Whalesbook
जिओब्लॅकरॉकची बाजारातील नवी रणनीती
जिओ फायनान्शियल सर्व्हिसेस (Jio Financial Services) आणि ब्लॅकरॉक (BlackRock) यांच्यातील संयुक्त उपक्रम असलेल्या जिओब्लॅकरॉक (JioBlackRock) म्युच्युअल फंड कंपनीने आपली बाजारपेठेतील रणनीती स्पष्ट केली आहे. अनेक प्रतिस्पर्धी कंपन्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित करण्यासाठी कमी फीचा (Low-Cost) मार्ग अवलंबत असताना, जिओब्लॅकरॉक मात्र या स्पर्धेतून जाणीवपूर्वक दूर राहण्याचे ठरवत आहे. कंपनीचा मुख्य भर हा उत्कृष्ट कामगिरी (Strong Investment Performance) आणि ग्राहकांना चांगली किंमत (Value for Money) देण्यावर आहे.
कंपनीचे सीईओ सिड स्वामीनाथन (Sid Swaminathan) यांच्या मते, फंड हाऊस आपल्या किमतीचे मूल्यांकन (Pricing Structure) अशा प्रकारे करते की, ते गुंतवणूकदारांसाठी बेंचमार्कपेक्षा किती अधिक परतावा (Alpha) देऊ शकते. बाजारात सर्वात स्वस्त पर्याय असण्यापेक्षा, अधिक चांगला परतावा देणे हे कंपनीचे उद्दिष्ट आहे.
उत्पादने आणि पोहोच वाढवण्याची योजना
कंपनी आपल्या व्यवसायाचा विस्तार करत आहे. या फंड हाऊसेने एका वर्षात जवळपास ₹19,000 कोटींची मालमत्ता (Assets Under Management) जमवली आहे. तसेच, 11.5 लाख गुंतवणूकदारांना आपल्या प्लॅटफॉर्मवर आणले आहे. या वाढीमध्ये नवीन गुंतवणूकदारांचा मोठा वाटा आहे, ज्यापैकी 20% गुंतवणूकदार पहिल्यांदाच म्युच्युअल फंडात पैसे गुंतवत आहेत. विशेष म्हणजे, त्यांच्या एकूण रिटेल मालमत्तेपैकी 40% मालमत्ता टॉप 30 शहरांव्यतिरिक्त इतर शहरांमधून आली आहे, हे दर्शवते की कंपनी छोट्या शहरांपर्यंत पोहोचण्यात यशस्वी होत आहे.
पुढील वाढीसाठी, कंपनी 29 जून रोजी एक हायब्रिड लाँग-शॉर्ट स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड (Hybrid Long-Short Specialised Investment Fund) लॉन्च करण्याच्या तयारीत आहे. एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) आणि गिफ्ट सिटी (GIFT City) मार्फत आंतरराष्ट्रीय उत्पादने (International Products) यांसारखी अधिक वैविध्यपूर्ण आर्थिक उत्पादने ऑफर करण्याच्या मोठ्या योजनेचा हा एक भाग आहे.
गुंतवणूकदार याकडे कसे पाहू शकतात?
गुंतवणूकदार याला कंपनीच्या वितरण मॉडेलमधील (Distribution Model) एक बदल म्हणून पाहू शकतात. सुरुवातीला डिजिटल-फर्स्ट (Digital-First) दृष्टिकोन ठेवल्यानंतर, कंपनी आता फिजिकल डिस्ट्रिब्युशन चॅनेल्स (Physical Distribution Channels) देखील जोडत आहे. यामुळे ऑपरेशनल खर्च वाढू शकतो, परंतु जे ग्राहक समोरासमोर संवाद किंवा मार्गदर्शन पसंत करतात, त्यांच्यापर्यंत पोहोचण्यास मदत होते. गुंतवणूकदारांसाठी, हा बदल केवळ स्वस्त डिजिटल एक्विझिशनवर अवलंबून राहण्याऐवजी, मोठ्या आणि अधिक वैविध्यपूर्ण बाजारपेठेत हिस्सा मिळविण्यावर कंपनीचा भर दर्शवतो.
'व्हॅल्यू'चा कस लागणार
कमी किमतीच्या मॉडेलला टाळून, जिओब्लॅकरॉक आपल्या उत्कृष्ट परतावा निर्माण करण्याच्या क्षमतेवर पैज लावत आहे. म्युच्युअल फंड उद्योगात, फी-आधारित स्पर्धा खूप जास्त आहे, कारण अनेक पॅसिव्ह फंड (Passive Funds) आणि इंडेक्स फंड (Index Funds) अत्यंत कमी एक्सपेंस रेशिओंवर (Expense Ratios) उपलब्ध आहेत. 'व्हॅल्यू'वर आधारित मार्ग निवडल्यामुळे, कंपनीला सातत्याने हे सिद्ध करावे लागेल की त्यांच्या सक्रिय व्यवस्थापन धोरणांमुळे (Active Management Strategies), जसे की आगामी हायब्रिड लाँग-शॉर्ट फंड, गुंतवणूकदारांना खर्चाचे योग्य मूल्य मिळते.
संभाव्य धोके आणि आव्हाने
कंपनीला सुरुवातीला यश मिळाले असले तरी, भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योग खूपच गर्दीचा आहे. या उद्योगात जुने, अनुभवी आणि मजबूत वितरण नेटवर्क असलेले खेळाडू आहेत. कंपनीला हे दाखवून द्यावे लागेल की त्यांचे स्पेशलाइज्ड फंड सातत्यपूर्ण कामगिरी करू शकतात, विशेषतः जेव्हा बाजार अस्थिर असेल. याव्यतिरिक्त, फिजिकल डिस्ट्रिब्युशनमध्ये केवळ डिजिटल मॉडेलच्या तुलनेत जास्त भांडवली खर्च (Capital Expenditure) आणि व्यवस्थापनाची जटिलता (Management Complexity) समाविष्ट आहे. सेवा गुणवत्ता टिकवून ठेवताना या खर्चांचे व्यवस्थापन करण्याची क्षमता व्यवसायासाठी एक मुख्य घटक असेल.
गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?
पुढे, नवीन स्पेशलाइज्ड फंडांची कामगिरी आणि ते अपेक्षित गुंतवणूकदार वर्ग आकर्षित करू शकतात की नाही यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल. गुंतवणूकदारांनी कंपनीच्या मालमत्तेतील वाढीचा (Growth of Assets Under Management) मागोवा घ्यावा आणि नवीन फिजिकल डिस्ट्रिब्युशन चॅनेल्स व्यवसायाला फायदेशीरपणे वाढविण्यात मदत करतात की नाही यावर लक्ष ठेवावे. व्यवस्थापनाने कॉस्ट-टू-इनकम रेशो (Cost-to-Income Ratio) आणि त्यांच्या फ्लॅगशिप फंडांच्या, जसे की फ्लेक्सी कॅप फंड (Flexi Cap Fund), कामगिरीवर दिलेली माहिती देखील धोरणाच्या यशाचे महत्त्वाचे निर्देशक असतील.