Whalesbook
कंपनीच्या रेटिंगमध्ये सुधारणा
Crisil Ratings ने Si Creva Capital Services, जी Kissht ची NBFC उपकंपनी आहे, तिला CRISIL A-/Stable असे नवीन क्रेडिट रेटिंग दिले आहे. कंपनीचा व्यवसाय वेगाने वाढत असून आर्थिक स्थितीत सुधारणा झाल्याचे यातून दिसते. सप्टेंबर 2025 पर्यंत कंपनीची Assets Under Management (AUM) ₹5,533 कोटींवर पोहोचली, जी मागील मार्चमध्ये ₹4,087 कोटी होती. याचा मुख्य आधार म्हणजे कंपनीचा असुरक्षित पर्सनल लोन (Unsecured Personal Loan) पोर्टफोलिओ.
डिजिटल लेंडिंग क्षेत्रातील वाढ आणि आव्हाने
भारतभरातील डिजिटल लेंडिंग मार्केट सध्या वेगाने वाढत आहे. २०३० पर्यंत हे मार्केट अंदाजे $2,454.4 दशलक्ष पर्यंत पोहोचण्याची शक्यता आहे, आणि २०२५ ते २०३० या काळात 31.5% च्या CAGR दराने वाढेल असा अंदाज आहे. Kissht, Si Creva च्या माध्यमातून याच वेगाने वाढणाऱ्या मार्केटमध्ये कार्यरत आहे.
नियामक चिंता आणि स्पर्धेचा दबाव
मात्र, असुरक्षित कर्जांमधील झपाट्याने होणारी वाढ आता नियामक संस्थांचे लक्ष वेधून घेत आहे. भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) ने असुरक्षित कर्जांवरील रिस्क वेट्स (Risk Weights) वाढवले आहेत, ज्यामुळे संभाव्य धोके आणि डिफॉल्टच्या वाढत्या शक्यतांबद्दल चिंता व्यक्त केली जात आहे. यामुळे मालमत्तेची गुणवत्ता (Asset Quality) आणि नफा (Profitability) टिकवून ठेवणे एक आव्हान ठरू शकते. Lendingkart आणि FlexiLoans सारखे स्पर्धकही मार्केटमध्ये आहेत, ज्यामुळे स्पर्धा वाढली आहे आणि नफ्यावर दबाव येत आहे.
मागील आर्थिक वर्षातील आकडेवारी आणि धोके
रेटिंग अपग्रेड होऊनही, Kissht च्या कामकाजावर काही गंभीर धोके आहेत. कंपनीचे मोठे एक्सपोजर असुरक्षित पर्सनल लोन सेगमेंटमध्ये आहे, जे नियामक आणि विश्लेषकांसाठी चिंतेचा विषय आहे. मार्च 31, 2025 रोजी संपलेल्या आर्थिक वर्षात (FY25), Kissht ची ऑपरेटर OnEMI Technology Solutions चा नेट प्रॉफिट ₹160.6 कोटींवर घसरला, जो मागील FY24 मधील ₹197.2 कोटी होता. महसुलातही 20% पेक्षा जास्त घट झाली आहे. हे आकडे या मॉडेलमधील अस्थिरता दर्शवतात.
IPO योजना आणि पुढील वाटचाल
कंपनी ₹1,000 कोटी उभारण्यासाठी IPO आणण्याच्या तयारीत आहे. SEBI ने जानेवारी 2026 मध्ये या IPO ला मंजुरी दिली आहे. मात्र, असुरक्षित कर्ज क्षेत्रातील जोखीम लक्षात घेता बाजारातील भावना बदलल्यास IPO वर परिणाम होऊ शकतो. Si Creva चे पूर्वीचे रेटिंग BBB+/Stable होते, जे मध्यम क्रेडिट जोखीम दर्शवते.
भविष्यातील दृष्टीकोन
भविष्यात, Kissht ची योजना IPO द्वारे Si Creva ची भांडवली स्थिती मजबूत करण्याची आहे. डिजिटल लेंडिंग क्षेत्रात AI आणि मशीन लर्निंगचा वापर वाढत असून, अंडररायटिंग आणि रिस्क मॅनेजमेंटमध्ये त्याची भूमिका महत्त्वाची ठरेल. परंतु, कंपनीला आव्हानात्मक नियामक वातावरणाचे व्यवस्थापन, असुरक्षित पोर्टफोलिओमधील क्रेडिट खर्चावर प्रभावी नियंत्रण आणि तीव्र स्पर्धेत स्वतःला वेगळे सिद्ध करावे लागेल. एकूणच, NBFC क्षेत्रासाठी वाढीचा कल कायम असला तरी, लवचिकता आणि शिस्तबद्ध जोखीम व्यवस्थापनावर अधिक भर दिला जाईल.