Whalesbook
खासगी क्रेडिटची वाढती मागणी
भारतातील खाजगी क्रेडिट (Private Credit) मार्केटमध्ये गुंतवणूकदारांचा ओघ सातत्याने वाढत आहे. Kotak Mahindra AMC ने आपला पहिला प्रायव्हेट क्रेडिट फंड, 'Kotak Credit Opportunities Fund', यशस्वीरीत्या बंद केला आहे. या फंडात ₹2,000 कोटींहून अधिक रकमेची गुंतवणूक (commitments) जमा झाली आहे. हा फंड SEBI Category II Alternative Investment Fund (AIF) म्हणून नोंदणीकृत आहे आणि यात High-Net-Worth Individuals (HNIs), फॅमिली ऑफिसेस, कॉर्पोरेट ट्रेझरीज आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी मोठी भागीदारी केली आहे. या प्रचंड ओव्हरसबस्क्रिप्शनमुळे (oversubscription) भारतातील प्रायव्हेट क्रेडिट सेक्टरमधील वाढती गुंतवणूकदारांची आवड स्पष्टपणे दिसून येते.
पारंपरिक बँकिंगपेक्षा वेगळा पर्याय
भारतातील कंपन्यांसाठी कस्टमाईज्ड फायनान्सिंग (customized financing) ची गरज वाढत आहे. पारंपरिक बँक कर्जांपलीकडे जाऊन कंपन्या आता इतर पर्यायांचा शोध घेत आहेत. गेल्या काही वर्षांपासून, नियामक बदलांमुळे (regulatory changes) आणि नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (NPAs) च्या समस्येमुळे बँकांनी कॉर्पोरेट कर्जपुरवठा कमी केला आहे. यामुळे मध्यम आकाराच्या कंपन्या आणि स्थापित व्यवसायांना निधी मिळण्यात अडचणी येत आहेत. प्रायव्हेट क्रेडिट मार्केट कंपन्यांना बँकिंग नसलेले कर्ज (non-bank debt financing) पुरवते आणि अर्थव्यवस्थेतील एका महत्त्वाच्या भागाला गती देते. या बाजाराचा आकार सध्या अंदाजे $25-30 बिलियन इतका आहे.
फंडाची रणनीती आणि परतावा
कंपन्या सध्या अधिग्रहण (acquisitions), भांडवली खर्च (capital expenditures), जुन्या कर्जांचे पुनर्वित्त (refinancing) आणि प्रमोटर्सना मदत करण्यासाठी प्रायव्हेट क्रेडिटचा वापर करत आहेत. प्रायव्हेट क्रेडिट डीलवर साधारणपणे वार्षिक 16-18% परतावा मिळण्याची अपेक्षा असते, जो पारंपरिक बँक कर्जांवरील 9-11% परताव्यापेक्षा जास्त आहे. Kotak चा फंड चांगल्या कामगिरी करणाऱ्या कंपन्यांना कर्ज देण्यावर लक्ष केंद्रित करेल, ज्यामुळे जोखमीचे व्यवस्थापन (risk management) करता येईल.
स्पर्धा आणि भविष्यातील वाढ
भारतातील प्रायव्हेट क्रेडिट क्षेत्रात स्पर्धा वाढत आहे. 360 ONE Asset Management, Edelweiss Alternative Asset Advisors, Nuvama आणि Avendus Capital सारखे अनेक मोठे फंड व्यवस्थापक (Asset Managers) या बाजारात सक्रिय आहेत. या क्षेत्रात काही जोखीमही आहेत, जसे की गुंतवणुकीची इलिक्विडिटी (illiquidity) आणि डिफॉल्टची (defaults) अधिक शक्यता. मात्र, अंदाजानुसार, हे मार्केट 2030 पर्यंत $250 बिलियनपर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे. वाढती आर्थिक उलाढाल आणि भांडवलाची गरज यामुळे प्रायव्हेट क्रेडिट भारतीय अर्थव्यवस्थेच्या विकासात महत्त्वाची भूमिका बजावेल.