करूर वैश्य बँक: बाजारातील आव्हानांमध्ये उच्च परताव्याचा स्पष्ट मार्ग

कर्ज वाढीचा वेग कायम

करूर वैश्य बँक (KVB) ने आपल्या कर्ज पुस्तिकेत (loan book) प्रभावी गती दर्शविली आहे, जी उद्योगाच्या तुलनेत अधिक वाढ दर्शवते. आर्थिक वर्ष 2026 च्या तिसऱ्या तिमाहीत, बँकेच्या ॲडव्हान्सेसमध्ये मागील वर्षाच्या तुलनेत 17.2 टक्के लक्षणीय वाढ झाली आहे, जी मागील तिमाहीच्या 15.5 टक्के वाढीपेक्षा अधिक वेगवान आहे. ही वाढ प्रामुख्याने चांगल्या उत्पन्न देणाऱ्या पोर्टफोलिओमुळे (portfolio) झाली आहे, ज्यात व्यावसायिक, किरकोळ, कृषी आणि सुवर्ण कर्ज यांचा समावेश आहे, जे एकत्रितपणे सुरक्षित पुस्तिकेच्या सुमारे 86 टक्के आहेत.

ठेवींच्या रचनेचे विश्लेषण आवश्यक

एकूण ठेव वाढ चांगली असली तरी, या ठेवींच्या रचनेकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे. Q3 FY26 मध्ये, सिक्वेन्शियल डिपॉझिट ग्रोथ 3.7 टक्के होती, जी ॲडव्हान्सेस ग्रोथ (4.7 टक्के) पेक्षा कमी होती. या फरकामुळे क्रेडिट-टू-डिपॉझिट रेशो (Credit-to-Deposit ratio) 80 बेसिस पॉईंटने वाढून 84.7 टक्के झाला. विशेषतः, वाढीव ठेवी मुख्यत्वे टर्म डिपॉझिट्समधून (term deposits) आल्या, ज्यामुळे कमी किमतीच्या चालू आणि बचत खात्याच्या (CASA) ठेवींचा वाटा 50 बेसिस पॉईंटने कमी होऊन 27.2 टक्के झाला.

मार्जिन्सचे चित्र स्थिर, पण दबावाखाली

राइट-ऑफ खात्यांमधून (written-off accounts) रिकव्हरी विचारात घेतल्यानंतरही, बँकेच्या नेट इंटरेस्ट मार्जिनमध्ये (NIM) Q2 FY26 मध्ये 9 बेसिस पॉईंटची घट झाली. हे कमी झालेल्या कर्ज देण्याच्या यील्ड्समुळे (lending yields) झाले, जे ठेवींच्या खर्चात कपात करून ऑफसेट झाले. भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) द्वारे व्याजदरात आणखी कपात केली जाण्याची शक्यता आणि कमी स्थिर-दराच्या कर्जांचे (fixed-rate loans) प्रमाण यामुळे मार्जिनमध्ये घट होण्याची शक्यता आहे. KVB कमी उत्पन्न देणाऱ्या ॲडव्हान्सेस कमी करण्यासाठी सक्रियपणे काम करत आहे, FY26 साठी NIM 3.7-3.75 टक्के श्रेणीत राखण्याचे लक्ष्य आहे.

मालमत्ता गुणवत्ता स्थिर

Q2 FY26 मध्ये दोन कॉर्पोरेट खात्यांमधून 218 कोटी रुपयांची किरकोळ स्लिपेज (slippages) झाली असली तरी, बँकेची मालमत्ता गुणवत्ता मजबूत आहे. या वगळता, पुस्तक स्थिर आहे आणि स्पेशल मेंशन खाती (SMA) 27 बेसिस पॉईंटवर कमी आहेत. एकूण आणि निव्वळ एनपीए (Gross and net NPAs) अनुक्रमे 0.76 टक्के आणि 0.19 टक्के स्थिर राहिले. KVB ला अपेक्षा आहे की या आर्थिक वर्षासाठी स्लिपेज 1 टक्क्यांपेक्षा कमी आणि क्रेडिट खर्च सुमारे 1 टक्के असेल.