, HDFC Bank आपल्या एकूण खर्चाच्या 6-7% IT वर खर्च करते. भारतीय वित्तीय क्षेत्रात UPI द्वारे होणाऱ्या प्रचंड ट्रान्झॅक्शन व्हॉल्यूम्समुळे (transaction volumes) डिजिटल पेमेंट्सचा (digital payments) मोठ्या प्रमाणावर अवलंब होत आहे. मात्र, नियामक तपासणी (regulatory scrutiny) वाढत आहे आणि RBI ने म्हटले आहे की बँकिंग प्रणाली डिजिटल बँकिंग ॲक्टिव्हिटीजच्या (digital banking activities) वेगवान वाढीसाठी पूर्णपणे तयार नाही. जागतिक कंपन्या भारतात आपले कार्यक्षेत्र वाढवत असल्याने कुशल टेक टॅलेंटसाठी (tech talent) स्पर्धा तीव्र होत आहे, ज्यामुळे पगारात वाढ आणि ॲट्रिशन रेट्समध्ये (attrition rates) वाढ होत आहे.
विश्लेषकांचे मत आणि व्हॅल्युएशन
कोटक महिंद्रा बँकेवरील विश्लेषकांचे मत (Analyst outlook) विभागलेले आहे, ज्यामध्ये प्राईस टार्गेट्समध्ये (price targets) लक्षणीय फरक आहे. Nuvama ने ₹416 च्या टार्गेटसह 'होल्ड' (Hold) रेटिंग कायम ठेवली आहे, तर MO Capital Services (MOFSL) ने ₹500 च्या टार्गेटसह 'बाय' (Buy) रेटिंगची पुष्टी केली आहे. UBS ने नुकतेच शेअरला 'न्यूट्रल' (Neutral) वरून 'बाय' (Buy) मध्ये अपग्रेड केले असून, कोटकच्या विविध वित्तीय सेवा विभागांमधील मजबूत कामगिरी आणि पारंपरिक कर्ज देण्यापलीकडील विविधीकरणाचा उल्लेख करत प्राईस टार्गेट ₹2,300 वरून ₹2,450 पर्यंत वाढवले आहे. 43 विश्लेषकांमधील सरासरी कन्सेंसस प्राईस टार्गेट (consensus average price target) सुमारे ₹489.31 आहे. हे व्हॅल्युएशन्स (valuations) सतत कर्ज वाढ आणि सुधारित ऑपरेशनल कार्यक्षमतेच्या (operational efficiencies) अपेक्षा दर्शवतात, जरी काही विश्लेषक रेपो रेट ॲडजस्टमेंट्समुळे (repo rate adjustments) नेट इंटरेस्ट मार्जिन्सवर (net interest margins) नजीकच्या काळात दबाव येण्याची शक्यता वर्तवत आहेत.