जपानचे बँकिंग दिग्गज चीन सोडून भारतात मोठी गुंतवणूक करणार!

भांडवल पुनर्वाटपाचा नवा मंत्र

जपानच्या मोठ्या बँकिंग कंपन्या आता चीनमधील आपला व्यवसाय कमी करत आहेत. जपानमधील वयोवृद्ध लोकसंख्या आणि कमी व्याजदरामुळे (low-yield environment) त्रस्त असलेल्या Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), आणि Mizuho Financial Group यांसारख्या संस्थांनी आता भारतीय बाजारात मोठी गुंतवणूक करण्याचा निर्णय घेतला आहे. चीनच्या मंदावलेल्या अर्थव्यवस्थेच्या तुलनेत भारताची वेगाने वाढणारी अर्थव्यवस्था (GDP expansion) हे यामागील मुख्य कारण आहे. अलीकडील आकडेवारीनुसार, जपानी बँकिंग समूहांनी चीनमधील आपल्या शाखांची संख्या लक्षणीयरीत्या कमी केली आहे आणि आपले लक्ष आता दक्षिण आशियाई बाजारावर केंद्रित केले आहे.

धोरणात्मक भागीदारी विरुद्ध थेट बाजार प्रवेश

या बँका आता केवळ कर्ज देण्यापुरते मर्यादित न राहता, थेट भारतीय वित्तीय संस्थांमध्ये मोठी हिस्सेदारी खरेदी करत आहेत. MUFG ने Shriram Finance मध्ये आणि SMBC ने Yes Bank मध्ये मोठी गुंतवणूक केली आहे. Mizuho ने Avendus Capital मध्ये बहुसंख्य हिस्सा घेतला आहे. नॉन-बँकिंग वित्तीय कंपन्या (NBFCs) आणि गुंतवणूक कंपन्यांना लक्ष्य करून, या कंपन्या भारतातील बँकिंग क्षेत्रातील कठोर नियमांमुळे येणारे अडथळे टाळत आहेत. यामुळे त्यांना भारतीय किरकोळ कर्ज (retail credit) आणि डिजिटल फायनान्सच्या वेगाने वाढणाऱ्या क्षेत्रात सहभागी होण्याची संधी मिळत आहे.

अंमलबजावणीतील धोके आणि आव्हाने

गुंतवणूकदारांनी या गुंतवणुकीच्या एकत्रीकरणाकडे (integration) सावधगिरीने पाहणे आवश्यक आहे. जपानमधील स्थिर नियामक चौकटीतून (regulatory framework) बाहेर पडून या बँकांना आता भारताच्या गुंतागुंतीच्या आणि विकेंद्रित वातावरणात काम करावे लागणार आहे. भारतात, परदेशी वित्तीय संस्थांना करार अंमलबजावणी, जमीन संपादन आणि राज्य-स्तरीय कर यांसारख्या बाबतीत अनेक प्रशासकीय अडचणींचा सामना करावा लागू शकतो. Fitch Ratings च्या मते, परदेशात एवढ्या वेगाने विस्तार केल्यास या बँकांची भांडवली क्षमता कमी होऊ शकते, ज्यामुळे भारतीय किरकोळ क्षेत्रातील मालमत्तेच्या गुणवत्तेत (asset quality) घट झाल्यास त्यांच्या क्रेडिट प्रोफाइलवर परिणाम होऊ शकतो. जपानच्या तुलनेत, जिथे कॉर्पोरेट कर्जाचे डिफॉल्ट्स दुर्मिळ आहेत, तिथे भारतीय बँकिंग क्षेत्रात मॅक्रोइकॉनॉमिक बदलांमुळे क्रेडिट गुणवत्तेत मोठे चढ-उतार येऊ शकतात. तसेच, भारतीय रिझर्व्ह बँक (RBI) च्या नियमांनुसार, 25% पेक्षा जास्त हिस्सा घेतल्यास कठोर नियमांचे पालन करावे लागते, ज्यामुळे या जपानी कंपन्यांना त्यांच्या भारतीय गुंतवणुकीवर पूर्ण नियंत्रण ठेवणे कठीण होते.

भविष्यातील दृष्टिकोन

ब्रोकरेज कंपन्यांचा अंदाज सकारात्मक आहे. भारत-जपान संबंध भविष्यातील व्यापार आणि तंत्रज्ञान गुंतवणुकीसाठी, विशेषतः सेमीकंडक्टर आणि अक्षय ऊर्जा (renewable energy) यांसारख्या क्षेत्रांमध्ये, एक महत्त्वाचा दुवा म्हणून पाहिले जात आहे. वार्षिक द्विपक्षीय गुंतवणुकीचे लक्ष्य नवीन उच्चांक गाठत असल्याने, संस्थात्मक प्रतिबद्धता मजबूत असल्याचे दिसते. तथापि, या धोरणात्मक बदलाचे यश हे या बँकांच्या भांडवली शिस्त (capital discipline) राखण्याच्या आणि उच्च-वाढीच्या, उदयोन्मुख अर्थव्यवस्थेतील अस्थिरतेवर मात करण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल.